Greșelile comune ale investitorilor din portofoliile din viața reală

Am auzit cu toții despre puterea unui interes complex. Greșelile greșite pot avea efect invers: În loc să ajute la construirea bogăției, pot provoca o eroziune a bogățiilor. Erorile mici în judecarea de astăzi pot duce la deteriorarea semnificativă a portofoliului atunci când sunt mărite în timp. Revizuirea portofoliilor din viața reală a unui serviciu online de agregare de cont, analiștii au descoperit câteva erori comune ale investitorilor. Vedeți dacă portofoliul dvs. conține aceleași defecte.

Saturate cu lichiditate

Michael Ruderman este manager de marketing cu platforma Personal Capital, o platformă de gestionare a investițiilor online, fondată în 2009 de Bill Harris (fostă a PayPal și Intuit) și Rob Foregger (anterior cu Fidelity și Everbank). Ruderman are acces la analizele efectuate de portofoliile deținute de utilizatorii de capital personal. Afișarea macrocomenzilor arată ce cred analiștii firmei este o greșeală flagrantă: mulți investitori sunt în afara pieței și pe margine.

"Privind la un eșantion de utilizatori ai tablei de capital personal, am constatat că utilizatorii noștri dețin, în medie, de trei ori mai mulți bani decât au nevoie în portofoliul lor de investiții", spune Ruderman. "Utilizatorul mediu păstrează 14% din portofoliul său în numerar. Pentru aproape 10% dintre utilizatorii noștri, am constatat că numerarul în conturile de brokeraj reprezintă peste 50% din întreaga valoare a portofoliului de investiții."

Conturile bancare au fost excluse din analiză. Având în vedere că numerarul sau echivalentele de numerar sunt investiții cu randament scăzut deținute în mod obișnuit în fonduri de pe piața monetară, pe CD-uri pe termen scurt sau pe titluri de stat, Ruderman consideră că alocarea de numerar este "alarmantă".

"În general, comisia noastră de investiții consideră că niciun investitor nu ar trebui să dețină mai mult de 5% din numerar într-un portofoliu de investiții pe termen lung. Există întotdeauna o excepție în funcție de situația unui anumit investitor, dar credem că este doar o "excepție", spune el. "Imaginați-vă cât de mult ar putea câștiga acești indivizi pe piețe dacă ar pune acești bani la muncă!"

Prea multe fonduri mutuale

Acest lucru poate fi o surpriză pentru mulți investitori, dar Ruderman aduce un alt flagac asupra portofoliului: fonduri mutuale.

"Am constatat că aproape 60% din utilizatorii de tablouri de bord cu capital personal din setul nostru de mostre au peste jumătate din portofoliul de investiții în fonduri mutuale", spune el. "Fondurile mutuale sunt o opțiune costisitoare pentru investitorii individuali, cu un raport mediu de cheltuieli de 1,16%. Acestea au fost odată de ultimă oră, oferind prima modalitate pentru investitorii individuali de a obține un portofoliu diversificat înapoi atunci când au fost introduși. Dar acum sunt scumpe și ineficiente din punct de vedere fiscal, în comparație cu omologul lor mai modern, Fondul de tranzacționare pe bază de schimb (ETF)."

Deși ETF-urile au, în general, rapoarte de cheltuieli mai mici, există încă unele situații în care fondurile mutuale pot fi o opțiune mai atractivă. De exemplu, multe fonduri mutuale sunt disponibile fără comisioane de tranzacție, în timp ce investitorii trebuie să plătească adesea comisioane de tranzacție atunci când cumpără fonduri ETF. În funcție de investiție, taxa de tranzacție ar putea contracara rata de cheltuieli mai mică. Lecția pe care investitorii ar trebui să o ia este că, atunci când fac investiții, trebuie să fie conștienți de toate costurile.

Premiul Nobel, economistul câștigător al premiului William F. Sharpe, a fost de mult timp un avocat al investițiilor cu costuri reduse ca metodă de sporire a randamentelor potențiale. El a revizuit această teorie anul trecut în cercetarea publicată de Jurnalul Analiștilor Financiari, cu nume intitulat "Aritmetica cheltuielilor de investiții".

Concluzia sa după acești ani a fost aceeași cu cea a tezei sale originale. "În condiții plauzibile, o persoană salvată pentru pensionare, care aleg investiții cu costuri reduse, ar putea avea un nivel de trai de-a lungul pensionării cu peste 20% mai mare decât cel al unui investitor comparabil în investiții cu costuri ridicate", a scris Sharpe.

Prevalența investițiilor fondurilor mutuale în portofoliile analizate prin capitalul personal justifică un alt aspect important, potrivit lui Ruderman.

"Am fost, de asemenea, îngrijorați când am văzut acest lucru, deoarece, chiar fără a se gândi la câștigurile compuse pierdute din cauza rapoartelor de cheltuieli, fondurile mutuale tind să aibă performanțe scăzute. Potrivit indicilor S & P 500 Indici Versus Fonduri Active (SPIVA), fondurile mutuale au rămas consecvent an după an. De fapt, nu există o perioadă de 10 ani înregistrată atunci când fondurile mutuale au făcut mai bine decât omologii lor ".

O nepotrivire a riscului

În timpul înregistrării contului, persoanele cu capital personal au profilat toleranța la risc. Este un proces familiar pentru orice investitor, dar unul cu un rezultat surprinzător după o analiză ulterioară a portofoliilor agregate de către echipa de investiții a firmei.

"V-ați aștepta să vedeți indivizi care afirmă că au o toleranță crescută la risc pentru a avea mai multe portofolii în active mai volatile - cum ar fi acțiunile - și persoanele cu o toleranță de risc mai mică pentru a avea mai mult din portofoliile lor în active mai sigure - cum ar fi obligațiuni ", spune Ruderman. "Dar aproape 25% din utilizatorii de capital personal, cu o toleranță declarată de risc de" agresivitate "sau" cea mai mare creștere "au avut mai puțin de 50% din portofoliile lor în acțiuni. Și, șocant, aproape 25% dintre utilizatorii cu toleranță la risc "conservatoare" sau "cea mai înaltă siguranță" au avut peste 75% din investițiile în acțiuni."

Dacă o secțiune largă a utilizatorilor de capital personal face aceste greșeli, alți investitori pot fi la fel de bine. Doar acești trei factori pot să vă trimită investițiile pe calea ferată, deci este înțelept să revizuiți propriul portofoliu pentru aceste erori comune. Luați în considerare dacă alocarea în numerar este adecvată obiectivelor dvs. de investiții, revizuiți participațiile la fondurile mutuale pentru ratele de cheltuieli exorbitante și confirmați că riscul pe care îl luați este egal cu nivelul dvs. de confort.

Greselile găsite în aceste portofolii de investiții din viața reală ar putea fi o verificare reală și pentru tine.

Imaginea investitorului prin amabilitatea Shutterstock.com