Cum să investești în integritate

Un articol curios mi-a prins ochiul în această dimineață. Acțiunile companiei Inverness Medical (NYSE: IMA) au scăzut cu aproape -20% după ce managementul a redus orientarea câștigurilor salariale la o conferință de investiții. Am verificat exemplul lor 8-K sau orice comunicat de presă care ar putea explica de ce firma de diagnosticare medicală vede un mediu de profit mai dur. La urma urmei, acest lucru te-ar putea informa despre orice factor care ar putea avea impact și asupra rivalilor.

Însă Inverness nu a deranjat niciodată să alerteze publicul larg - chiar dacă este necesar să facă acest lucru. Unii investitori au profitat de știri, dar noi am ratat-o. Și nu este corect. După bubble-ul dot-com, companiile au fost pedepsite pentru eliberarea selectivă a informațiilor, iar cele care s-au confruntat cu amenzi majore. Dar, odată cu trecerea timpului, SEC pare să fie mai puțin îngrijorat și un număr din ce în ce mai mare de companii vorbesc din școală.

Pentru investitorii individuali, lecția este destul de clară. Nu investiți niciodată într-o companie care nu poate fi deschisă cu toți investitorii săi. S-ar putea să fiți tentat să cumpărați acțiuni de la Inverness acum că acestea sunt mult mai ieftine, dar cum veți ști dacă managementul va împărți din nou informații doar cu cei mai apropiați investitori? Inverness se poate pretinde că comentariile au fost făcute într-un forum public, dar sunt șanse ca nici eu, nici eu să nu fi obținut intrarea pe forum.

Iată câteva alte aspecte care ar trebui să le ofere investitorilor pauză:

• . New York & Co. (NYSE: NWY) a uimit investitorii, observând că rezultatele obținute în al doilea trimestru ar fi slabe. Două săptămâni mai târziu, au spus că e chiar mai rău decât credeau. Nimic nu sa schimbat mult in cele doua saptamani, se asteapta ca managementul sa facut mult timp sa-si ia mainile in jurul problemelor de vanzari. Dacă nu puteți avea încredere în capacitatea unei companii de a rămâne pe lângă tendințele de vânzări, nu trebuie să-i dețineți acțiunile.
• Taxe unice. Acest lucru a fost discutat de multe ori în cercurile investitorilor, dar poartă repetat. Dacă o companie vă oferă două seturi de numere în fiecare trimestru - una pentru modul în care vânzările și profiturile s-ar fi desfășurat fără acuzații sau câștiguri speciale și una pregătită în conformitate cu GAAP, care include aceste taxe și câștiguri - este probabil un semn că sunt spini. Companiile au o mulțime de libertate cu deciziile lor contabile, și stropesc liber în câștiguri și taxe pentru a masaj și finesse rezultatele lor. Dacă evenimentele "o singură dată" se întâmplă mereu, ele sunt o parte normală a activității.
• Marjele "temporare" care se încadrează. Companiile vor cita adesea factori pe termen scurt, de ce marjele de profit sunt sub presiune. Dar trebuie să știți că presiunile asupra profitului sunt rareori pe termen scurt. De obicei, acestea semnalează o competiție mai puternică sau o cerere mai slabă și nu există nici o soluție rapidă pentru niciuna dintre acestea. Cele mai bune investiții implică întotdeauna companii care au o cale clar articulată la marjele de profit în creștere. Acesta este un semn că produsele mai noi sunt de vânzare bine sau de management a găsit modalitate de a obține eficiența de funcționare.
• Cumpăra backs care nu sunt. Multe companii preferă să-și retragă planurile de cumpărare a acțiunilor, însă în aproape jumătate din toate cazurile, numărul total de acțiuni nu se micșorează. În schimb, buy backs pur și simplu a compensat opțiunile masive de acțiuni fiind dăruite directorilor. În cazul în care o răscumpărare a fost pusă în funcțiune pentru mai multe trimestre, acțiunile rămase ar trebui să scadă substanțial.

Acțiune de luat în considerare -> Ori de câte ori vă urcați la viteză cu o nouă idee de investiții, păstrați atenția pentru aceste roșu steaguri. Dacă ai fost ars o dată, șansele sunt că vei fi ars din nou.