Știți ce ascunde în ETF-ul dvs.?

Fondurile tranzacționate la bursă au măturat piața de valori în ultimul deceniu și au fost o binecuvântare pentru mulți investitori. Dar, în timp ce fondurile mari pe bază de indice, cum ar fi cele care urmăresc Standard & Poor's 500, pot reprezenta în mod echitabil acțiunile indexului, ETF-urile de nișă mai mici nu oferă întotdeauna cu strictețe ceea ce promiteu numele lor și s-ar putea încheia cumpărarea indirectă ceva ce nu vroiai cu adevărat.

Acest lucru nu înseamnă că trebuie să evitați în exclusivitate fondurile de compensare. La urma urmei, investitorul de top Warren Buffett recomandă ETF indexul S & P drept cea mai bună alegere pentru majoritatea investitorilor. Dar dacă o investiție strâns concentrată este ceea ce căutați, trebuie să știți ce este în fondul dvs.

Deci, de ce deranjez cu ETF-uri? Indexul fondurilor mutuale este, de asemenea, ieftin și diversificat, însă nu oferă flexibilitate și atenție ETF-urilor. ETF-urile tranzacționează pe tot parcursul zilei ca acțiuni, în timp ce fondurile mutuale sunt evaluate și tranzacționate la sfârșitul zilei. Deci, investitorii se pot mișca rapid și ușor din ETF-uri. În plus, ETF-urile oferă o gamă tot mai mare de teme de investiții, tăierea și tăierea pieței de aproape orice categorie imaginabilă - capitalizare, industrie, valoare, țară și multe altele. Dacă într-adevăr doriți să vă purtați într-un anumit sector, ETF-urile vă pot permite să faceți asta - cel puțin, aceasta este ideea.

Aruncați o privire la iShares MSCI Spain Capped ETF, care este menită să ofere investitorilor acces la companii mari și mijlocii într-o singură țară, potrivit managerului său de fonduri. Dar, în timp ce fondul folosește acțiuni listate în Spania, veniturile acestor companii provin în mare parte din afara țării. Potrivit managerului de active Horizon Kinetics, primele 10 companii din cadrul acestui ETF, care reprezintă mai mult de două treimi din activele totale, au obținut 53% din vânzările lor din afara Spaniei la 31 decembrie 2016.

IShares MSCI United Kingdom ETF are o problemă similară. Fondul înseamnă să fie concentrat în Marea Britanie, dar este umplut cu companii multinaționale globale, care au obținut 64% din veniturile lor din afara țării în anul 2016, potrivit Horizon Kinetics.

Acestea nu sunt evenimente izolate; pot apărea neconcordanțe în multe fonduri. ETF-urile din întreprinderi mici ar putea avea o expunere foarte mică la companii cu adevărat mici, preferând să se uite în mai multe întreprinderi mijlocii. Și, după cum observă Horizon, se presupune că ETF-urile cu tematică valoroasă pot genera o creștere mai mică și totuși pot fi mai costisitoare decât S & P 500 total, deci cu greu o valoare.

Dacă doriți să aflați ce este într-adevăr într-un ETF, va trebui să săpați dincolo de numele său.

Ce se întâmplă?

Creșterea investiției în ETF a creat o piață în care managerii de fonduri sunt plini de bani care trebuie plasați în investiții tematice. În ultimul deceniu, peste 1 trilion de dolari s-au mutat din fonduri mutuale gestionate în mod activ în fonduri indexate și ETF-uri gestionate în mod pasiv.

Cu cat mai multi bani au un ETF, cu atat va fi fortat sa urmareasca companii mai mari, deoarece aceste stocuri pot absorbi mai usor dolarii care curg. Dar exista o selectie limitata de companii mari, lichide. Și, revenind la exemplele anterioare, aceste companii tind să funcționeze la nivel global, astfel încât doar procente mici din veniturile lor provin din orice țară. Se termină cu dificultatea ca un ETF să obțină o expunere "pură", spre exemplu, în Spania sau în Regatul Unit.

Ce pot face investitorii?

Primul pas este înțelegerea faptului că o ETF de nișă ar putea să nu fie la fel de concentrată cum sugerează și numele său. Apoi puteți afla o mare parte din ceea ce are un fond, deoarece fiecare ETF detaliază primele 10 mize, inclusiv nume și dimensiuni de poziție.

Dar va trebui să săturați mai adânc - în baza de date EDGAR de pe site-ul Comisiei pentru valori mobiliare și de burse, de exemplu - dacă doriți să determinați cât de multă companie o face într-o anumită nișă. Acest lucru învinge mare parte din scopul acestui tip de ETF: viteza și simplitatea.

Informațiile oferite de ETF pot ajuta, de asemenea, investitorii care presupun că un fond tematic îi va ajuta să-și diversifice portofoliul. De exemplu, în fondul Spaniei, poziția de vârf, Banco Santander, reprezintă mai mult de 18% din activele fondului - deci, dacă dețineți deja acel stoc sau alt fond care conține acest stoc, diversitatea portofoliului dvs. va suferi efectiv.

Cu atât de multe fonduri care investesc în aceleași companii mari, s-ar putea să ajungeți la o alocare mai mare unei companii decât doriți. Deci, dacă căutați ETF-uri pentru diversificare - sau pentru o investiție precisă - citiți mai întâi imprimarea fină.

Acest articol a fost scris de Investmentmatome și a fost inițial publicat de The Associated Press.

Mai multe despre ETF-urile de la Investmentmatome:

• Evitați surprizele, învățând cum să alegeți un ETF
• Doriți să investiți în ETF-uri? Aici sunt cei mai buni brokeri pentru asta
• Care este diferența dintre ETF-urile și fondurile mutuale?