Cum să vă opriți sub performanța investițiilor proprii

De Joe Allaria

Aflați mai multe despre Joe pe "Ask a Advisor" de la Investmentmatome.

Atunci când investițiile au o performanță scăzută, investitorii cer în mod inevitabil și în mod corect întrebarea de milioane de dolari: de ce?

Adesea, subperformanța este atribuită selecției insuficiente a investițiilor. Dar de ce unii investitori se situează nu numai pe baza performanțelor slabe, ci și pe performanțele proprii - cu alte cuvinte, văd veniturile reduse din exploatații care au avut de fapt rezultate destul de bune în timp? Răspunsul probabil este comportamentul slab al investitorilor.

Taxele și costurile de tranzacționare, ar părea imposibil ca cineva să-și poată realiza propriile investiții, însă acest tip de apariție se întâmplă adesea și nu numai cu acțiuni, ci și cu fonduri mutuale, fonduri index și multe altele. Acest lucru este probabil un rezultat al încercării de a anticipa piețele sau de a reacționa la evenimentele pe termen scurt de pe piețe.

În practica mea, am fost martor la acest lucru în mai multe ocazii cu potențiali clienți. După ce am învățat despre performanța lor slabă, sunt imediat curios să aud mai multe despre povestea lor, iar povestea merge de obicei în felul următor:

Clientul potențial: "Păi, lucrurile păreau să meargă bine pentru câțiva ani, dar apoi a existat o corecție și [introduceți stocul / fondul / ETF de alegere] a pierdut o mare parte din valoarea sa. În acel moment, nu am putut suporta să vedem că valoarea scade, așa că am vândut-o pentru a ne proteja portofoliul."

În momente ca acestea, mi se pare că am plecat de la a fi consultant financiar la un consilier comportamental. Acesta este un rol pe care-l găsesc jucându-mă din ce în ce mai mult, mai ales în piețele jignite. Este pur și simplu natura umană să renunțe la ceva care nu pare să funcționeze bine și să cumpere ceva doar atunci când pare sigur și stabil.

Totuși, această strategie vă va distruge ca pe un investitor. În exemplul meu, atunci când potențialul meu client sa simțit incomod cu performanța pieței și a vândut exploatațiile pentru a "proteja" portofoliul, ceea ce făceau era să reacționeze pe baza emotiilor lor și, în cele din urmă, să facă cea mai gravă posibilă posibilă la momentul respectiv. Investițiile inteligente nu ar trebui să se facă cu sentimente sau emoții; ar trebui făcută cu logică.

Principiile investițiilor și comportamentul real al investitorilor tind să fie opuși complet atunci când volatilitatea este prezentă. Cheia este de a lua în considerare scenariile cele mai bune și cele mai nefavorabile. Cel mai bun moment pentru a lua în considerare cel mai rău scenariu nu este după o corecție, dar când lucrurile merg bine, atunci când lucrurile sunt stabile, atunci când panica nu domină comportamentul investitorilor.

Din același motiv, companiile aeriene dețin demonstrații de urgență înainte de decolare, când avionul este în siguranță și la sol. Un moment de criză nu este cel mai bun moment pentru a veni cu planuri. Această conversație trebuie să se întâmple mai devreme.

Investitorii ar trebui să urmeze același principiu. Când investiți, luați în considerare un scenariu cel mai rău caz și întrebați-vă cât de mare este volatilitatea. Apoi, întrebați-vă cum veți reacționa atunci când piața se va apropia de acest nivel.

Apoi, angajați-vă și respectați planul, nu numai în vremuri bune, ci și în momente grele. Elaborați o strategie de investiții care se potrivește orizontului dvs. de timp. Pentru mulți, acel interval de timp poate fi de 20 de ani sau mai mult. Fii angajat să fii investitor pe termen lung și să nu fiți prins în girațiile de zi cu zi ale pieței. Implicați-vă într-o strategie diversificată de alocare a activelor și lăsați restul să aibă grijă de ea însăși.

Puteți lua în considerare și posibilitatea de a atrage ajutorul unui "consilier comportamental" calificat - un consultant financiar cu responsabilitate fiduciară care să vă ghideze investițiile. El sau ea vă va ajuta să navigați prin turbulențe.