O modalitate de a prinde un cuțit care se încadrează

Cu un sezon al câștigurilor, stocurile încearcă să se reajusteze spre valoarea lor adevărată. sunt adesea pur și simplu o funcție de multiplicare a câștigurilor proiectate în raport cu un raport de preț-câștiguri (P / E) corespunzător. În general, pentru a determina un P / E adecvat, analiștii încearcă să găsească un echilibru între rata de creștere a profitului recent revizuită a companiei și multiplii P / E pe care fondul le-a acumulat istoric.

Dacă o companie a bătut recent estimări, pentru a reflecta noua perspectivă a câștigurilor salariale. Dar când o companie oferă rezultate slabe de profit și / sau o perspectivă de profit dezamăgitoare, jocul nu este chiar atât de ușor. În timp ce analiștii se luptă pentru a stabili noi obiective de prețuri mai mici, deținătorii mari ai acțiunilor, cum ar fi fondurile mutuale sau fondurile speculative, pot decide să descarce acțiunile, deoarece justificările privind deținerea stocului nu mai dețin apă. Fondurile mutuale tind să strângă astfel de poziții mari într-un stoc pe care trebuie să-și părăsească poziția într-o manieră constantă și ordonată. Dar managerii fondurilor de hedging deseori își dau toată poziția la un moment dat. Pana la momentul in care vanzarile s-au terminat, actiunile ar putea sa ajunga la o depasire, sub punctul unde analiștii au prezis ca vor cadea.

Acest gand a venit in minte atunci cand Priceline.com (Nasdaq: PCLN) a scumpit alte 5 dolari joi. Înapoi pe data de 11 mai, Priceline.com a avertizat că vulcanul care împiedică traficul în Europa și haosul politic din Thailanda ar duce la o scădere a cererii de călătorie. Acțiunile, care au scăzut deja de la un nivel de 273 dolari la aproximativ 260 de dolari, au scazut cu încă 40 de dolari în această zi pentru a închide în jur de 219 de dolari.

În mod convenabil, acest lucru a fost corect în cazul în care unii analiști și-au stabilit țintele de preț reduse. Combinația dintre o rată de creștere a veniturilor ușor mai mică și o nouă prognoză a câștigului salarial scăzut a condus la stabilirea unui obiectiv de preț de 200 până la 220 dolari, potrivit unor analiști.

Dar acțiunile nu au respectat scenariul. O săptămână mai târziu, acestea au scăzut sub 200 de dolari, o săptămână după aceea sub 190 de dolari, iar acțiunile PCLN se apropie rapid de valoarea de 180 de dolari. Pur și simplu, o abundență de vânzători și o lipsă de cumpărători conduc acțiunile în jos mult mai jos unde mulți au crezut că acțiunea ar găsi un pod.

Dar, conform logicii Wall Street, acțiunile vor reveni în curând. Iată de ce: La un moment dat, vânzătorii vor fi complet eliminați din stoc. Apoi analiștii vor apărea pentru a-și apăra țintele de prețuri, argumentând că câștigurile se așteaptă să crească frumos, iar raportul P / E, care a scăzut cu o treime, a coborât prea mult.

Într-adevăr, se întâmplă cu Priceline.com, deși puțini ascultă în acest moment. La sfârșitul lunii mai, ambele Soleil Securities și KeyBanc au ieșit cu upgrade-uri de rating de pe Priceline.com, stabilind ținte de preț de 230 și, respectiv, 260 de dolari. Apoi, la începutul acestei săptămâni, analiștii de la Susquehanna au venit și în apărarea Priceline, reiterând o țintă de preț de 260 de dolari. În zilele următoare, probabil că veți vedea mai mulți analiști care observă că acțiunile din Priceline au luat prea multă lovitură - mai ales că vulcanul islandez și tulburările din Thailanda nu mai domină titlurile.

După cum corul analist devine mai degrabă pozitiv, graficul stocului ar trebui să urmeze în curând.

Acțiunea de a lua -> Prosperii Wall Street au adesea o abordare surprinzător de simplă pe care orice investitor individual poate să o replice. Ei găsesc stocuri care sunt cele mai îndepărtate de obiectivele lor de preț, și apoi așteptați pur și simplu până când vânzătorii au fost eliminați din stoc. Când văd că stocul vizat se mișcă lateral pentru mai multe sesiuni, aceștia se răsfoiesc. Într-adevăr, multe dintre aceleași fonduri care au vândut Priceline.com înapoi la 250 de dolari, probabil că găsesc acțiuni mai atractive acum că sunt aproape de 180 de dolari și vor căuta să cumpere din nou.