Ce este:

Indexarea

este o strategie de investiții pasivă care încearcă să imite sau să depășească rentabilitatea unui indice de piață desemnat sau alt proxy Cum functioneaza (Exemplu):

Strategia necesita ca un investitor sa aleaga mai intai un index care sa imite. Indicele ar putea fi un indice de piață bine cunoscut sau ar putea fi un indice creat special pentru investitor. Există literalmente sute de indicatori stabili pe care investitorii le pot replica.

Unele indicii sunt extrem de largi, cum ar fi indicele Nasdaq Composite sau indexul Wilshire 5000, care este considerat "indicele total al pieței" deoarece conține mai multe mii de acțiuni. Unele indicii sunt foarte înguste, cum ar fi Indicele biotehnologic al Bursei americane (BTK), care măsoară performanța a 17 companii alese să reprezinte sectorul biotehnologiei. Există, de asemenea, mulți indici internaționali destinați măsurării performanței piețelor externe. Unul dintre cele mai frecvente este Indexul Financial Times 100, sau FTSE, care măsoară performanța acțiunilor tranzacționate la Bursa de Valori din Londra.

Dow Jones Industrial Average este probabil cel mai cunoscut și cel mai bine urmat indice financiar în lume. Se compune din 30 dintre cele mai mari firme publice din Statele Unite. Indicele S & P 500 este, de asemenea, foarte comun, cuprinzând peste 70% din plafonul total de piață al tuturor acțiunilor tranzacționate în Statele Unite. Nasdaq Composite este un indice larg al pieței care cuprinde circa 4.000 de acțiuni tranzacționate pe piața națională Nasdaq - practic orice firmă care tranzacționează pe bursă

Din motive practice, investitorii de obicei nu cumpără toate valorile mobiliare într-un index. A face acest lucru ar fi foarte scump și consumatoare de timp. Astfel, investitorii au de obicei trei opțiuni atunci când folosesc o strategie de indexare. Aceștia pot alege un indice foarte îngust, care reprezintă doar o mică parte a pieței (cum ar fi indicele biotehnic al bursei americane). De asemenea, investitorii pot cumpăra un eșantion aleatoriu de valori mobiliare într-un index (se numește o metodă de eșantionare) sau pot cumpăra un număr stabilit de titluri în fiecare segment al unui indice (se numește abordare stratificată). Unele cercetări sugerează că investitorii pot replica aproape performanța unui indice prin achiziționarea a cât mai puțin de 40 de valori mobiliare subiacente ale indicelui.

De ce este important:

Indexarea este unul dintre cele patru tipuri generale de strategii de investiții și-hold, portofoliu structurat și strategii active). Strategia este în primul rând pentru investitorii pe termen lung care doresc ca rentabilitatea lor să urmeze piața (și anume, doresc să-și asume un anumit risc de piață). Strategia limitează acest risc de piață și, prin urmare, limitează rentabilitatea.

Indiferent dacă se utilizează indexarea, este fundamental o opinie a investitorului dacă prețurile valorilor mobiliare reflectă întotdeauna toate informațiile disponibile (adică investitorul crede în teoria piețelor eficiente). Dacă investitorul adoptă această teorie, atunci nu există o garanție subevaluată sau supraevaluată pentru acel investitor și o strategie de investire a venitului activ nu va produce în mod consecvent venituri care să depășească indicele, după contabilizarea riscurilor adăugate și a costurilor de tranzacție implicate în cumpărarea și vânzarea frecvente asociate

Totuși, faptul că investitorul trebuie să selecteze mai întâi un indice adecvat pentru a urmări și apoi să decidă ce titluri de valoare să cumpere este motivul pentru care indexarea nu este o strategie total pasivă. De obicei, implică mai multe costuri de tranzacție decât strategia de cumpărare și deținere și implică, de asemenea, o reinvestire mai activă a veniturilor și chiar reechilibrarea în cazul în care se modifică indicele. Acești factori înseamnă, de asemenea, că rentabilitatea investitorului va fi oarecum diferită de rentabilitatea indicelui. Acesta este motivul pentru care cel mai simplu mod de a implementa indexarea este pur și simplu să cumpărați acțiuni ale unui fond de indice sau ETF care urmărește un anumit indice și să lăsați managerul fondului să se ocupe de multe dintre aceste taxe (pentru o taxă, desigur).