Falimentul

Falimentul

este un proces legal în care un împrumutat protejează și / sau lichidează activele pentru a-și rambursa datoriile. Cum funcționează (exemplu):

În general, există trei "tipuri" de faliment, fiecare denumit după o secțiune din legea privind falimentul din SUA. În majoritatea cazurilor, un debitor depune o petiție la instanța locală de faliment. Companiile publice trebuie, de asemenea, să depună un formular 8-K la Comisia pentru valori mobiliare și de burse (SEC) pentru a notifica acționarilor procedurile de faliment. Debitorul trebuie să furnizeze instanței informații financiare și fiscale, precum și o listă a creditorilor și a datoriilor restante. Pentru persoane fizice, instanțele pot solicita, de asemenea, dovada că persoana a obținut consiliere de credit. Depunerea petiției de faliment duce adesea la oprirea automată a majorității acțiunilor de colectare împotriva debitorului, inclusiv a proceselor, a garniturilor și a apelurilor telefonice. Alimentația, sprijinul pentru copii și împrumuturile pentru studenți, în general, nu pot fi excluse în nici un fel de faliment, nici cele mai multe hotărâri împotriva debitorului pentru fapte penale.

Odată ce instanța primește petiția, ea numește de obicei un mandatar imparțial care se întâlnește cu creditorii și lucrează cu debitorul pentru a elabora un plan de rambursare. Curtea trebuie adesea să aprobe planul înainte ca mandatarul să poată continua. Atunci, debitorul efectuează plăți către mandatar, care distribuie banii creditorilor.

Capitolul 11 ​​

În general, capitolul 11 ​​este pentru întreprinderi, nu pentru persoane fizice. Acest lucru nu înseamnă că nu se limitează la indivizi, dar înseamnă că depunerea Capitolului 7 sau Capitolului 13 este adesea mai ușoară și mai favorabilă pentru indivizi. Cel mai adesea, persoanele care operează proprietăți unice, parteneriate sau alte întreprinderi care sunt strâns legate între ele cu bunurile personale sunt cei mai buni candidați la capitolul 11.

În cele din urmă, în conformitate cu capitolul 11, un judecător decide dacă trebuie să achite datoriile unui individ. Judecătorul poate refuza descărcarea de gestiune în cazul în care debitorul nu a reușit să țină o evidență adecvată, nu a explicat pierderea oricăror bunuri, nu a comis o infracțiune, nu a respectat ordinele instanței sau nu a solicitat consiliere de credit.

Pentru întreprinderi, Departamentul de Justiție) va numi unul sau mai multe comisii pentru a reprezenta creditorii și acționarii unei societăți. Comitetele negociază cu compania pentru a încerca să obțină cât mai mult din banii lor, iar acest proces poate dura luni. Creditorii, acționarii și instanța de faliment trebuie să aprobe planul de reorganizare (în unele cazuri, acționarii votează planul), însă instanța poate deseori să răstoarne toată lumea și oricum să aprobe planul. De asemenea, SEC analizează planul pentru a se asigura că divulgarea este adecvată și respectă legea.

Capitolul 11 ​​permite conducerii existente să continue să desfășoare activitatea (acest lucru este denumit "debitor în posesie"), dar instanța de faliment trebuie să aprobe deciziile majore, cum ar fi vânzarea unei diviziuni. În timpul falimentului, societatea nu va trebui, de obicei, să plătească dobânzi, sume principale sau dividende pe vreunul dintre titlurile sale.

Vechimea creditorilor devine foarte importantă în capitolul 11. Creditorii a căror datorie este susținută de garanții sunt în general rambursați în primul rând, de către creditorii neglijați și, în final, acționarii. Planul de reorganizare poate, de asemenea, permite companiilor să plătească creditorii cu acțiuni (care pot fi considerabil mai puțin valabile).

Capitolul 7

Persoanele, parteneriatele sau corporațiile pot face faliment în conformitate cu Capitolul 7. Majoritatea companiilor nu trimit Capitolul 7 până "nu a reușit să înregistrez un capitol 11, ceea ce le permite să încerce să restructureze compania și să-și restabilească capacitatea de a servi datoriei. În capitolul 7, o întreprindere își încetează activitatea, iar mandatatul desemnat lichidează activele societății pentru a-și rambursa datoriile.

În cele din urmă, pentru persoane fizice, un judecător decide dacă trebuie să achite datoriile. Judecătorul poate refuza descărcarea de gestiune în cazul în care debitorul nu a reușit să țină o evidență adecvată, nu a explicat în mod adecvat pierderea oricăror bunuri, a comis o infracțiune, nu a respectat ordinele instanței sau nu a solicitat consiliere de credit.Legea lucrează pentru a împiedica oamenii să depună capitolul 7 doar pentru a evita rambursarea unei datorii. Acesta este motivul pentru care nu toate persoanele se califică pentru capitolul 7, în special pentru cele cu venituri lunare ridicate sau pentru cele care sunt în principal îndosate cu datorii ale consumatorilor (și anume datoria cu carduri de credit). În cazul în care persoana nu se califică pentru capitolul 7, cazul devine, de obicei, un caz din capitolul 13, în care persoana trebuie să plătească datoria, deși în cadrul unui plan de plată.

Deși lichidarea se face mai întâi spre cheltuieli administrative și juridice senioritatea creditorilor unei companii este din nou foarte importantă în capitolul 7. Creditorii a căror datorie este susținută de garanții sunt, în general, rambursate mai întâi (prin primirea garanției), urmate de creditorii neglijați și apoi de acționari. În multe cazuri, deținătorii de obligațiuni negarantate primesc doar bani pe dolar. Acționarii nu primesc aproape niciodată nimic, dar dacă o fac, mandatarul le dă posibilitatea de a-și revendica acțiunile.

Capitolul 13

Capitolul 13, numit și planul salariaților, permite persoanelor să încerce să-și restructureze finanțele să își ramburseze datoriile. Persoanele fizice, persoanele care desfășoară o activitate independentă și cele care operează întreprinzători neincorporați pot face faliment în conformitate cu capitolul 13. Corporațiile și parteneriatele nu pot.

Capitolul 13 este o opțiune viabilă pentru persoanele cu venituri regulate - permite debitorilor să propună planuri de răscumpărare pentru a rambursa toată datoria lor de peste trei până la cinci ani. Alimentația, sprijinul pentru copii și împrumuturile pentru studenți, în general, nu pot fi evacuate într-un caz din capitolul 13, nici cele mai multe hotărâri împotriva debitorului pentru acte criminale. Dacă debitorul dorește să-și păstreze casa sau alte active care servesc drept garanție unui anumit creditor, atunci planul de rambursare trebuie să se adreseze în mod specific modului în care acel creditor va fi plătit în întregime în cei cinci ani permiși de legile capitolului 13. În acest timp, debitorul nu poate lua nici o datorie nouă fără permisiunea mandatarului.

Nu toate persoanele sunt eligibile pentru Capitolul 13; cei care au mai mult decât o anumită sumă de datorii nu se califică și trebuie să depună capitolul 11 ​​sau capitolul 7. Dar debitorii aleg adesea capitolul 13 peste capitolul 11 ​​sau capitolul 7 pentru că îi ajută să evite blocarea casei lor, permițându-i să recupereze pe plățile ipotecare delincvente și le ajută să evite contactul direct cu creditorii lor. O persoană poate ieși din capitolul 13 (adică să fie "evacuată") dacă toate datoriile sunt rambursate și au încheiat un curs de management financiar. După descărcarea de gestiune, creditorii debitorului nu mai pot urmări debitorul pentru plăți sau să încerce să colecteze obligațiile care i-au fost excluse.

De ce contează:

Falimentul este, de obicei, o ultimă soluție pentru persoane fizice și pentru întreprinderi. Pentru persoane fizice, obiectivul este de a obține un nou început prin eliminarea datoriilor. Cu toate acestea, falimentul practic ruinează creditul unei persoane de mai mulți ani, făcându-l foarte dificil și costisitor să împrumute bani.

Falimentul poate fi complex și scump. Creditorii implicați într-un debitor în faliment poartă un risc neobișnuit de mare, iar datoriile lor sunt susceptibile de a deveni valori ale dolarului pe dolar (dacă este cazul).

Schimburile dețin, de obicei, delistă companiile care stau în faliment peste un anumit timp. Aceasta nu înseamnă că acțiunile lor nu vor mai tranzacționa; listarea poate fi pur și simplu mutată pe piața excedentară (OTC) sau în foile roz, unde biletul se va încheia cu litera Q (pentru a denumi falimentul). Dacă o societate poate ieși din faliment, creditorii devin adesea noii proprietari ai societății, iar acțiunile acționarilor existenți sunt de obicei anulate sau cel puțin diluate. Dar miracolele se întâmplă și companiile se trag din faliment. În aceste cazuri, investitorii pot profita în mod substanțial. Dacă însă reorganizarea se dovedește a fi nereușită, compania încetează toate operațiunile, își vinde activele, folosește banii pentru a plăti orice datorie și închide ușile pentru totdeauna. Dacă acțiunile sau obligațiunile unei companii sunt considerate inutile de către instanța de faliment, investitorii ar putea să-și deducă pierderile din declarațiile fiscale.