5 Valori greșite fatale Valoare investitori

Nota editorului: Acest articol a fost actualizat la 30 octombrie 2013.

investiții mai sigure decât stocurile de creștere. Aceștia tind să obțină evaluări mai scăzute din punct de vedere sportiv și sunt adesea influențați de așteptări reduse Deci, orice stumble poate fi luat în pas.

Dar investitorii trebuie să-și facă temele înainte de a pătrunde într-un stoc de valoare prea repede. Un pic de săpat poate face cu ușurință steaguri roșii care iau stralucirea de orice joc de valoare.

Iată cinci erori de urmărit, pentru că pot ajunge să ucidă valoarea pe care speră să o găsiți:

1. Pierderi care scade valoarea contabilă

Investitorii de valoare tind să fie atrași de tranzacționarea acțiunilor la o valoare mai mică decât valoarea contabilă (ceea ce înseamnă că valoarea de piață a companiei este mai mică decât capitalul social al acționarilor constatat în bilanțul său). Problema este că, în cazul în care compania pierde bani sau primește pierderi majore (informațiile găsite pe declarația de venit), atunci capitalul acționarilor este probabil să se erodeze.

Pentru a ocoli această mină de teren, sub rezerva "stocurilor care sunt de fapt profitabile. (Pentru citirea ulterioară a stocurilor "sub carte", verificați aceste 3 stocuri de valoare adâncă cu valori majore.)

2. Fluxul de numerar care nu devine niciodată în numerar.

Analiștii afișează adesea acțiunile care apar ieftin pe baza fluxului lor de numerar. Într-adevăr, fluxul de numerar este, de obicei, o metrică foarte bună, deoarece dovedește că o companie poate genera randamente ample din operațiunile sale.

Atunci când o companie crește într-un clip rapid, este logic ca managementul să re-investească acel flux de numerar în afaceri, ducând la o creștere și mai mare pe drum. Dar unele companii par permanente blocate în modul de reinvestire, împingând banii înapoi în afacere pentru a ține pasul cu concurența. Deci, fluxul de numerar nu se traduce niciodată la niveluri în creștere de numerar.

3. Un randament al dividendului incert.

Stocurile de dividende cu randament ridicat sunt adesea considerate stocuri de valoare. Ele pot oferi o sursă atractivă de venit, chiar dacă acțiunile au un potențial limitat de apreciere a capitalului. Dar mulți investitori urmăresc în mod greșit acțiuni cu randamente extraordinare de dividende. Iar randamentele extrem de mari - de exemplu, peste 10% - pot fi un semn că trebuie redus dividendul.

4. P / E scăzut cu scădere E.

Stocurile cu raporturi de preț reduse (P / E) reprezintă adesea cea mai bună valoare, dar numai dacă veniturile sunt plate sau în creștere. Cu toate acestea, unii investitori cumpără acțiuni cu un nivel scăzut de P / E fără a observa că veniturile se află în mijlocul declinului pe termen lung.

# - ad_banner_2- # 5. Activele supraevaluate din bilanț

După cum sa menționat în primul articol din această listă, valorile de măsură care folosesc valoarea contabilă trebuie luate cu un bob de sare. Multe companii transporta active pe cărțile lor, care nu se corelează neapărat cu valorile reale ale lumii reale.

Răspunsul investițional: "Stocurile sunt ieftine pentru un motiv" este o axiomă investițională încercată și adevărată. Atunci când întâlniți un stoc de valoare, căutați motive împotriva stocului, nu pentru el. Dacă nu puteți găsi nici o problemă majoră în situațiile financiare sau în ipotezele investitorilor cu privire la viitor, atunci stocul de valori se va dovedi a fi recompensant.