Taxa

12b-1 Taxa

este o taxă evaluată de un fondului mutual către acționarii săi. Taxele acoperă cheltuielile de marketing ale fondului și sunt denumite după secțiunea din Legea societăților de investiții din 1940 care le face legale. Cum funcționează (Exemplu): Există în general două tipuri de cheltuieli acoperite de

12b-1 taxe

: cheltuieli de distribuție și cheltuieli de întreținere a acționarilor. Cheltuielile de distribuție sunt costurile de comercializare și de vânzare a acțiunilor fondurilor, inclusiv publicitatea, tipărirea și trimiterea prospectelor și a literaturii, precum și compensațiile pentru brokerii și alte persoane care vinde acțiuni. Cheltuielile de serviciu ale acționarilor sunt costurile de angajare a persoanelor pentru a răspunde întrebărilor investitorilor. Este important de reținut faptul că taxele 12b-1 nu acoperă întotdeauna cheltuielile pentru acționari. Unele fonduri plătesc aceste cheltuieli direct din activele fondului. Alte fonduri pot acoperi, de asemenea, unele cheltuieli de custodie, legală, contabilă, de transfer sau alte cheltuieli administrative cu taxele lor de 12b-1. Fondurile mutuale trebuie să-și dezvăluie taxele de 12b-1 în tabelul de taxe cu eticheta " în prospectele lor. Fondurile mutuale trebuie să prezinte, de asemenea, cheltuielile pe care aceste taxe le acoperă în secțiunea "Cheltuieli anuale de exploatare a fondurilor" din prospectele lor.

Ca și în cazul oricăror costuri de investiții, diferențele mici de taxe pot genera diferențe mari în ceea ce privește randamentul în timp. De exemplu, să presupunem că investiți 1.000 $ în fondul XYZ Company Mutual, care se întoarce cu 10% în fiecare an și are o taxă anuală de 1% de 12b-1. După 10 ani, ai avea 23.457 $. Cu toate acestea, în cazul în care taxele 12b-1 ale fondului au fost de numai 0,10%, ați avea 25,679 $ după 10 ani - peste 2,000 $ mai mult. Deși este important să se compare taxele de 12b-1 între fonduri, este important de asemenea să se țină seama de alte taxe de fond și de rata totală a cheltuielilor unui fond. Acest lucru se datorează faptului că unele fonduri mutuale pot compensa taxele foarte mici de 12b-1 prin aplicarea unor taxe de conducere ridicate, răscumpărare sau alte taxe.

Pentru mai multe informații despre modul în care taxele de fond pot afecta rentabilitatea anumitor investiții, vizitați secțiunea Mutual Calcularea costului la: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

De ce contează:

Taxele și cheltuielile variază de la un fond la altul, iar o taxă de 12b-1 taxa este doar una dintre taxele pe care un fond mutual le poate percepe. Un fond mutual plătește, de regulă, cheltuielile fie direct din activele fondului, fie prin colectarea de comisioane de la acționari, ca în cazul taxelor de 12b-1.

SEC nu limitează, în general, taxele de 12b-1, Asociația distribuitorilor de valori mobiliare (NASD) le limitează la 0,75% din activele medii nete ale unui fond pe an. În acest scop, NASD limitează comisioanele pentru acționari la 0,25% din activele medii nete ale unui fond pe an.

Din toate tipurile de taxe pe fonduri mutuale, taxele 12b-1 sunt probabil cele mai controversate. Unii susțin că taxele de 12b-1 sunt potrivite deoarece comercializarea unui fond mutual ar putea mări dimensiunea activului, ceea ce ar reduce costurile prin răspândirea acestora în rândul mai multor investitori. Investitorii care evită fonduri cu taxe de 12b-1 susțin adesea că publicitatea distrage atenția asupra managementului și că este ineficientă, deoarece nu crește în mod direct rentabilitatea fondului. Ei remarcă, de asemenea, că fondurile colectează taxe de 12b-1 indiferent de cât de bine funcționează sau de pe piață.

Este important de menționat că taxele 12b-1 nu fac parte din structura comisioanelor care determină dacă un fond este clasificat ca un fond fără sarcină sau fond de încărcare. NASD permite un fond mutual să se numească un fond fără sarcină, în cazul în care suma totală a comisioanelor 12b-1 ale fondului și a comisioanelor separate ale acționarilor este mai mică de 0,25% din activele nete medii anuale ale fondului. Acest lucru face citirea prospectului chiar mai importantă. În unele cazuri, investitorii pot obține beneficii mai bune dintr-un fond de încredere dacă taxele de 12b-1 ale unui fond similar nu sunt mult mai mari.