Valoarea activului net - definiția și exemplul NAV

Ce este:

totalul activelor minus totalul pasivelor. Este mai des menționată în ceea ce privește fondurile de investiții în care valoarea activelor nete este o valoare subiacentă a unei părți din fond. Acest lucru este calculat prin împărțirea valorii activelor nete ale fondului cu numărul de acțiuni în circulație

Cum funcționează (Exemplu):

Pentru a găsi NAV-ul unui fond, formula este:

NAV = (Valoarea de piata a tuturor titlurilor de valoare detinute de Fond + Numerar in numerar si active echivalente - Pasive din Fond) / Total Actiuni ale Fondului

Sa presupunem ca la sfarsitul tranzactionarii ieri fondul XYZ a detinut titluri de valoare de 10.500.000 $, 500 000 de datorii. În cazul în care fondul avea 1.000.000 acțiuni restante, valoarea NAV de ieri ar fi:

NAV = (10.500.000 $ + 1.000.000 - 500.000 $) / 1.000.000 = 11.00

Valoarea activelor nete de valori, datoriile și volumul de acțiuni în circulație (dacă un fond deschis) fluctuează.

De ce este important:

VNV-urile sunt ca prețurile acțiunilor, în sensul că ele denotă valoarea unei acțiuni. De asemenea, ele oferă investitorilor o modalitate de a compara performanța fondurilor cu indicatorii de piață sau de industrie (cum ar fi Standard & Poor's 500 sau un indice al industriei). Cu toate acestea, unii analiști susțin că compararea modificărilor pe termen lung ale valorii nete ale unui fond nu este la fel de semnificativă ca compararea modificărilor pe termen lung ale prețului acțiunilor, deoarece fondurile distribuie periodic câștigurile de capital proprietarilor lor. În schimb, acestea afirmă că evaluarea variațiilor pe termen scurt ale NAV este, de obicei, mai productivă.

Multe fonduri mutuale trebuie să mențină mai multă lichiditate în mână atunci când NAV-urile lor cresc. Acest lucru se datorează faptului că investitorii tind să-și vândă acțiunile atunci când prețurile sunt ridicate, iar administratorii fondurilor trebuie să răscumpere aceste acțiuni la valoarea netă. Așadar, având o VAP mare, uneori, lasă mai puțini bani pentru a investi și poate chiar să aibă un efect contraproductiv asupra fondului.