Definirea și exemplul de diluare

Ce este:

Diluția este o reducere a proprietății proporționale cauzată de o companie care emite acțiuni suplimentare. lucrări (exemplu):

Să presupunem că dețineți 100.000 acțiuni ale companiei XYZ. Compania are 1.000.000 acțiuni restante, ceea ce înseamnă că dețineți 10% din companie. Actiunile companiei XYZ se tranzactioneaza la 5 USD, astfel incat valoarea curenta de piata a companiei este de 5.000.000 de dolari, iar investitia ta valoreaza 500.000 de dolari.

Compania XYZ vrea sa construiasca o noua fabrica, deci emite 500.000 de actiuni. Cele 100.000 de acțiuni ale dvs. sunt acum doar 6.67% din companie (100.000 / 1.500.000 = 6.67%).

În final, diluarea poate fi utilă dacă instalația face compania XYZ mai profitabilă. Cu toate acestea, dacă societatea a emis aceste acțiuni ca parte a unui program de opțiuni de acțiuni prea generoase sau pentru a strânge fonduri pentru proiecte care nu contribuie la profit, diluarea poate provoca daune permanente valorii exploatației dvs.

De ce este important:

Diluția

este actul de împărțire a plăcilor proverbiene în bucăți tot mai mici și, de obicei, nu este bine primit de investitori. Mai multe evenimente pot cauza diluarea, în special ofertele secundare, conversia valorilor mobiliare convertibile, exercițiile de opțiuni și exercițiile de garanție. În mod ocazional, companiile își cumpără propriile acțiuni pe piața deschisă pentru a combate diluția. Este important de notat faptul că divizările de acțiuni nu creează, de obicei, o diluție, deoarece, într-o împărțire a acțiunilor, investitorul primește acțiuni suplimentare pentru a-și păstra proprietatea procentuală și valoarea investiției.

Deși diluarea afectează în mod semnificativ procentajele de proprietate, calculele privind cotele iau în considerare și efectele diluării. Acesta este motivul pentru care majoritatea companiilor publice raportează veniturile de bază și cele diluate, astfel încât titlurile potențial diluante sunt tratate ca și cum ar fi fost deja transformate în acțiuni în circulație. Acest lucru crește în mod efectiv numărul de acțiuni peste care s-ar distribui câștigurile companiei dacă s-ar exercita toate titlurile potențial diluante.

În unele companii, acționarii se pot proteja de diluare dacă au dreptul de a cumpăra acțiuni în oricare dintre emisiunile viitoare de acțiuni ale companiei. Aceste dispoziții anti-diluare, numite și drepturi de abonament sau drepturi preemptive, apar, de obicei, în carta unei societăți.