Ce este Fiscal Cliff și cum mă pregătesc?

Care este stânca fiscală și cât de probabil va avea loc în 2013? Cum va afecta stânca fiscală consumatorii și economia și cum se pot pregăti investitorii pentru aceasta?

Termenul "stâncă fiscală" se referă la confluența mai multor schimbări majore în politica de impozitare și de cheltuieli - toate acestea auster - care vor afecta economia începând din ianuarie 2013, dacă Congresul și președintele nu vor ajunge la o altă afacere.

Amintiți-vă de faimoasa scenă de desene animate unde Bugs Bunny și Yosemite Sam s-au trezit pe trenuri care se îndreaptă unul spre celălalt la o viteză maximă de-a lungul unei lungimi de pista într-un joc de pui? "Nu-mi opresc trenul!" Strigă Bugs. "Da, bine, nu mă opresc!" Strigă Yosemite Sam.

Aceasta este o analogie potrivită pentru jocurile politice de mare miză din jurul stâncă fiscală. Un exercițiu similar în teoria jocurilor este prezentat în prezent în Congres. Cu excepția faptului că nu este un desen animat - este o viață reală, bani reali și locuri de muncă reale care se află în balanță. Sunt momente politice ca acestea, în care gândurile mele auzise înapoi la desene animate de Warner Brothers, de dimineața zilei de sâmbătă, pe care o vedeam ca pe un copil.

Dar cât de mult este doar politica ca normală - și cât de mult va afecta probabil consumatorii și investitorii dacă Congresul poate sau nu poate face o afacere? Ce pot face investitorii acum pentru a-și proteja banii?

Care va fi 2013 Fiscal Cliff?

Cu excepția cazului în care se ia o înțelegere pentru a evita clipa fiscală, iată ce se va întâmpla în Anul Nou:

• "Reducerea impozitelor Bush", care a fost adoptată pentru prima dată în 2001 și care a fost extinsă în ultimii doi ani din cauza economiei slabe, va expira - ceea ce va genera o majorare a impozitelor pentru toate parantezele impozitului pe venit. Impozitele pe câștigurile de capital vor crește de asemenea de la 15 la 20%. Impozitele pe dividende calificate cresc și ele.
• Termenul de "vacanță pentru impozitul pe salarii" expiră - ceea ce va obliga lucrătorii să plătească încă 2% din salariile lor în impozitele de securitate socială. Venitul mediu de acasă al aproape tuturor salariaților, cu alte cuvinte, va scădea cu 2%.
• Extensiile federale de șomaj expiră - afectând în continuare puterea de consum a consumatorilor.
• Scutirea minimă de taxă alternativă revine la nivelul în care se afla în 2001.
• O taxă suplimentară de 3,8 la sută pentru câștigurile de capital ale celor care câștigă peste 200.000 de dolari pe an - sau 250.000 de dolari pentru cuplurile căsătorite - intră în vigoare.
• "Sequestration" este lansată. Aceasta se referă la o reducere generală de 9-11 la sută în majoritatea programelor discreționare, în conformitate cu Legea privind controlul bugetului. Acest lucru ar însemna anularea sau retragerea de mase de zeci de mii de contracte federale - și posibile furtuni sau disponibilizări la scară largă.

Impact asupra economiei

Potrivit Biroului Bugetului Congresului, efectele combinate ale elementelor de pe stâncă fiscală vor fi suficiente pentru a împinge economia americană aflată în dificultate într-o recesiune urâtă. CBO proiectează o contracție economică de aproximativ 2,9% în primele șase luni ale stâncii fiscale și 0,5% în decursul întregului an. Între timp, sute de mii de absolvenți noi vor intra în forța de muncă - iar locurile de muncă nu vor fi disponibile pentru aceștia. De asemenea, CBO preconizează că rata șomajului va crește cu circa 9,1% pe parcursul anului.

Acum, este foarte posibil - chiar probabil - că ambele părți vor ajunge la un acord pentru a evita cele mai grave elemente ale stâncii fiscale. Dar este aproape sigur că politica fiscală globală a Statelor Unite, în cadrul unei astfel de înțelegeri, ar fi mai puțin stimulativă decât este acum. Va exista o combinație de creșteri de impozite pe lucrătorii cu venituri mai mari - o condiție pe care președintele Obama o insistă acum ca mijloc de a sparge coaliția republicană - și reducerea cheltuielilor. Efectul lor combinat, oricare ar fi forma lor, va lua miliarde din economie, într-un fel sau altul.

Mutarea investițiilor defensive: Idei alternative de luat în considerare

Ca investitor inteligent, care sunt cele mai bune modalități de a traversa vagoanele în următorii doi ani, în timp ce rămâneți investiți?

Obligațiunile sunt o bătălie în creștere: cu ratele dobânzilor care încă se înrăutățesc în jurul valorii scăzute record, nu mai există prea multe opțiuni disponibile în obligațiuni - și o mulțime de dezavantaje. Acest lucru lasă acțiuni de diferite dungi. Iată câteva lucruri de luat în considerare:

1. Faceți un salt în Anul Nou. Vindeți câțiva câștigători și plătiți ratele din acest an pentru impozitele pe câștigurile de capital, mai degrabă decât ratele mai mari, probabil, în viitor. Prin vânzarea înainte de noul an, vă blocați în cotele avantajoase de impozitare a câștigurilor de capital de astăzi și stabiliți o bază fiscală mai mare pentru următoarea investiție. Rețineți - dacă vindeți pierduți pentru a compensa impozitul pe câștigurile de capital, nu puteți deduce pierderile de capital dacă cumpărați aceeași garanție sau o garanție în mod substanțial echivalentă în următoarele 90 de zile, în conformitate cu regulile de vânzare-spălare.
2. Dați-vă drumul unui "dividend special". Companiile bogate în numerar pot decide să "taie un pepene galben" către acționarii lor sub forma unui dividend special în numerar, înainte ca rata de impozitare să crească.
3. Căutați rezerve de dividende în general. Dividendele oferă istoric un pic de plasă de siguranță în timpul piețelor de urs și a recesiunii. Investitorii tind să se înmulțească cu ei în perioade dificile, în comparație cu Da, poate fi necesar să plătiți mai mult decât ați obișnuit cu venitul din dividende.Dar asta nu este o problemă în conturile de pensionare, oricum.
4. Luați în considerare imobiliare. Deși multe stocuri sunt sensibile la variațiile economice, imobilul este adesea mai puțin legat de economie (deși corelațiile cu stocurile au crescut în ultimii ani). Unii observatori consideră că sectorul se confruntă acum cu o "recuperare serioasă". În plus, sectorul afectat acum atrage intrări semnificative din fondurile speculative și al altor investitori sofisticați.
5. Pariați pe vicii. Atunci când timpul este dificil, oamenii se agață de plăcerile mai simple ale vieții: alcoolul și tutunul. Stocurile de tutun, în special, sunt generatoare de venituri puternice. Reynolds American International (RAI), de exemplu, a obținut un dividend de 5,8% față de un P / E de 16,78. În plus, producătorii de arme, cum ar fi Smith & Wesson (SWHC) și Sturm, Ruger & Co. (RGR), pot face foarte bine și în recesiuni. Și crimele violente sunt sus, ceea ce sporește vânzările de apărare acasă. RGR este deosebit de primitoare, cu un randament de 3,2% si un P / E de aproximativ 16. Nu se incadreaza in spuma postelectorala; lipiți de fundamente, mai degrabă decât de a trece sentimentul.
6. Fii atent la acțiunile de apărare. Cu câțiva ani în urmă, te puteai baza pe cheltuielile de apărare pentru a crește an după an, indiferent de ce sa întâmplat în economie. Asta nu mai este adevărat. Industria de apărare a fost susținută de ani de zile de războaie în Irak și Afganistan, pentru a include cercetarea și dezvoltarea în ceea ce privește tacticile contra IED și dezvoltarea de platforme pentru vehicule complet noi. Așa-numitul "stimul" a implicat și o altă rundă de cheltuieli militare. Dar cele mai multe programe militare se confruntă cu toporul dacă sechestrarea se întâmplă sau ceva asemănător. Asta înseamnă că niște avioane, nave, vehicule și arme nu vor fi construite, iar ordinele existente ar putea fi reluate - cel puțin pe termen scurt.

Dincolo de sechestrare

Există, de asemenea, un argument în legătură cu posibilitatea unei curse de arme navale între China și S.U.A., întrucât China se deplasează pentru a-și susține capacitatea de proiecție a forțelor pe întreg teritoriul Pacificului și a Oceanului Indian și a provocat supremația SUA în marea liberă. Asta ar putea duce unul la constructorii de nave majori precum Northrop Grumman (NOC). Acesta a luat deja o tunsoare urâtă în ceea ce privește preocupările de sechestrare și realegerea lui Obama. Dar nu le numărați: Nu există mulți alți contractori principali care să poată construi un transportator nuclear modern, de exemplu. Și au un dividend de 3,2% și un P / E de 8,34. Northrop Grumman este o piesă pe termen lung care vă duce în afara sechestrării și în faza economică următoare. Amintiți-vă: când vă gândiți la stocurile de apărare, gândiți-vă la Următor → conflict, nu ultima.

Disclaimer: Opiniile din această piesă sunt deținute numai de scriitor și nu reflectă opiniile lui Investmentmatome.