Strategia cea mai bună pentru un venit fiabil într-o piață cu risc ridicat

Strategia de apel acoperită este o metodă sigură de a genera venituri în contul dvs. de investiții lunar. Practic, această abordare de investiții captează venituri prin vânzarea de contracte de opțiuni de call, pe care speculatorii le achiziționează în speranța că vor genera profituri excedentare, în condițiile în care prețurile acțiunilor sunt în avans. Prin vânzarea opțiunilor de cumpărare, le permitem acestor speculatori să obțină profituri mari, în timp ce colectăm plăți de venit cu probabilitate ridicată.

Iată cum funcționează procesul de apel acoperit: achiziționăm acțiuni din stoc la fel ca un investitor tradițional. Apoi, vindem contracte de optiuni optionale contra acestor actiuni (unul pentru fiecare 100 de actiuni pe care le detinem). Vânzarea acestor contracte ne obligă să vindem acțiunile la prețul de lansare al opțiunii, cu condiția ca prețul de piață să depășească acest nivel înainte de expirarea opțiunii.

Această abordare pune capăt potențialului nostru de returnare, deoarece, indiferent de cât de mare este stocul de acțiuni vor fi în continuare obligați să vândă la prețul de grevă. Cu toate acestea, deoarece primim o plată din vânzarea contractului de achiziție, cunoscut ca o primă, acest venit este foarte fiabil și ne dă o probabilitate mult mai mare de a obține o rentabilitate pozitivă a investiției noastre. Astfel, abordarea apelului acoperit sacrifică potențialul pentru un randament foarte ridicat, în schimbul unui flux de venit mai stabil și mai fiabil.

Alegerea opțiunii de contract care poate fi utilizată

Contractele opționale sunt disponibile lunar (și, săptămânal), oferindu-ne mai multe opțiuni în ceea ce privește contractele pe care vrem să le vindem. Contractele tradiționale de opțiuni de call expiră sâmbăta după a treia zi de vineri a fiecărei luni.

Atunci când implementăm o tranzacție de apel acoperită în contul nostru, trebuie să alegem o dată de expirare. În mod obișnuit, cu cât mai mult timp rămâne până la expirare, cu atât prețul va fi mai mare pentru opțiunea de apelare. Acest lucru se datorează faptului că contractul este mai atractiv pentru cumpărători, deoarece un orizont de timp mai lung permite stocului mai mult timp să tranzacționeze mai mult, dând proprietarului o șansă mai mare de a obține profit. Din perspectiva noastră ca vânzători de apeluri, un preț mai mare înseamnă că primim mai mult venit din vânzarea contractului.

În timp ce mai mult venit este cu siguranță de dorit, trebuie să ne gândim mereu la cât timp este necesar ca comerțul să fie finalizat. Așadar, în timp ce am putea crea un comerț cu apel acoperit care să ne plătească o rentabilitate de 8% pe parcursul următoarelor șase luni, această întoarcere ar putea fi mai puțin atractivă decât o rentabilitate de 4%, care va fi finalizată în doar două luni.

Ca regulă generală, îmi place să vând opțiuni de apel care expiră în următoarele patru până la opt săptămâni. Aceste contracte tind să ofere cea mai bună rată de rentabilitate pe an, deoarece expiră relativ repede. Odată ce contractele expiră, fie vom fi obligați să vindem acțiunile noastre, iar apoi vom avea capitalul disponibil pentru a investi într-o nouă configurație de apel acoperită, sau apelurile vor expira fără valoare și vom avea opțiunea de a vinde contracte suplimentare pentru a crea mai multe venituri.

Deși această abordare relativ pe termen scurt poate genera rate foarte avantajoase de rentabilitate, strategia include un risc mai mare în funcție de prețul de lansare al apelurilor pe care le vindeți. Acest lucru se datorează faptului că stocul ar putea tranzacționa semnificativ mai puțin în timp ce așteaptă expirarea opțiunii. Și deoarece contractele pe termen scurt sunt vândute la un preț mai mic, nu avem venituri atât de mari din vânzarea acestui contract pentru a compensa eventualele pierderi din stoc.

În timpul mediilor de piață turbulente, cu risc ridicat, piețele, uneori este mai logic să vindem contracte opționale pe termen mai lung. Rețineți că, cu cât intervalul de timp al contractului de opțiune este mai lung, cu atât prețul pentru opțiunile de apel este mai mare. Astfel, prin vânzarea de contracte pe termen lung, colectăm mai multe venituri în contul nostru de investiții.

În acest fel, chiar dacă stocul se tranzacționează într-un pic mai mic, avem mai multe venituri din vânzarea unei opțiuni de call la preț mai mare pentru a compensa pierderile în stoc. Desigur, vânzarea de contracte pe termen lung poate avea și un drawback, și anume că capitalul nostru este legat în comerț pentru o perioadă mai lungă. Acest lucru este deosebit de frustrant dacă piața începe să se deplaseze brusc, pentru că avem câștigurile noastre acoperite de structura de apel acoperită.

Dar, în perioadele de incertitudine, venitul suplimentar și stabilitatea crescută ar putea fi bine merita riscul lipsei pe piciorul următor. Așa cum se întâmplă de obicei în cazul investițiilor, protecția capitalului ar trebui să fie preocuparea dvs. principală, aprecierea capitalului fiind obiectivul secundar.

Utilizarea contractelor opționale pe termen lung în perioadele cu risc ridicat vă oferă șansa de a continua pentru a colecta venituri de încredere din strategia de apel acoperită, făcând tot mai mult pentru a vă proteja capitalul inițial și ocolind o mare parte din volatilitatea pe care trebuie să o suporte investitorii tradiționali, care stochează doar acțiunile.

Acest articol a apărut inițial pe ProfitableTrading.com: Crearea unui venit fiabil într-o piață cu risc ridicat