5 Reguli de bani care sunt doar prost greșite

Din orice motiv, cei din noi în industria financiară tind să recurgă la aceleași mantre de investiții și din nou, fără să se oprească să gândească critic despre ceea ce spunem. Deci, am crezut că este timpul să abordez câteva dintre vechile "reguli" pe care le-am învățat despre bani și de ce cred că este timpul să le aruncați.

Dacă nu sunteți pregătiți să înțelegeți această înțelepciune convențională în coșul de gunoi, Sper că sunteți cel puțin inspirat să examinați a doua oară regulile financiare pe care le-ați adoptat pentru a vedea dacă de fapt au sens pentru dumneavoastră.

Iată lista mea cu regulile greșite de bani pe care le-am învățat și "noile reguli" care ar trebui să le înlocuiască. Dacă vă puteți gândi la alte mituri de bani pe care nu le înțelegeți sau dacă nu sunteți de acord cu evaluarea mea aici, împușcați-mi un e-mail de la [email protected] pentru a-mi spune despre asta.

Vechea regulă: Ești tânăr.

Mi-am început cariera cu aproape 10 ani în urmă. Și pentru că eram obișnuit să trăiesc ca un student de colegiu, am reușit să scot un pic de economii în fiecare lună. Fiind tânără și impresionantă, am cumpărat în totalitate conceptul de risc / recompensă mult căutat că industria financiară este atât de îndrăgită de tutelă. Nu cred că eram singur. Ideea este atât de simplă: dacă iei riscuri, vei fi răsplătită.

Ca și alți investitori, ultimul deceniu mi-a învățat o lecție puternică în ceea ce privește riscul și recompensa. Deci, vă rog să mă auziți când vă spun:

Riscul nu este volatilitatea. Nu este o fluctuație a prețurilor. Este posibilă o "pierdere permanentă de capital". Permanent. Pentru totdeauna. Relația de risc / recompensă este următoarea: Își asumați riscul cu așteptarea unei compensări cu o rentabilitate mai mare. Dar ați putea fi compensat în schimb cu o pierdere permanentă de capital. Asta e compromisul.

Și în timp, o pierdere permanentă de capital este devastatoare. Să spunem că este august 2000 și am salvat 10.000 de dolari. Sunt la începutul anilor 20, iar înțelepciunea convențională este că trebuie să-mi asum riscuri mai mult când sunt tânără.

În Scenariul A, spun "Suna distractiv! Sunt gata să iau mari riscuri pentru a obține recompense mari. Se întâmplă doar că

Fortune Magazine a scos o listă cu "Zece acțiuni pentru ultima decadă", așa că acum am un plan. Voi împărți suma de 10.000 de dolari și voi cumpăra câte 1.000 de dolari pentru fiecare stoc pe care îl recomandă pentru acest portofoliu de cumpărare și dețin: Nokia, Nortel, Enron, Oracle, Broadcom, Viacom, Univision, Schwab, Morgan Stanley și Genentech. Tot ce trebuie să fac este să aștept 10 ani (o perioadă destul de lungă de 22 de ani) și voi fi bine pe calea pensionării anticipate. În cazul Scenariului B, îmi dau seama că nu mai pot face investiții în companii, întreprinderi, industrii și / sau țări pe care nu le înțeleg. Așadar, am pus 5 000 de dolari în Fondul de Trezorerie Intermediar al Vanguard, care investește în Trezoreriile de 5-10 ani și pe 5.000 de dolari în Fondul Vanguard Total Index, care investește pe întreaga piață de valori.

După 10 ani, portofoliul meu de 10.000 de dolari conservator, împărțit în mod egal între fondurile mutuale de acțiuni și obligațiuni, este în prezent în valoare de 14.488 dolari.

Portofoliul meu riscant, 100% investit în cele mai puternice acțiuni de creștere din 2000, este în prezent în valoare de 6.745 de dolari.

Dar asta nu este chiar cel mai rău dintre ele. Iată impactul acestei pierderi permanente de capital în următorii 30 de ani:

Vaca sfântă. Indiferent de cât de repede se măresc banii în următorii 30 de ani, este o pedeapsă mare pentru sinele meu de 62 de ani să plătească pentru sinele meu de 22 de ani, urmând înțelepciunea convențională.

Astăzi, urmăresc o strategie diferită. Fiecare dolar pe care îl salvez este prețios și vreau să îl păstrez în siguranță. Warren Buffett are două reguli de investiții. Regula nr. 1 este "nu pierdeți bani". Regula nr. 2 este "nu uita niciodată regula nr. 1". Dacă filosofia este suficient de bună pentru Warren Buffett, este suficient pentru mine. Aceste zile, pun mai puțin accentul pe relația de risc / recompensă și mai mult pe puterile magice ale timpului și pe compoziție.

Noua regulă: Cu cât este mai mare riscul, cu atât mai mare este șansa de a pierde.

Este mai bine să vă bazați pe combinarea veche, astfel încât să puteți profita de cel mai valoros activ pe care îl aveți - timpul. casa ta este o investiție minunată.

În primul rând, o mărturisire: îmi dețin casa. Dar în fiecare zi mă duc la ea, aș vrea să nu fiu. Mă uit la ea și văd o grămadă de bani închise, dorind să fie eliberată. Și mormanul meu trista de bani, pus acolo prin plata mea în avans, este de fapt 6% mai mic pentru că știu că trebuie să-mi plătesc agentul imobiliar și agentul cumpărătorului comisioanele mele când vând. numai persoana care începe să pună la îndoială mitul proprietății casei. James Altucher tocmai a scris un articol intitulat "De ce nu mai am niciodata o casa." # - ad_banner_2- # În articol, Altucher subliniază că casele au toate caracteristicile unei investiții urâte. Acestea sunt a) nelichide, b) impozabile în fiecare an fără cedare, c) consumate în timp și d) o cușcă.

Este nevoie de mult timp și efort pentru a vinde o casă și numai dacă sunteți norocos veți ajunge cu un cumpărător care se califică pentru finanțare. Veți primi factura de impozit pe proprietate în fiecare an, indiferent dacă primiți venituri sau realizați câștiguri de capital. Pe măsură ce se îmbătrânește, casa ta se va rupe și va necesita reparații. Și nu este ușor să-ți lichidezi "investiția" și să pleci din oraș, dacă vrei, din orice motiv. Acestea sunt niște dezavantaje serioase. Dar, spre deosebire de Altucher, nu cred că o casă nu este niciodată o investiție bună. Pentru a vedea dacă locuința dvs. se califică, întrebați-vă acest lucru: Dacă aș fi un chiriaș, cât de mult aș putea să închiriez casa asta? Acum, scade suma principală, dobândă, taxă și asigurare lunară (PITI) și multiplicați cu 12. Dacă sunteți norocos, numărul este pozitiv. Dar dacă sunteți ca majoritatea proprietarilor, numărul este negativ. Asta înseamnă că plătiți prea mult pentru a trăi în casa dvs. și pentru a adăuga insultă rănirii, probabil că aveți o bună parte a schimbării legată în echitate - ca și mine.

Să mergem printr-un exemplu. Sa zicem ca casa mea ar inchiria pentru 1.200 de dolari pe luna, dar platesc 1.400 de dolari pe luna in PITI. În fiecare lună plătesc peste 200 de dolari pentru privilegiul de a trăi în această casă particulară, plus că nu pot ajunge la mormanul trist de bani pe care l-am menționat mai devreme. Să zicem că aș putea să-mi închiriez casa pentru 1.600 de dolari. În acest scenariu, eu "fac" 2.400 dolari pe an pentru că în esență îmi închiriez casa cu 200 de dolari mai puțin decât am plăti altfel. Dacă aș împărți acest lucru prin investiția mea în capital (să presupunem că am 48.000 de dolari în capitalul propriu), îmi pot calcula "randamentul dividendului:" 2.400 $ / 48.000 $ = 5%.

Nu este prea rău. Dar numai gândindu-se la o casă în termeni echivalenți chirii, este logic să o considerăm o investiție. Și, doar așa știți, nu există prea multe piețe de locuințe în care ecuația de închiriere funcționează în favoarea proprietarului, cel puțin chiar de pe lilieci.

Eu nu sunt imobiliare ca o investiție. Cred că ecuația valorii trebuie să funcționeze. Una dintre cele mai bune povești de investiții pe care le-am auzit vreodată (cred că investesc James Grant) a fost ceva de genul: "Nu există active rele, prețuri proaste".

Regula nouă: Ca orice altceva investiți-vă, o casă pe care o cumpărați la un preț bun poate fi o investiție bună.

Dar nu este automată

Vechea regulă: Plătiți-vă ipoteca cât mai repede posibil

acasă este o investiție bună "este," achita ipoteca ta cât de repede poți. " Motivația din spatele ei este următoarea: Prin achitarea creditului ipotecar, ajungeți la minimizarea interesului care se face în buzunarul băncii. În plus, odată ce plătiți creditul ipotecar, cheltuielile cu locuința sunt eliminate.

Există câteva defecte în această logică. În primul rând, dacă dețineți sau închiriați, aveți o cheltuială pentru locuință. Dacă dețineți o casă în întregime, nu primiți dobânzi sau dividende din banii pe care i-ați investit în casa dvs. și această lipsă de venit este un cost de oportunitate pe care îl suportați. Și dacă aveți o locuință cu ipotecă, aveți cheltuieli cu dobânzile. Cheltuiești o cheltuială, indiferent. Nu ar trebui să conteze cu adevărat cine primește acea cheltuială.

Deci, dacă aveți un credit ipotecar, vă încurajez să utilizați un calcul pe care îl revin din când în când: rata dobânzii ipotecare după impozitare = rata ipotecară anuală x (1 - rata marginală de impozitare). Acest lucru vă va oferi rata dobânzii după impozitare a datoriilor dvs. ipotecare, care vă poate ajuta să decideți dacă există un avantaj pentru a vă repara ipoteca mai repede. Dați-mi voie să explicați.

Dacă aveți o ipotecă de 6% și sunteți în limita de 25%, rata efectivă a dobânzii este de 4,5% deoarece puteți deduce cheltuielile cu dobânda din declarația dvs. fiscală (rata după impozitare: 6% (1 - 0,25) = 4,5%). Pe cont propriu, 4,5% nu este nici bun, nici rău. E doar un număr. Dar devine foarte important atunci când vă gândiți la alte oportunități de investiții acolo. Dacă plătiți 4,5% din creditul ipotecar, puteți găsi orice altă investiție acolo care vă va câștiga mai mult de 4,5% după impozitare? Dacă, în loc să vă plătiți creditul ipotecar, vă puneți economiile în Roth IRA dvs. și găsiți o investiție care vă plătește cel puțin 4,5% pe an și este mai lichidă pentru a porni, nu este un câștig net pentru tine?

Da.

În schimb, dacă nu puteți găsi o investiție rezonabilă care să vă plătească mai mult de 4,5% pe an, este logic să vă plătiți ipoteca. 4.5% este propria ta "rată de obstacol".

Apropo, această ecuație funcționează și pentru împrumuturile pentru studenți. Știind rata de obstacol vă permite să vă puneți economiile unde vă fac cel mai bine. În cazul în care rata dvs. de credit ipotecar sau rata de împrumut elev sunt mari, ar putea avea sens să le plătească mai devreme. Dar dacă nu, probabil că puteți face același lucru, dacă nu chiar mai bine, investiți în obligațiuni destul de sigure sau în acțiuni cu plata dividendelor.

Regula nouă: Nu te lăsa sedus de perspectiva renunțării la zero, dacă randamentul investiției tale va da mai mult în altă parte.

Vechea regulă: Începeți să salvați imediat educația copilului dvs.

Ok, o altă mărturisire. Nu am copii. Dar am părinți și nu mi-au plătit taxele de colegiu. Sunt părinții mei părinți răi? Nu. Încă mai plătesc 10 ani mai târziu? Da. E cel mai rau lucru care mi sa întâmplat vreodată? Nu. Am făcut investiția și acum teoretic recuperez recompensa printr-un potențial mai mare de câștig. Sună corect pentru mine.

Așa gândesc eu: Dacă o educație colegiu este o investiție, este doar o investiție pentru persoana din colegiu, nu? Investim în colegiu pentru că vrem să câștigăm mai mulți bani pe viitor. Dar dacă faceți investiția și copilul dvs. primește câștigul, nu înțeleg cum să calculați întoarcerea, cel puțin monetar.

În acest articol vorbim de investiții, nu de filantropie și de plată pentru că educația colegiului copilului dvs. sună mai mult ca un cadou cu adevărat scump decât o investiție. Și devine o problemă uriașă atunci când cadouri cu adevărat scumpe sunt date de persoanele care au timpi de economisire mai scurți pentru persoanele care au mult mai mult timp de economisire. Este complet înapoi. Părinții care se bazează pe copiii lor pentru sprijin în anii următori sunt o răspundere financiară mult mai mare decât cele mai mari împrumuturi pentru studenți. Și nici asta nu ia în considerare răspunderea emoțională. Nu m-aș simți bine dacă părinții mei s-au luptat prin anii lor de aur pentru că și-au petrecut toate economiile prin trimiterea la colegiu.

Noua regulă:

Mai întâi hotărâți dacă puteți să vă permiteți într-adevăr sau dacă este de fapt un sacrificiu. > Dacă sunteți în poziția de a oferi copiilor dvs. un cadou atât de scump, atunci mergeți la el. Doar amintiți-vă că oamenii pot lua împrumuturi pentru colegiu, dar nu pot lua împrumuturi pentru pensionare.

Vechea regulă: Trebuie să vă puneți banii în slujba dvs.

Numerar, chiar și la randamentele de astăzi, nu este lipsită de valoare. Numerarul este o plasă de siguranță și un depozit de pulbere uscată care poate fi folosit pentru a scoate ocazii incredibile. Iată un mic secret: Fed-ul a stabilit intenționat ratele pe termen scurt la zero pentru că vor să-ți asumi riscul și, sperăm, să începi economia. Sunet riscant? Este. De fiecare dată când guvernul "vă încurajează" să faceți ceva ca o chestiune de politică publică, fiți atenți. Amintiți-vă cum a lucrat această "cultură a proprietarilor de case" pentru milioane de proprietari de case? Nu grozav.

Unul dintre investitorii și scriitorii mei foarte favoriți, James Montier, o pune astfel: "Fiți răbdători și așteptați până la grasimea grasă". Având o rezervă de numerar la îndemână vă va permite să faceți o plângere când acele "prețuri proaste" menționate mai devreme se transformă în "prețuri bune". Deci, nu te simti rau sa lasi cateva procente din portofoliul tau in bani. Atunci când chilipirurile încep să apară, vei fi bucuros că ai făcut-o.

Nouă regulă: Numerarul este încă rege.

Țineți-vă ca o linie de salvare și așteptați o oportunitate de aur. Oportunitățile vin mereu - asigurați-vă că sunteți gata să profitați de ele.