Opțiuni Backdating Definiție și exemplu

Ce este:

Opțiuni înapoi apare atunci când o companie acordă o opțiune datată înainte de data

Cum funcționează (Exemplu):

De exemplu, să presupunem că Jane Smith este CEO al Companiei XYZ. Când a fost angajată, consiliul de administrație al companiei XYZ ia oferit lui Jane un salariu atrăgător, precum și un grant anual de 1.000 de acțiuni ale companiei XYZ. Aceste opțiuni oferă Janei dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra 1.000 de acțiuni ale companiei XYZ la prețul pieței la data acordării. Consiliul de administrație acordă în mod oficial opțiunile de acțiuni către Jane în fiecare an, în cadrul reuniunii sale din ianuarie.

De obicei, data de acordare a opțiunilor pe acțiuni este aceeași cu cea a ședinței de consiliu. Acest lucru este important deoarece data acordării este ceea ce determină prețul de exercitare asupra opțiunilor. De exemplu, în cazul în care ședința consiliului de administrație se află la 3 ianuarie 2020, iar acțiunea companiei XYZ se închide la 45 USD pe acțiune în acea zi, atunci prețul de exercitare al subvenției acordate de Jane's 2020 este de 45 USD pe acțiune. Cu toate acestea, ea are dreptul, dar nu si obligatia, de a cumpara 1.000 de actiuni ale companiei XYZ pentru 45 de dolari pe actiune.

Totusi, daca compania XYZ decide sa returneze optiunile, atunci ar putea schimba documentatia pentru a afirma ca de fapt, a acordat aceste opțiuni de acțiuni Jane pe, să zicem, 15 iunie 2019, când acțiunea se tranzacționa doar la 15 USD pe acțiune. Aceasta ar însemna că subvenția pentru opțiunea de acțiuni a lui Jane 2020 ar avea un preț de exercitare de 15 USD pe acțiune în loc de 45 USD pe acțiune.

Să spunem că Jane decide acum să-și exercite opțiunile de acțiuni. În ziua în care decide să-și exercite opțiunile, acțiunile companiei XYZ se tranzacționează la 50 USD. În condiții normale, ea plătește prețul de exercitare de 45 USD pe acțiune și se poate întoarce și poate vinde aceste acțiuni la bursă cu câte 50 USD fiecare, netezând un profit de 5 USD pe acțiune sau 5.000 USD total.

Dar dacă opțiunile lui Jane sunt retrocedate exemplul de mai sus, atunci prețul de exercitare ar fi de numai 15 USD pe acțiune. Ea plătește prețul de exercitare de 15 USD pe acțiune și se poate întoarce și poate vinde acele acțiuni la bursă cu câte 50 USD fiecare, cu un profit de 35 USD pe acțiune sau cu 35.000 $ total.

De ce este important:

Acordarea de opțiuni de acțiuni angajaților este o formă general acceptată și perfect legală de compensare a angajaților și, de obicei, companiile acordă opțiuni de acțiuni cu un preț de exercitare egal cu prețul de piață al acțiunilor la data acordării. Dar opțiunile de backdating permit companiilor să stabilească un preț de exercitare mai mic decât valoarea curentă a acțiunilor companiei. Acest lucru face ca optiunile in bani pentru beneficiar (Jane Smith, in exemplul nostru), oferindu-i practic optiunile care sunt instantaneu profitabile.

In exemplul nostru, backdating optiunile este acelasi lucru cu oferirea unei cecuri pentru Jane Doe $ 35.000 de. În cazul în care compania o înregistrează fără să înregistreze suma de 35.000 de dolari din contul de profit și pierdere ca o compensație, ea își subestimează cheltuielile și exagerează profiturile, ceea ce reprezintă o încălcare a principiilor contabile general acceptate (GAAP) și a fost motivul pentru o varietate de fraude și diverse cheltuieli de la autoritățile federale, de stat și locale.

Comisia pentru valori mobiliare și burse (SEC) a permis anterior companiilor să raporteze emiterea opțiunilor pe acțiuni până la două luni după acordarea opțiunilor. Acest lucru a permis companiilor să aleagă în mod esențial prețul cel mai scăzut al acțiunilor pe parcursul acelei perioade de două luni și să raporteze ca preț de exercitare opțiunile oferind companiilor o modalitate de a acorda angajaților opțiuni profitabile instantaneu. În prezent, reglementările din Legea Sarbanes-Oxley impun companiilor să raporteze SEC alocări de opțiuni în termen de două zile lucrătoare