Decodarea rentabilității dividendelor

Randamentul acțiunilor se calculează prin împărțirea dividendului per acțiuni la prețul de cumpărare și nu pe prețul pieței

Prețul și randamentul se mișcă în direcții opuse. Pe măsură ce prețurile acțiunilor cresc, randamentul dividendelor scade. Pe măsură ce prețurile acțiunilor scad, randamentul dividendelor crește.

Să examinăm un exemplu: Un stoc fictiv de acțiuni pentru 100 de dolari pe acțiune și plătește un dividend de 5 USD. Nici măcar nu aveți nevoie de un calculator pentru a determina randamentul său: este de 5%.

Gândirea convențională este că dacă prețul acestei companii mitic se ridică, să spunem la 200 de dolari, atunci randamentul dividendelor va scădea. Și într-adevăr - va fi tăiat în jumătate. $ 5 / $ 200 = 2,5%. Dar acest lucru se aplică numai investitorilor care au cumpărat acțiunile la noul preț. Investitorul care a cumpărat la 100 de dolari câștigă încă un randament de 5%.

Dar aici lucrurile devin interesante - și profitabile. În cazul în care prețul acțiunilor se mută în sens invers, scade și scade la 50 USD, atunci randamentul dividendului va crește: $ 5 / $ 50 = 10%.

Încă o dată acest lucru este valabil doar pentru investitorii care și-au cumpărat acțiunile pentru 50 de dolari. Investitorii care au cumpărat la 100 de dolari își câștigă încă 5%. Pentru majoritatea investitorilor, randamentele nu "se schimba", sunt doar "stabilite". Și stocurile lor continuă să plătească acel randament, cu excepția cazului în care dividendul real al societății se schimbă.

Randamentul nu are nimic de-a face cu prețul de piață actual - numai dividendul curent și prețul plătit pentru acțiunile tale. Dacă ți-ai cumpărat acțiunile la 100 $, un dividend de 5 $ te câștigă 5% indiferent de ce se întâmplă cu prețul acțiunilor, din nou presupunând că dividendul rămâne constant.

De aceea, o piață de urși reprezintă o oportunitate imediată pentru investitorii care doresc venituri semnificative din dividende. Cele mai multe stocuri sunt adânc în roșu: Aici, la domiciliu, indicele S & P 500 este în scădere cu -20% în ultimele 12 luni, majoritatea indicilor mondiali fiind în mod roșu. Stocurile din China sunt de -64,9%. Aceste prețuri depresive înseamnă randamente dramatic mai mari. Atunci când o piață scade -50%, randamentele sale se dublează.

Și iată-l pe kicker: Când cumperi un stoc cu un preț depresiv și un randament ridicat, blochezi acel randament exagerat, ca și cum ai pune banii într-un CD și blocat în rata dobânzii.

Amintiți-vă: achiziționarea unui stoc doar pentru dividend este o idee proastă. Dividendele nu sunt garantate niciodată. Și un randament ridicat nu este întotdeauna un lucru bun - unele dintre aceste companii ar putea fi fără valoare mâine, ca și Freddie. Vrei aceleași trăsături într-un plătitor de dividende ca și în orice altă companie pe care o gândiți: o bază financiară solidă și o istorie puternică a creșterii profiturilor și a creșterii dividendelor.

Nici un investitor serios în venituri nu ar trebui să aștepte să se blocheze în astfel de bogate fluxuri de venituri. Nu vă puteți permite să stați pe margine. Posibilitățile de cumpărare a pieței de pește pur și simplu nu se întâmplă foarte des. De cele mai multe ori, desigur, este un lucru bun. Dar din moment ce o piață în jos este deja aici, puteți profita și de aceasta prin blocarea acestor randamente extraordinar de mari.

Vedeți, nici o companie - sau foarte, foarte puțini - nu a plătit un plus de 10% Randament. Este un randament sanatos indiferent unde te duci. În această țară, un flux de dividend de 5% este peste medie, chiar robust. Dar pe o piață în jos, chiar și un randament de 5% poate crește dramatic, pur și simplu pentru că prețurile acțiunilor sunt în scădere. Aceasta este puterea formulării randamentului dividend.

Uitați-vă la masa noastră. Afișează care ar fi diferitele scăderi ale prețurilor la randamentul dividendelor unui stoc care, în mod normal, a plătit 5%. Cu cât scade prețul, cu atât este mai mare randamentul.

Acum, dacă o scădere de preț de -40% pare nerealistă, ia în considerare: În 2008, din cele 30.000 de acțiuni care tranzacționează pe bursele din SUA, 40% până la sfârșitul lunii august.

Schimbarea prețurilor Randament nou

-10% + 5,6%

-20% + 6,3%

-30% + 7,1%

-40% + 8.3%

10,0%

-60% + 12,5%

Deci, în aceste vremuri tumultuoase, este bine să vă amintiți formula de randament. Dat fiind faptul că plătitorii de dividende de calitate se trag de corecțiile pieței, există o oportunitate pe termen lung pentru investitorii care au învățat matematica dividendelor.