Cum să anulezi riscul cu comenzi Stop-Loss

Când piața continuă să scadă, dorința covârșitoare pentru majoritatea investitorilor este de a opri sângerarea. Ordinul stop-loss este doar o modalitate de a pune un turneu pe investițiile dvs., dar probabil cel mai ușor de utilizat. Iată cum puteți incorpora acest truc la îndemână în portofoliul dvs.

Ce este o comandă Stop-Loss?

O oprire-pierdere (numită și comanda de oprire sau oprire) este o comandă plasată la un broker, brokerul închide automat o tranzacție pe un anumit stoc dacă atinge un preț prestabilit.

De exemplu, să presupunem că dețineți 100 de acțiuni ale companiei XYZ, pentru care ați plătit 10 USD pe acțiune. Să presupunem, de asemenea, că veți merge în Bermuda timp de două săptămâni și nu vă veți verifica portofoliul în acea perioadă.

O mulțime se poate întâmpla în două săptămâni, iar dacă tancurile companiei XYZ în acel moment s-ar putea pierde o mulțime de bani. O modalitate de a diminua acest risc este de a stabili un ordin stop-loss la, să zicem, 8 dolari, ceea ce înseamnă că brokerul dvs. va vinde acțiunile companiei XYZ în cazul în care prețul acțiunilor scade la 8 dolari în timp ce sunteți plecat. Atunci când se ajunge la nivelul de oprire, stop-ul dvs. devine o ordine de piață și acțiunile pe care le dețineți sunt lichidate.

Este important de menționat că, deoarece oprirea devine o comandă de piață atunci când acțiunea atinge prețul stop-loss, de asemenea, investitorul poate fi forțat să părăsească comerțul la un preț mai mic (de exemplu, 6,50 USD în exemplul nostru), mai degrabă decât prețul la care a fost stabilită oprirea (8 dolari în exemplul nostru); acest lucru se întâmplă adesea cu acțiuni tranzacționate subțiri.

Tipuri de comenzi Stop-Loss

Majoritatea brokerilor vor permite două tipuri de opriri: "bun până la anulat" (GTC) și "bun pentru zi". (Rețineți că, în practică, multe opriri "bune până la anulat" trebuie să fie restabilite la începutul fiecărei luni noi de tranzacționare.) Desigur, aceasta va depinde de brokerul pe care îl utilizați. Unele permit stop-pierderi numai pentru anumite stocuri, iar altele le permit doar pentru acțiunile tranzacționate pe anumite burse.

Stabilirea prețului stop-loss poate fi dificilă. Puneți-l prea aproape de prețul de intrare și investitorul ar putea părăsi comerțul din cauza fluctuațiilor aleatorii ale pieței. Cu toate acestea, plasați-o prea departe și o mică pierdere ar putea deveni una dureroasă.

Academicienii și comercianții au mai multe teorii și abordări pentru a stabili prețurile oprite, dar o modalitate de a face față situației este cu o oprire. O oprire de urmărire este o comandă stop-pierdere stabilită la un procent sub prețul pieței. De exemplu, dacă stabiliți o oprire pe firul XYZ cu 10% sub prețul pieței (prețul de piață fiind de 10 USD), atunci când stocul ajunge până la 30 USD, stopul următor va declanșa o vânzare numai dacă stocul scade cu 10 % de la 30 $. Cu alte cuvinte, comanda stop-loss este de 27 $, nu de $ 8 în primul exemplu. Acest lucru îi ajută pe investitori să blocheze cel puțin o parte din câștigurile lor în timpul unui raliu.

Pozitive și negative

Avantajul principal al comenzilor stop-loss este că ajută la limitarea pierderilor. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să privească dincolo de aceasta atunci când evaluează dacă strategia este potrivită pentru aceștia.

Unul dintre lucrurile pe care trebuie să le analizăm este că comenzile de stop-pierdere sunt strategii de tranzacționare pe termen scurt. Aceștia pot lua o parte din presiunea de monitorizare zilnică a investitorului, deoarece stabilesc comerțul pe pilotul automat într-un anumit grad. Acest lucru este deosebit de util pentru investitorii emoționali. Dar investitorii pe termen lung, orientați fundamental și cumpărați-și-hold ar trebui să fie, probabil, sceptici pentru comenzile stop-loss. La urma urmei, atunci când un stoc scade, nu înseamnă neapărat că investitorii ar trebui să vândă - în special pe termen lung.

Și chiar dacă comenzile stop-loss oferă disciplină crucială de tranzacționare investitorilor, ajutându-i să devină importanți deciziile privind reducerea pierderilor anticipate (atunci când acestea sunt mai obiective în ceea ce privește situația reală a stocului), riscul de a ieși din poziție prea devreme - mai ales atunci când sunt implicate acțiuni volatile. De fapt, în cazul în care fundamentele rămân intacte, o scădere ușoară a prețului ar putea semnala, de fapt, o oportunitate de cumpărare pe care un investitor care utilizează o comandă stop-pierdere ar pierde.

Deoarece brokerii rareori plătesc pentru a plasa o comanda stop-loss, sunt un fel de polițe de asigurare gratuite cu privire la o investiție. E bine să ai dacă ai un investitor nou.