Principiile analizei tehnice: Modelul capului și umărului

Capul și umerii formează o formare tehnică extrem de sigură, care semnifică o inversare în tendința unui stoc.

După cum puteți vedea în figura de mai jos, modelul este numit pentru că arată ca capul și umerii unei persoane.

Modelul capului și umerilor este alcătuit din patru părți distincte: umărul stâng, capul, umărul drept, și neckline. Fiecare dintre aceste patru trebuie să fie prezent pentru formarea să existe.

Ramura stângă: Vizualizați un stoc crescând de la 55 la 85 dolari, un câștig de peste + 50%. Apoi, să presupunem că stocul atinge apoi un vârf pe termen scurt și formează o lumânare doji pe cel mai greu volum în câteva luni. Umărul stâng începe de multe ori cu o perioadă de volum mare. Apoi, stocul se deplasează lateral între $ 80 și $ 85 pentru câteva săptămâni.

Capul: După câteva săptămâni de consolidare, presupuneți că un breakout de volum redus la puțin mai puțin de 90 $ are loc. Rețineți că capul (90 $) este vizibil peste umărul stâng (85 $). Ar trebui să "ies în evidență" ca parte a modelului. Volumul la acest nou nivel ar trebui să fie, în mod ideal, sub volumul umărului stâng. Aceasta este o divergență negativă a volumului, care apare atunci când prețul ajunge la un nivel ridicat, dar volumul nu atinge un maxim corespunzător - un avertisment cheie.

Umărul drept: Imediat după vârf de aproape 90 de dolari, ar trebui să se vândă un volum mare, iar stocul să se retragă la un nivel de susținere de peste 80 de dolari. Acțiunile se vor ralializa apoi la 85 USD pe volumul căldurii.

Colierul: În acest exemplu particular, ceea ce am identificat ca suport pentru $ 80 este de fapt decolteul formării capului și a umerilor. Gâtul este desenat de-a lungul extremităților umerilor din stânga și din dreapta. Cel mai frecvent, este desenat orizontal, dar poate fi de asemenea tras în diagonală, înclinându-se în sus sau în jos. Atunci când gâtul este rupt, stocul se află într-un model confirmat de cap și umeri. Uneori este necesar un "filtru" de 3% sau două zile de tranzacționare pentru a se asigura că modelul nu este un "faliment fals" în fața dezavantajului.

Adesea un stoc va retesta decolteul. În cazul în care modelul este un cap și umeri autentici, acesta va eșua în mod obișnuit la decolteul anterior și va oferi oa doua posibilitate de scurtare.

Modelul capului și umărului inversat Modelul capului și umerilor poate fi, de asemenea, inversat. În acest caz, formarea este bullish, deoarece se pare descendentă, ceea ce înseamnă că ruperea unui trend descendent.

Cu modelul inversat al capului și umerilor, activitatea de cumpărare și vânzare, precum și volumul, sunt opuse. umăr este creat pe volum crescut. Capul inversat va fi format pe un volum mai ușor. Cu toate acestea, mersul de la cap până la vârful umărului drept va avea loc cu un volum mai mare decât cel observat în timpul creării umărului stâng. După formarea vârfului umărului drept, volumul va scădea dramatic. Dar, pe măsură ce stocul împinge peste gât, volumul va crește, împreună cu prețul acțiunilor.

Aplicarea modelului capului și umărului

Diagrama săptămânală de trei ani a companiei mexicane de locuințe Homex Development Corp (NYSE: HXM) reprezinta un exemplu bun atat pentru formatiunile capului cat si pentru umerii traditionali inversati. Dupa cum se arata pe diagrama, inceputul anului a inceput sa se formeze un cap inversat si umerii la inceputul lunii ianuarie 2009. Umarul stang a fost creat in timpul volumului relativ scazut. Capul format din stoc - și restul pieței - a scăzut la un nivel scăzut în martie. Prețul și volumul au crescut, pe măsură ce umărul drept sa format în luna mai. Stocurile au urcat prin gât și au câștigat aproape + 40%, ajungând de la 25 până la 35 USD în patru luni.

Dar la fel cum HXM a atins 35 de dolari în toamna lui 2009, direcția sa tehnică a început să se schimbe. În acest moment, stocul a umplut un gol care a avut loc la sfârșitul lunii septembrie 2009. Curând după aceea, sa format umărul stâng al capului tradițional și a modelului umărului. Capul a apărut în luna octombrie, când stocul a ajuns la un nivel de 45 de dolari. În acest moment, moneda Mexicului, peso, a crescut cu + 4,4% față de luna precedentă, stimulând companiile mexicane ca întreg.

Cu toate acestea, după ce stocul a atins 45 de dolari, a întâmpinat rezistență. Zona de 45 de dolari a fost o zonă de sprijin la mijlocul anului 2007 până la începutul anului 2008. Suportul vechi sa transformat într-o nouă rezistență. După formarea unui cap mic, acțiunile au început să scadă rapid, formând un umăr drept între aproximativ 32 și 36 de dolari. La sfârșitul lunii ianuarie până la începutul lunii februarie 2010, HXM a căzut la lovitura de 30 de dolari, formându-i decolteul modelului. Gâtul este văzut prin tragerea unei linii prin punctul cel mai de jos al fiecărui umăr. În luna februarie, acțiunile s-au rupt sub nivelul gâtului la 30 de dolari și au scăzut rapid. Cu toate acestea, teoria tehnică spune că HXM are mult mai mult de scăzut.

Pentru a calcula cât de mult va cădea HXM, putem aplica principiul de măsurare al capului și umărului. Mai întâi calculam pauza prin măsurarea de la vârful capului până la gât (45 - 32 $ = 13 $). Apoi, scădem decolteul din breakout pentru a obține ținta noastră ($ 32 - $ 13 = $ 19). Prețul nostru țintă este de 19 USD.