Pe piața futures
Future - PIE (Official Music Video) ft. Chris Brown
Cuprins:
, o bază îngustă apare atunci când prețul spot al unei
Cum functioneaza (Exemplu): Spre exemplu, sa presupunem ca pretul unui bushel de grau este de 1 $ acum (acest lucru se numeste pretul spot). Ai putea cumpăra grâul chiar acum, pentru 1 dolar, sau ai putea cumpăra un contract futures care îți oferă dreptul de a cumpăra un bushel de grâu pentru 1.05 dolari pe an de acum înainte. Mai târziu, prețul mai ridicat sugerează că vânzătorii de contracte de grâu de un an se așteaptă ca grâul să fie puțin mai rar pe an, dar diferența dintre prețul acum și prețul așteptat mai târziu este de doar 5 cenți și aceasta ar putea fi o bază foarte îngustă prin standardele de grâu În consecință, prețurile spot și prețul futures ar trebui să fie foarte aproape de egal în momentul scadenței contractului futures. Cu alte cuvinte, după un an, prețul spot al unui bushel de grâu ar trebui să fie aproape de 1.05 dolari. Dacă nu, există o posibilitate de arbitraj.
De ce contează:
În general, cu cât baza este mai restrânsă, cu atât este mai eficientă piața de securitate sau de mărfuri. La rândul său, piața de securitate sau de mărfuri este relativ lichidă și activă. Pe piața futures, o bază îngustă sugerează, de asemenea, că piața se așteaptă ca oferta și cererea pentru marfă să se schimbe foarte puțin între acum și momentul expirării contractului futures.