Obligația de datorie sintetică garantată (Sintetic CDO) Definiție și exemplu

este o garanție garantată care este susținută de instrumente derivate, cum ar fi swap-urile și contractele de opțiuni. Cum funcționează (Exemplu): A

datoria obligatorie sintetică garantată

pentru a genera venituri din contracte swap, opțiuni și alte instrumente financiare derivate nemonetare, mai degrabă decât titluri de creanță simple cum ar fi obligațiuni, împrumuturi pentru studenți sau ipoteci. Similar cu alte tipuri de CDO, CDO-urile sintetice sunt emise în tranșe graduale de risc relativ, tranșele nesubordonate având cel mai mare risc fără o investiție inițială și tranșe subordonate ulterioare care necesită o investiție și prezintă un risc mai scăzut. Titularii primesc plăți provenite din fluxul de numerar asociat cu swap-urile compuse și din opțiunile și primele de asigurare. De ce este important: Pe lângă oferirea de investitori cu o opțiune de venit, CDO-urile sintetice reduc riscul asociat cu transportul unor volume mari din împrumuturi prin angajarea în instrumente derivate, cum ar fi swap-urile, contractele de asigurare și opțiunile. Prin împachetarea acestor opțiuni ca suport pentru un CDO, emitentul poate transfera o parte din risc către investitori, generând venituri din vânzarea CDO. Investitorii în CDO sintetice ar trebui să fie conștienți, totuși, că, deși s-ar fi putut plăti doar pentru o parte din randamentele lor potențial fenomenale, aceștia își asumă răspunderea pentru orice neplată a plății, sancțiunile pentru care pot fi la fel de împovărătoare.