Măsurați performanța dvs. față de ... ce?

De Matt McCoy

Aflați mai multe despre Matt pe site-ul nostru Adresați-vă unui consultant

Cât de des comparați performanța portofoliului dvs. de investiții cu cea a pieței interne globale, și anume S & P 500? Dacă sunteți ca majoritatea investitorilor, probabil că ați fost victima acestui lucru prea des. Am fost condiționați de industria financiară să folosim acești indici de piață populare ca o modalitate de a compara direct performanța portofoliului nostru. Și ca ființe umane, cu siguranță ne place să comparăm circumstanțele noastre cu cele ale altora, nu-i așa? Dar este o comparație corectă ta portofoliu de investiții?

Să începem să aruncăm o scurtă privire asupra mecanismelor S & P 500. Indicele este format din 500 de companii cu capital mare, ale căror acțiuni comune sunt tranzacționate la Bursa de Valori din New York sau la Bursa NASDAQ. Fiecare dintre participațiile din cadrul indexului este apoi ponderată prin capitalizarea totală a pieței - cu cât este mai mare compania, cu atât este mai mare ponderea acesteia în index. Indicele este reechilibrat trimestrial.

Acum, aruncați o privire asupra portofoliului dvs. Sunteți investiți complet în acțiunile comune ale companiilor cu capital mare? Urmăriți o politică strictă de reechilibrare a exploatațiilor dvs. trimestrial folosind aceleași reguli? Probabil, răspunsul la ambele întrebări nu este. Șansele sunt destul de bune că ați urmat regula de aur de diversificare a activelor dvs. și, prin urmare, dețineți o anumită combinație de venituri fixe, acțiuni cu capital mic, acțiuni internaționale sau mărfuri din portofoliul dvs. Iar șansele sunt chiar mai bune dacă te-ai găsit dezamăgit de performanța portofoliului în raport cu piața cel puțin o dată.

Deci, de ce suntem atât de înclinați să comparăm performanța noastră în acest fel? Este simplu: deoarece informațiile sunt disponibile imediat, tot timpul! Din punct de vedere comod, știrile financiare raportează aceste numere ad nauseam, iar dacă ne grăbim atunci sunt ceea ce luăm.

Asta nu înseamnă că compararea valorilor indicelui de piață nu are nicio valoare. Comparând nivelul actual al indicelui de piață cu valorile din trecut, vă puteți da o idee cu privire la tendința actuală (sus sau jos) a pieței. De asemenea, poate servi ca un test bun pentru a indica mișcarea generală a prețurilor acțiunilor într-o anumită zi.

Până acum, probabil că vă întrebați: Ce ar trebui să folosesc pentru a măsura performanța mea relativă? Răspunsul este diferit pentru fiecare investitor, însă este simplu: utilizați obiectivele financiare ca punct de referință pentru performanță. Deci, primul pas este de a crea un punct de referință prin stabilirea tipului de returnare de care veți avea nevoie pentru a vă atinge obiectivele financiare. În mod ciudat, prin lucrul prin acest exercițiu, veți determina și cât de mult puteți suporta - ceva ce indicele de piață nu știe despre dvs. Când ne acordăm timpul pentru cuantificarea și definirea cu adevărat a obiectivelor noastre financiare, foarte puțini dintre noi își pot permite să-și asume riscurile inerente portofoliului de piață pe termen nelimitat. Să aruncăm o privire la două exemple pentru a le lega împreună.

Să presupunem că dvs. (sau planificatorul dvs. financiar) ați stabilit că trebuie să câștigați un profit net de 5% pe an în următorii 20 de ani pentru a vă atinge obiectivele financiare. Fără a intra în detaliile legate de construcția de portofolii, să presupunem că ați stabilit un portofoliu cu o rentabilitate de 5%, care presupune un risc acceptabil. Primul an este plin de surprize economice pozitive, iar S & P 500 creste cu 25%. Portofoliul dvs. returnează o rentabilitate netă de 8% în primul an. Cum te simti? Probabil că te simți înșelat, chiar dacă ai depășit performanța față de obiectivul tău de 5%.

Acum, să examinăm un exemplu dintr-un unghi diferit. Te-ai intalnit cu planificatorul tau financiar si ai determinat ca trebuie sa ai 500.000 dolari in 5 ani pentru a-ti finanta retragerea. Vă uitați la portofoliul de investiții actual și soldul actual este de 750.000 $. Presupunând că experimentați același mediu de piață de la primul exemplu, ar trebui să fii dezamăgit? Absolut nu! Scopul dvs. în această situație ar fi să vă asigurați că aveți ceea ce aveți nevoie atunci când vă retrageți.

Am făcut câteva ipoteze simplificatoare în exemplele de mai sus, dar punctul principal este încă valabil. Ar trebui să utilizați obiectivele financiare ca punct de referință al performanței, în loc să utilizați un indice general al pieței. Cel mai probabil, vă veți fi pregătit pentru dezamăgire - și ați pierdut somnul - dacă vă bazați prea mult pe indicele de piață pentru a compara performanța. Angajați-vă un profesionist, cuantificați obiectivele dvs. și criteriul dvs. de referință și obțineți un somn!