Când să vindeți un stoc

Ați citit bilanțul, ați studiat fundamentele și ați făcut o cercetare aprofundată a companiei. Ești gata să cumperi.

Dar nu ar trebui … până când nu te-ai gândit când vei vinde. Credeți sau nu, este la fel de important ca și cum ați decide când să cumpărați. Până când închideți comerțul, la urma urmei, într-adevăr nu ați făcut niciun ban. (Doar întrebați IRS.)

Deci, atunci când țineți cont de obiectivele dvs. de investiții - care ar trebui să fie realiste, bazate pe timp și măsurate cu ușurință - trebuie de asemenea să elaborați o strategie de ieșire care să stabilească pragul de pierdere și prețul țintă. Faceți acest lucru în avans. Rețineți că investiția poate fi stresantă și emoțională și, uneori, în mijlocul victoriei sau agoniei de înfrângere, este ușor să faceți o greșeală. În aceste cazuri, chiar și un plan rău este mai bun decât nici un plan deloc!

Gândiți-vă la pragul de pierdere ca scenariu cel mai defavorabil. Partea dificilă este să decidă ce este un dezavantaj rezonabil. Rezoluția rezonabilă, la rândul său, este destul de ușor de judecat. La urma urmelor, randamentul pe termen lung al S & P 500 este de 12%. Pentru un prag de pierderi neutru pe piață, un investitor ar putea lua contrariul normei istorice și va decide să-și mențină până sau până când va atinge -12% pierderi. Dacă investiția are un profil de risc mai mare, este posibil să fiți dispus să pierdeți pierderi mai mari; dacă profilul de risc este foarte mic, un investitor conservator s-ar putea muta în numerar după o pierdere foarte mică. Ideea este să ai un plan. Toți investitorii știu să aibă obiective, dar mulți uită să acopere cealaltă opțiune și să ia în considerare ce vor face în cazul în care piața se mișcă în direcția opusă.

Vestea bună este că există doar un număr limitat de rezultate. Un stoc poate genera o pierdere, un câștig sau poate fi blocat într-un model de exploatație. Vestea proastă, însă, este că aceasta este arta investirii. Nu există reguli dure și rapide, doar linii directoare.

Să abordăm mai întâi pierderile. Atunci când o investiție își pierde valoarea - și cea mai mare parte va fi din când în când - prima întrebare ar trebui să fie de ce. Spuneți că dețineți acțiuni într-un producător major de droguri, iar acțiunile sale scad cu 10% într-o săptămână. Ce a cauzat vinderea? Ar putea fi o știre importantă a companiei, cum ar fi o pierdere a veniturilor, o rechemare a produsului sau un medicament experimental care nu a reușit un studiu clinic. Acesta ar putea fi, de asemenea, efectul de amploare a unei dezvoltări a industriei, cum ar fi noile reguli de stabilire a prețurilor Medicare care ar putea mânca în liniile de jos ale companiilor de medicamente. Sau ar putea fi contagiune - veste proastă care afectează un concurent A nu ajută întotdeauna pe competitorul B, uneori doare. Determinarea cheie pe care trebuie să o facă investitorul este dacă indiferent care ar fi cauza căderii acțiunilor este temporară. Dacă decideți că este, atunci nu există nici un motiv pentru a vinde acțiunile. Nimic care în mod rezonabil nu poate fi numit o problemă temporară ar trebui să modifice motivul fundamental pe care l-ați cumpărat. (În aceste cazuri, cumpărați mai multe sunete ca un curs de acțiune mai bun decât vânzarea.)

Dar uneori lucrurile sunt mai rău pentru o companie sau un sector - nu este o veste temporară proastă, ci un eșec catastrofal în afaceri. Atunci când este cazul, este mai bine să vă sprijiniți lucrurile și să căutați investiții alternative.

Ocazional, stocurile se îndrăgostesc din cauza faptului că piața se îndreaptă insuficient. În aceste situații, ar trebui să vindeți acțiuni potențial problematice de îndată ce stabiliți că există probleme, indiferent de prețul dvs. pentru pragul de pierdere. De multe ori, companiile sănătoase se vor scufunda cu restul pieței fără un motiv fundamental. Lucrurile se schimbă și investitorii trebuie să fie vigilenți: proactivi atunci când este posibil, reactivi atunci când este necesar.

Dacă nu credeți că lucrurile sunt atât de rele - și aveți mai degrabă un motiv decât o bănuială - atunci este perfect bine să atârnă, și, la fel ca în exemplele noastre anterioare, ar putea fi chiar înțelept să vă gândiți să cumpărați mai multe acțiuni pentru a scădea baza costului global. Dar, în cele mai multe cazuri, cel mai bun mod de acțiune este să vă vindeți acțiunile atunci când vă ating pragul de pierdere. Nu lăsați speranța să fie singurul motiv pentru care vă ocupați de un stoc. Plasați încasările într-un instrument mai sigur care vă va ajuta să compensați pierderea și să reconstruiți valoarea portofoliului.

Deci, ce faci cu un leneș? Spuneți că sunteți într-un sector al ETF pe care credeți că urma să-l scoată și nu a fost așa. Dacă catalizatorul pe care l-ați gândit că va mișca lucrurile în direcția voastră nu sa întâmplat, atunci rămâneți pe loc. Dar dacă are și efectul nu a fost ceea ce ați anticipat, atunci este timpul să ieșiți.

Pentru că o investiție care iese rămâne să vă costă bani. Economia crește, valoarea fiecărui dolar se micșorează puțin în timp, iar în fiecare lună că acești dolari zguduie într-o leneșă a unei investiții este o lună care ar fi putut fi într-un fond de obligațiuni cu randament ridicat câștigând 7%. Nimic nu este liber în această lume, nici măcar în timp. Performanța unică într-un sector al portofoliului dvs. poate fi la fel de dăunător ca o pierdere și ar putea însemna diferența dintre atingerea obiectivelor dvs. și nu.

Și, în cele din urmă, cum rămâne cu vederea din linia de sosire. Dacă ați ales un stoc care sa mutat așa cum ați dorit și ați îndeplinit obiectivul dvs., atunci felicitări. Cele două opțiuni sunt de a determina dacă un nou obiectiv este garantat sau dacă acțiunea a servit scopului său.

Veți vedea că câștigarea acțiunilor este într-adevăr problematică. După ce și-au făcut câștigul inițial, investitorii tind să devină atașați de ele. Ușor de văzut de ce: o achiziție reușită a acțiunilor este dovada pozitivă că ați câștigat o rundă în cel mai dificil joc de pe pământ. Dar, după cum am menționat mai sus, există o cheltuială reală și semnificativă pentru a le menține pe cei care nu au venit la plată. Linia de fund: Nu creșteți atașat investițiilor dvs. Sunt instrumente financiare, nu animale de companie sau persoane dragi. Este în regulă să-i dai la bordură după ce și-au îndeplinit scopul.