Valori mobiliare garantate cu active (ABS) Definiție și exemplu

Normal

> false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Titlurile de valoare garantate cu active

au câteva avantaje importante. În primul rând, oferă creditorilor o modalitate de a obține numerar pentru mai multe împrumuturi și oferă investitorilor o modalitate de a investi într-un grup diversificat de active generatoare de venituri.

Piața ABS nu este întotdeauna atât de supraevaluată, care produc titluri de valoare, cum ar fi obligațiunile corporative sau trezoreriile. Din acest motiv, investitorii trebuie să examineze cu atenție caracteristicile și activele suport ale unui anumit ABS înainte de a investi. Rețineți că ABS sunt supuși riscului de plată anticipată; adică, dacă vreunul dintre debitori își plătește mașinile devreme, acest lucru reduce fluxurile de numerar în cele din urmă spre investitorii ABS.

Cum funcționează (exemplu):

Normal

0

false

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Să presupunem că Compania XYZ este în afacerea de a face împrumuturi auto. Atunci când face un împrumut, acesta dă banii împrumutatului, iar împrumutatul este de acord să plătească această sumă cu dobândă.

Dar dacă Compania XYZ dorește să facă mai multe împrumuturi, s-ar putea să aibă nevoie de bani pentru a face acest lucru. Aici intră valori mobiliare garantate cu active.

Compania XYZ își poate vinde împrumuturile auto către ABC Investments. Ca rezultat, compania XYZ primește numerar pentru a face mai multe împrumuturi și transferă aceste împrumuturi din bilanțul său către bilanțul ABC

ABC Investments poate grupa aceste împrumuturi auto în tranșe - grupuri de împrumuturi care pot avea caracteristici comune cum ar fi riscul de maturitate sau delincvență. ABC emite apoi o garanție similară unei obligațiuni care, în esență, păstrează o taxă administrativă pentru ea însăși și apoi "transmite" veniturile rămase din împrumuturile auto acordate investitorilor.

Comerțul cu titluri garantate cu active pe diverse burse, similar oricărei alte Securitate. Ofertele publice ABS trebuie să satisfacă cerințele SEC, inclusiv prin furnizarea de informații financiare periodice către investitori. Agențiile de rating pot atribui o evaluare ratingurilor bazate în mare măsură pe probabilitatea ca fluxurile de trezorerie așteptate să se materializeze. În unele cazuri, ABS va primi ratinguri de credit mai mari decât emitentul are pentru sine; aceasta este o reflectare a riscului asociat cu certitudinea fluxurilor de trezorerie subiacente ale ABS

De ce este important:

Normal

0

false

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

O garanție

garantată cu active (ABS)

reprezintă o garanție garantată de fluxurile de trezorerie dintr-un grup de active. Împrumuturile de capital de acasă, împrumuturile auto, creanțele de pe cardul de credit și împrumuturile pentru studenți recurg la această clasă de valori mobiliare. Cu toate acestea, aproape orice situație de producție de numerar poate fi securitizată.