Securitate comercială ipotecară (CMBS) Definiție și exemplu

Ce este:

(CMBS) este o garanție cu venit fix, în mod obișnuit sub forma unei obligațiuni, care folosește credite imobiliare comerciale ca garanție. Cum funcționează (exemplu):

A

CMBS este alcătuită din numeroase ipoteci comerciale cu termeni și valori diferite, cum ar fi locuințele cu mai multe familii, bunurile comerciale etc. Spre deosebire de o garanție rezidentă ipotecară (RMBS), un CMBS oferă un risc redus de plată, ipotecile comerciale sunt în general fixe. Investitorii care dețin un CMBS primesc ca plată dobânzile și rambursările principale ale acestor credite ipotecare. Prin urmare, investitorii se bazează în principal pe riscul de neplată al debitorului (non-rambursare). Spre deosebire de titlurile garantate cu ipotecă rezidențială, cu toate acestea, un CMBS nu prezintă riscul de plată anticipată pentru titular, deoarece împrumuturile ipotecare comerciale sunt fixate la termen.

Similar obligațiilor ipotecare obligatorii ipotecare obligatorii (OCP) înapoi, valorile mobiliare sunt clasificate în tranșe de risc. Acest lucru permite investitorilor să achiziționeze un CMBS care să se potrivească preferințelor lor de risc. Graficele mai mari (deseori desemnate ca A) au o rată de rentabilitate mai mare, deoarece primesc plăți de dobândă și principal, dar au și un risc mai mare (în cazul în care debitorul nu poate efectua plățile, investitorul nu primește nimic). Tranztile mai mici (deseori desemnate ca B, C sau chiar D) prezinta un risc mai mic la o rata de rentabilitate mai mica deoarece absoarbe doar platile de dobanda pe ipoteci cu termene mai scurte pana la rambursare

De ce conteaza:

Un CMBS prezinta o alternativă cu risc redus la un RMBS, deoarece riscul de plată anticipată este aproape eliminat. În plus, CMBS reprezintă o modalitate prin care instituțiile de creditare pot reduce riscurile și sporesc puterea de creditare prin impunerea unor creanțe de creanță excluse, cum ar fi creditele ipotecare, în titluri potențial rentabile care pot fi achiziționate de investitori.