Diferența dintre un consilier financiar "bazat pe taxe" și "numai taxă"
Află cum să devii un consultant de succes
De Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®
Aflați mai multe despre Gary pe site-ul nostru Adresați-vă unui consultant
Comisionari financiari numai pentru taxe
Mai mulți investitori aleg să lucreze cu un consilier financiar "numai pentru taxe" și pentru un motiv bun. Consultantul nu are conflicte de interes față de investițiile pe care le recomandă. Aceștia percep, de obicei, o taxă calculată pe valoarea totală a contului dvs., indiferent de investiții. Nu există niciun stimulent financiar pentru ca ea să recomande o investiție pentru alta - primește aceeași sumă, indiferent de investițiile din contul dvs. Obiectivul ei este același ca al dvs. - creșterea valorii contului în timp.
Confuzie intenționată
Dar investitorii nu sunt singurii care se trezesc la această tendință - așa sunt și brokerii tradiționali de retail. De fapt, au creat confuzie intenționată prin inventarea termenului "bazat pe comision". Taxele pe bază de taxe înseamnă că consilierul percepe atât o taxă și comisioane. Dar, mai degrabă decât să menționeze comisioanele, ei o ascund prin etichetarea practicii lor ca pe bază de comision pentru a face să sune mai mult ca taxă numai. Taxele bazate pe taxe nu sunt aceleași ca și taxele.
Kevin Keller, director executiv al Comitetului de Standarde Certified Financial Planner, a fost citat în 10 noiembrielea Wall Street Journal, spunând că "credem că" comisionul și taxa "este un termen mult mai precis și mai ușor de înțeles decât" taxa pe bază "."
De ce ascunde adevărul?
Adevărul urât al comisiilor
Atunci când un consumator intră într-o firmă de brokeraj de mari dimensiuni, se așteaptă să primească consultanță imparțială și obiectivă în materie de investiții pe baza nevoilor și preocupărilor personale. Dar diferitele produse de investiții plătesc rate diferite de comision, chiar și pentru produse identice sau similare. De exemplu, firmele de brokeraj plătesc, de obicei, o comisie mai mare dacă rep recomandă unul dintre propriile fonduri mutuale interne. Reporterii pot fi concediați dacă nu vinde "marca de origine" în conformitate cu 2 martiend New York Times articol.
Presiunea de vânzare din partea conducerii creează un conflict de interese pentru consilier. Ar trebui să se plece la conducere pentru a vinde marca de produse și să câștige un comision mai mare sau ar trebui să recomande un fond de la o altă companie care nu este la fel de profitabilă, chiar dacă este o investiție superioară? Când vedeți o investiție în portofoliul dvs., vă rămâneți întrebat: "Este această investiție cea mai bună pentru mine sau este mai profitabilă pentru consilierul meu?"
Primul mod de a elimina conflictul de interese este de a scăpa de comisioane.
Chiar mai bine pentru tine - un fiduciar
Un consilier cu taxă poate merge chiar mai departe pentru a fi alături de dvs., lucrând sub un standard fiduciar de îngrijire. SEC Comisarul Elisse Walter a numit standardul fiduciar "standardul de aur" la o conferință din luna mai.
În calitate de fiduciar, un consilier este obligat din punct de vedere juridic să își pună mai întâi nevoile clienților. Acest lucru necesită mai mult decât să urmeze o listă lungă de reguli, dar îi cere să cunoască în permanență potențialele conflicte în momentul în care apar. Fiduciarul se întreabă mereu "ar putea sfatul meu să creeze un conflict de interese cu clientul meu?" Nu este o întrebare unică, este un efort continuu.
Când mi-am explicat conceptul fiduciar oamenilor ca "punerea nevoilor clienților mai întâi", răspunsul cel mai comun pe care îl primesc este "nu toți consultanții își pun nevoile clienților mai întâi?" Se pare că este o așteptare evidentă. Dar, în timp ce mulți consultanți spun că pun clienții pe primul loc, majoritatea nu vor fi de acord cu o promisiune fiduciară în scris, în special la o firmă de brokeraj mare.
Brokerii comisionari și consilierii pe bază de comisioane pot lucra sub un standard inferior numit standardul de adecvare. Ei trebuie doar să aleagă ceva bun pentru client pe baza vârstei, situației financiare, etc. Dar standardul de adecvare permite existența conflictelor, chiar dacă dezvăluirea este îngropată profund într-un prospect de 84 de pagini pe care majoritatea oamenilor nu- n-ai răbdarea să citești.
Alegerea unui consilier financiar cu taxă
Acum, că înțelegeți importanța unui consilier cu taxă, cum îl găsiți? Asociația Națională a Consilierilor Financiari Personali (NAPFA) acceptă doar consilierii cu taxă în rândurile lor, iar site-ul lor are un locator de consilieri. Fi360 este organizația care acreditează fiduciarii de investiții acreditate și are și un localizator de consilieri. Asociația de Planificare Financiară acceptă toți consilierii, inclusiv cei care acceptă doar comisioanele, astfel încât poate fi mai greu să găsești consilierul potrivit prin intermediul acestei organizații.