15 Rate financiare fiecare investitor ar trebui să folosească

Raporturile financiare pot contribui la înțelegerea cantității copleșitoare de informații care pot fi găsite în declarații.

Știind cum să selecteze biți mici de informații importante, să le combinați cu alți biți mici de informații și să interpretați numărul rezultat este mai mult o artă decât o știință. Dar, fără îndoială, este una dintre cele mai importante arte pe care un investitor ar trebui să le practice. Pentru a începe călătoria în analiza raportului, veți avea nevoie de situațiile financiare consolidate ale unei companii, găsite în companiile de 10 K și disponibile gratuit pe SEC site-ul web. Cele mai importante trei situații financiare sunt situația veniturilor, bilanțului și situației fluxurilor de trezorerie. Urmăriți-le în jos înainte de a continua.

În timp ce există puține rapoarte financiare, investitorii folosesc o mână din ele mereu și repede. Aceste 15 rapoarte sunt instrumente indispensabile care ar trebui să facă parte din procesul de cercetare al fiecărui investitor.

__________________________________________________________________

Indicatori de prețuri

Ratele de preț sunt folosite pentru a obține o idee dacă prețul unui stoc este rezonabil sau nu. Acestea sunt ușor de utilizat și, în general, destul de intuitive, dar nu uitați această avertisment major: rapoartele de preț sunt valori "relative", ceea ce înseamnă că sunt utile numai atunci când se compară raportul unei întreprinderi cu raportul unei alte companii, raportul unei companii la un punct de referință.

1) Raportul preț-profit (P / E)

Ceea ce aveți nevoie: Declarație de profit și pierdere

/ Câștiguri pe acțiune Ce înseamnă

: Gândiți-vă la raportul preț-câștig ca fiind prețul pe care îl veți plăti pentru un câștig de $ 1. O regulă foarte generală este că acțiunile de tranzacționare la un "low" P / E sunt o valoare, deși definiția "scăzut" variază de la industrie la industrie. [Element de investiție: Rata P / E - o adevărată măsură a profiturilor?]

2) Raportul PEG

: Raportul PEG = raportul P / E pentru creșterea numărului de câștiguri per acțiune Ce înseamnă

: Raportul PEG utilizează formatul de bază al raportului P / E pentru un numărător și apoi împarte de creșterea potențială pentru EPS, pe care va trebui să o estimați. Cele două rapoarte pot părea foarte asemănătoare, dar raportul PEG poate ține cont de creșterea viitoare a câștigurilor salariale. O regulă foarte generală este că orice raport PEG sub 1.0 este considerat a fi o valoare bună 3) Raportul preț-vânzare

Ceea ce trebuie: Situația veniturilor, Formula

: raportul preț-vânzare = prețul pe acțiune / vânzările anuale pe acțiune Ce înseamnă

: P / E sau P / B? prețul pe care îl veți plăti pentru vânzări de 1 USD. Dacă comparăți două firme diferite și vedeți că raportul P / S al unei firme este de 2x și cel al celeilalte este de 4 ori, este logic să înțelegeți de ce investitorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru companie cu un P / S de 4x. Raportul P / S este un instrument excelent, deoarece cifrele de vânzări sunt considerate relativ fiabile, în timp ce alte elemente din contul de venituri, cum ar fi veniturile, pot fi ușor manipulate prin utilizarea altor reguli contabile. 4) Raportul preț-la-carte (P / B)

Ceea ce aveți nevoie: Bilanțul cel mai recent stoc

/ Valoare contabilă pe acțiune

Ce înseamnă: Valoarea contabilă (BV) este deja înregistrată în bilanț, este doar sub un nume diferit: capitalul social al acționarilor. Echitate reprezintă partea din companie pe care proprietarii (adică acționarii) dețin liberi și clare. Împărțirea valorii contabile cu numărul de acțiuni în circulație vă oferă o valoare contabilă pe acțiune.

Ca P / E, raportul P / B este, în esență, numărul de dolari pe care trebuie să-l plătiți pentru 1 $ din capital. Și cum ar fi P / E, există criterii diferite pentru ceea ce face ca raportul P / B să fie "ridicat" sau "scăzut". [

]>

: Dividendul: Dividend Randament = Dividend pe Actiune / Pret pe Actiune

Ce inseamna: Dividendele sunt principala modalitate prin care companiile restituie banii actionarilor. Dacă o firmă plătește un dividend, aceasta va fi înscrisă în bilanț, chiar deasupra liniei de bază. Randamentul dividendelor este folosit pentru a compara diferitele acțiuni care plătesc dividende. Unii oameni preferă să investească în companii cu un dividend stabil, chiar dacă randamentul dividendelor este scăzut, în timp ce alții preferă să investească în acțiuni cu un randament ridicat al dividendelor.

6

Ceea ce trebuie

: Declaratie de venit

Formula: Rata dividendelor = Dividend / Venit net

dividendul se numește rata de plată a dividendelor. Unele companii mențin o rată de plată constantă, în timp ce altele încearcă să mențină un număr constant de dolari plătit în fiecare an (ceea ce înseamnă că rata de plată va fluctua). Fiecare companie își stabilește propria politică de dividende în funcție de ceea ce consideră că este în interesul acționarilor săi. Veniturile investitorilor ar trebui să țină o atenție deosebită în special schimbărilor în politica de dividende. __________________________________________________________________

Raporturile de profitabilitate Ratele profitabilității vă arată cât de bună este o companie de a transforma operațiunile de afaceri în profituri. Profitul este un factor-cheie al prețului acțiunilor și este, fără îndoială, una dintre cele mai îndeaproape metrici în afaceri, finanțe și investiții.

7) Rentabilitatea activelor (ROA)

Ce aveți nevoie

: Declarație privind veniturile, Bilanțul

Formula

înseamnă: o companie cumpără active (fabrici, echipamente etc.) pentru a-și desfășura activitatea. ROA vă spune cât de bine este compania să-și folosească activele pentru a face bani. De exemplu, dacă compania A a raportat venituri nete de 10.000 USD și deține active în valoare de 100.000 USD, ROA este de 10%. Pentru vreodată $ 1 de active pe care le deține, poate genera în fiecare an profituri de 0,10 $. Cu ROA, valoarea este mai mare.

8) Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) Ce aveți nevoie

: Declarație privind veniturile, Bilanțul Actiunile actionarilor

Ce inseamna

: Echitatea este un alt termen pentru proprietate. ROE vă spune cât de bună este o companie de a-și recompensa acționarii pentru investiția lor. De exemplu, dacă Compania B a raportat un venit net de 10.000 $, iar acționarii săi au 200.000 $ în capitaluri proprii, ROE este de 5%. Pentru fiecare $ 1 de acționari proprii, compania generează 0,05 dolari în profit în fiecare an. La fel ca la ROA, este mai mare 9) Marja profitului

Ceea ce trebuie: Profitul

Marja profitului =: Marja de profit calculează cât de mult din vânzările totale ale unei societăți se revarsă până la linia de jos. Așa cum se poate spune, profiturile mai mari sunt mai bune pentru acționari, precum și o marjă de profit înaltă (și / sau în creștere).

__________________________________________________________________

Indicatori de lichiditate Indicatorii de lichiditate indică capacitatea unei afaceri de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Lichiditatea este importantă pentru o companie, deoarece atunci când timpul este dificil, o companie fără lichidități suficiente pentru a-și plăti datoriile pe termen scurt ar putea fi obligată să ia decizii nefavorabile pentru a strânge bani (să vândă active la un preț scăzut, să împrumute la dobânzi ridicate, vinde o parte din companie unui investitor de vultur etc.).

10) Rata curentă Ce aveți nevoie

: Bilanțul Formula

: Rata curentă = Active curente / pasive curente

capacitatea unei companii de a-și plăti pasivele pe termen scurt cu activele pe termen scurt. Dacă raportul este mai mare de 1,0, firma are mai multe active pe termen scurt decât datoriile pe termen scurt. Dar dacă raportul actual este mai mic decât 1,0, contrariul este adevărat, iar compania ar putea fi vulnerabilă la lovituri neașteptate din economie sau din climatul de afaceri.

11) Raportul Rapid

Ceea ce trebuie

: Balanța Formula

: Rapid Ratio = (Active curente - Inventar) (cunoscut și ca raportul acid-test) este similar cu raportul rapid în măsura în care este o măsură a cât de bine poate o companie să își îndeplinească obligațiile financiare pe termen scurt. Cu toate acestea, conceptul este luat cu un pas mai departe. Raportul rapid evită inventarul deoarece presupune că inventarul de vânzare va dura mai multe săptămâni sau luni. Raportul rapid ia în considerare numai acele active care ar putea fi folosite pentru plata datoriilor pe termen scurt astăzi. __________________________________________________________________

Indicatori de datorii Aceste rapoarte se concentrează asupra sănătății pe termen lung a unei afaceri, în special a efectului structurii capitalului și finanțării asupra afacerii:

12)

Ceea ce trebuie: Bilanțul

Formula: Rata datoriilor / capitalurilor proprii = Total pasive / Total capitaluri proprii

ambele sunt găsite în bilanț. Raportul datoriilor / capitalurilor proprii măsoară relația dintre valoarea capitalului împrumutat (adică datoria) și valoarea capitalului contribuit de către acționari (adică, capitalul propriu). În general, pe măsură ce rata datoriei / capitalului propriu al unei întreprinderi crește, aceasta devine mai riscantă deoarece, dacă devine incapabilă să-și îndeplinească obligațiile de datorie, va fi forțată să se declanșeze falimentul. 13) Raportul de acoperire a dobânzii

Ceea ce trebuie

: Declarația de profit și pierdere Atât profitul EBIT (aka venitul din exploatare), cât și cheltuielile cu dobânzile se regăsesc în contul de profit și pierdere. Rata de acoperire a dobânzii, cunoscută și sub numele de Dobânda câștigată (TIE), reprezintă o măsură a performanței unei companii în îndeplinirea obligațiilor de plată a dobânzii. Dacă o companie nu poate face suficient pentru a plăti dobânzi, va fi forțată să se declanșeze falimentul. Orice lucru mai mic decât 1.0 este, de obicei, un semn de necaz. Indicatori de eficiență Aceste rapoarte oferă investitorilor o perspectivă asupra eficienței unei întreprinderi în utilizarea resurselor investite în active fixe și în capital de lucru. Acesta poate fi, de asemenea, o reflectare a eficientei managementului unei companii. 14) Raportul privind cifra de afaceri Ceea ce trebuie: Situația veniturilor, Bilanțul Formula : La fel ca rentabilitatea activelor (ROA), rata cifrei de afaceri vă arată cât de bun este compania în folosirea activelor sale pentru a face produsele să se vândă. De exemplu, dacă Compania A a raportat vânzări de 100.000 USD și deține active în valoare de 50.000 USD, rata cifrei de afaceri a activelor este de 2x. Pentru vreodată $ 1 de active pe care le deține, poate genera câte 2 dolari în vânzări în fiecare an. 15) Raportul Cifra de Inventar Ceea ce aveți nevoie: Situația veniturilor, Bilanțul înseamnă că

: dacă compania pe care o analizați are inventar, doriți ca acea companie să o vândă cât mai repede posibil, nu să o stocheze. Rata cifrei de afaceri a inventarului măsoară această eficiență în inventarul ciclismului. Prin împărțirea costurilor mărfurilor vândute (COGS) la cantitatea medie de inventar pe care compania a deținut-o în cursul perioadei, puteți vedea cât de repede compania trebuie să-și refacă rafturile. În general, un raport al cifrei de afaceri ridicate indică faptul că firma vând un inventar (prin urmare trebuie să cheltuiască bani pentru a face inventar nou) relativ rapid. Pentru a afla mai multe despre rapoartele financiare, a se vedea aceste articole: Cerneluri de stoc: Cea mai bună cale de a începe Începe investiția în cercetare; Cum se face declarația financiară comună.