Cea mai ușoară cale de a pierde bani în piața de valori

Este greu să vă retrageți la un randament de 2%. inflația și toți sunteți garantat că veți pierde bani din multe produse tradiționale de venit, inclusiv de obligațiuni guvernamentale de înaltă calitate, de certificate bancare de depozit și de conturi de economii.

Datoria corporativă și guvernamentală mai riscantă oferă în prezent randamente minore. Gândiți-vă că obligațiunile spaniole de 5 ani în prezent produc doar 4,1%, în ciuda faptului că acum doar șase luni, unele au speculat că națiunea ar putea fi scoasă din euro sau ar trebui să-și restructureze povara datoriilor. Asta e mult pentru a cere să-ți asumi toate riscurile pentru un randament atât de scăzut.

Într-un astfel de mediu, nu există nimic asemănător cu un randament gras, cu două cifre, pentru a atrage atenția investitorilor. salivate la perspectiva unui randament de doua cifre, investitorii inteligenti trebuie sa fie precauti.

Permiteti-mi sa explic …

Multi investitori echivaleaza dividendele cu siguranta. La urma urmei, unele dintre cele mai bune acțiuni cu plata dividendelor sunt companii solide care au o istorie lungă de funcționare și fluxuri de numerar consecvente. Și în ultimul deceniu, acțiunile care oferă dividende au depășit piața mai largă.

Dar stocurile care oferă randamente de 10% și mai ridicate în mediul cu randament scăzut sunt deseori speculative. Nu e nici un prânz gratuit pe Wall Street. Dacă un stoc plătește un randament redus de dividende, este de multe ori că investitorii se așteaptă ca firma să-și reducă plățile. Multe dintre stocurile cu cea mai mare randament sunt ciclice și expuse unor riscuri, cum ar fi o încetinire economică sau o scădere a prețurilor materiilor prime.

Raymond F. DeVoe, un economist citit pe scară largă pentru Legg Mason, a observat odată că mai mulți bani au fost pierduți pentru randament decât la punctul unui pistol.

Pe baza experienței din anul trecut, este absolut corect. La sfârșitul anului 2011, în universul combinat al indiciilor S & P 500 și Bloomberg Europe 500 au fost înregistrate 11 stocuri, cu un randament indicat de peste 10%. Un an mai târziu, aceste stocuri au crescut în medie cu doar 4,5% într-un an în care S & P 500 a crescut cu peste 16%, iar Bloomberg Europe 500 a crescut cu aproape 20% în termeni de dolari.

t face bani din acțiuni care oferă randamente puternice. Este pur și simplu o chestiune de a fi selectiv și de a acorda atenție factorilor macroeconomici și industriei, care ar putea determina un stoc să-și reducă plățile.

Totuși, este important să luați în considerare și alți factori în afară de randamentul unei companii. În mod specific, unele dintre cele mai performante stocuri de venituri sunt cele care oferă un randament de o singură cifră și oferă o istorie de creștere constantă a plăților către acționari.

Uitați-vă la

Procter & Gamble (NYSE: PG)

. Randamentul dividendelor a rămas sub 3% pentru o mare parte a ultimului deceniu, deși a majorat plata dividendelor cu 173% - de la 0,21 dolari pe acțiune la 0,56 dolari pe acțiune - în acel moment. Dacă compania va crește dividendul de 10 ori în ultimii 10 ani, credeți că randamentul dividendelor va fi mult mai mare decât a fost. Dar, de fiecare dată când compania și-a mărit dividendul, investitorii au sărit să cumpere mai mult din stoc, determinând creșterea prețului și menținerea redusă a randamentului dividendelor. Evoluția, bineînțeles, este câștigurile sănătoase din menținerea unui stoc de creștere a dividendului ca acesta - dacă ați investit în P & G acum 10 ani, ați fi într-un profit total de 121%. Și datorită creșterii dividendelor, veți colecta, de asemenea, un randament efectiv de 6,6% pentru investiția inițială. Comparați cu

Frontier Communications (Nasdaq: FTR)

. Cu un randament al dividendelor de 10%, este al doilea cel mai inalt model din S & P 500. Dar, din cauza rapoartelor privind castigurile mixte din ultimii ani, nu se ridica nici un dividend si doua reduceri ale dividendelor, investitorii nu s-au adunat la bursa. Dacă ați investit în Frontier în urmă cu 10 ani, plata dividendelor ar fi cu 60% mai mică acum decât a fost (0,25 dolari / acțiune la 0,10 dolari / acțiune), iar rentabilitatea totală ar fi de doar 1% - chiar și cu dividendul mare randament. Tocmai de aceea nu ar trebui să urmăriți orbitor toate acțiunile cu randament ridicat pe care le vedeți. Această filozofie - cumpărarea de acțiuni ale unor companii solide care își întăresc periodic plățile - este o piatră de temelie a

Top Ten Stock

buletin informativ. Acest lucru se datorează faptului că aceasta este una dintre cele mai bune modalități de a face bani pe piața bursieră - și nici nu are nevoie de un om de știință de rachete pentru a executa această strategie. Pur și simplu găsiți companii bogate în numerar, plătiți randamente decente și lăsați restul de plată să facă restul.