Prea mare pentru a reuși - Unde stăm?

Autoritățile federale de reglementare sunt pregătite să acorde băncilor mari cerințe mari pentru a proteja economia împotriva unei viitoare crize financiare, cum a fost cea care a declanșat recesiunea din 2008-2009, considerată cea mai mare de la Marea Depresiune.

Autoritățile de reglementare din SUA au prezentat recent norme care impun celor opt mari bănci din S.U.A. să sporească nivelurile de capital cu un total de 68 de miliarde de dolari, într-un efort de a determina băncile să se bazeze mai degrabă pe surse de finanțare decât capitalul propriu, decât pe datorii.

Partea esențială a planului cere ca fiecare bancă mare să dețină rezerve de capital egale cu 5% din totalul activelor. Filialele băncii asigurate, care de obicei se implică într-o activitate de creditare mai riscantă, ar trebui să își majoreze capitalul la 6% din totalul activelor. Băncile mai mici ar trebui să dețină 3% din activele în capital.

Cele opt bănci mari, inclusiv JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon și State Street, trebuie să implementeze modificările până în 2018.

După ce au fost anunțate schimbările de reguli, președintele Fed, Janet Yellen, a declarat că Fed examinează efectele probabile ale impunerii unor reguli mai stricte asupra băncilor. Într-un discurs, Yellin a sugerat că regulile actuale de capital nu abordează toate amenințările. Solicitarea celor opt bănci, numită "prea mare pentru a eșua", de a ține mai mult capital, nu se opune riscurilor care ar putea să se prăbușească până la bănci mai mici, a spus ea. Deci, Fed examinează ce măsuri suplimentare ar putea fi necesare, inclusiv cerințe care ar putea fi aplicate pe scară mai largă băncilor regionale și instituțiilor financiare nebancare, a adăugat ea.

Termenul "prea mare pentru a eșua" a devenit o referință populară a instituțiilor financiare în perioada 2008-2009, considerate atât de complexe și interconectate cu economia în ansamblu încât eșecul lor ar fi dezastruos. Convingerea în conceptul prea mare de eșec a condus la salvarea guvernului de instituții financiare precum Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley și Goldman Sachs. O instituție care nu a fost considerată prea mare pentru a eșua a fost Lehman Brothers, care a intrat în faliment în septembrie 2008. Nu a reușit să găsească un cumpărător, Lehman a fost în cele din urmă lichidat.

Unii analiști consideră că, cu cât mai multe reglementări care sunt plasate pe băncile mari, cu atât mai mare este stimulentul acordat non-băncilor și unor bănci mai mici pentru a înfrunta regulile.

Karen Shaw Petrou, analist la Federal Financial Analytics din Washington, a declarat pentru Associated Press că "amenințarea este dacă tot ce faci este să reglezi băncile mari, riscul se va muta la nebancar".

Aceasta a reprezentat o mare parte a problemei care a dus la recesiune. Creditorii ipotecari subprime au început să adere la standardele de creditare mai mici și să ofere împrumuturi mai riscante. Numărul ipotecilor subprime a constituit, în mod istoric, 8% din ipoteci, dar acest număr a crescut până la 20% în perioada 2004-2006, ceea ce a dus la Marea Recesiune. Un număr semnificativ de credite ipotecare subprime, aproximativ 90% în 2006, au fost credite ipotecare ajustabile (ARM).

Atunci când ratele de pe aceste ARM-uri au crescut, proprietarii de case s-au luptat cu plățile mai mari și în cele din urmă acest lucru a condus la o creștere a valorii implicite a ipotecilor și a blocării pieței, ceea ce a declanșat recesiunea. În cele din urmă, același tip de împrumut cu risc ridicat a afectat băncile mai mari, care au înăsprit standardele de creditare - ceea ce a dus la o criză a creditelor. Mai târziu, băncile mari pe care guvernul le-a considerat prea mari pentru a nu accepta bani de salvare.

Cu toate acestea, din moment ce instituțiile financiare mai mici, cum ar fi băncile regionale sau banca comunității locale sau uniunea de credit, nu au primit salvări, au suferit și continuă să se lupte pentru a-și redobândi poziția. Ratele ridicate ale șomajului, care au fost unul dintre rezultatele recesiunii, au însemnat că mai puțini oameni au fost împrumutați de la banca lor comunitară, de la uniunile de credit sau chiar de la băncile regionale, creând un impact negativ asupra acestor bănci.

Pe măsură ce schimbările bancare și economia se adaptează la o nouă normă după recesiune, mai multe instituții financiare se îndură clienții pentru totul, de la ipoteci la verificarea conturilor.

Clienții au o gamă largă de opțiuni bancare și, în ciuda noilor reglementări, mulți se îndepărtează de băncile mari, pe care unii clienți și chiar mulți autorități de reglementare le consideră prea mari pentru a nu reuși, prea mari pentru a le repara.

Deși cele mai recente reglementări bancare încearcă să prevină o altă criză financiară prin plasarea unor controale mai ferme asupra băncilor mari, au existat numeroase probleme care au contribuit în cele din urmă la Marea Recesiune din 2008-2009. Prin aprobarea noilor reglementări, Fed încearcă să se asigure că băncile pot rezista pierderilor grave. Între timp, autoritățile de reglementare continuă să exploreze căi pentru a obține un control mai strict asupra unei piețe care ar putea fi stivuită împotriva instituțiilor mai mici.

Imaginea clădirii bancare prin Shutterstock.