Obligațiuni de uz public Definiție și exemplu

Ce este:

A obligațiunea publică utilizate pentru a finanța proiecte care sunt în beneficiul publicului larg, mai degrabă decât a grupurilor private sau a persoanelor fizice. Contractele de obligațiuni cu caracter public, cu obligațiuni cu scop privat, care utilizează o sumă semnificativă din veniturile lor pentru a finanța activități private sau pentru a beneficia de părți private.

Cum funcționează (Exemplu):

Să presupunem că ABC Town dorește să deschidă un nou public dar nu are banii pentru a finanța construcția. O opțiune ar putea fi emiterea de obligațiuni municipale. Deoarece obligațiunile vor finanța un proiect care aduce beneficii publicului larg, obligațiunile municipale vor fi considerate, probabil, obligațiuni cu scop public. Deși determinarea proiectelor cu adevărat benefice pentru publicul larg poate fi controversată, pragul pentru a decide dacă o obligațiune municipală este cu scop privat sau cu scop public este de obicei dacă entitățile private primesc mai mult de 10% din venituri și dacă proiectul are o valoare socială largă.

Legea privind reforma fiscală din 1986 a creat distincția între obligațiunile de uz public și cele cu scop privat, în încercarea de a limita impozitele imense ale municipalităților care se confruntă în esență să acționeze ca benzi comerciale pentru entități private cu proiecte care nu aveau beneficii sociale substanțiale. Actul, care a făcut ca obligațiunea privată să fie o investiție impozabilă, a stins o mare parte din această ispită. Există multe tipuri de obligațiuni cu scop public (obligațiuni obligatorii generale, obligațiuni de plată, note de anticipare fiscală etc.), dar în general, aceste obligațiuni finanțează proiecte precum drumurile, bibliotecile și sistemele de infrastructură. (9) Unul dintre cele mai mari avantaje ale investiției în obligațiuni municipale este faptul că dobânzile sunt, de regulă, scutite de impozitele federale (și majoritatea taxelor locale și locale dacă investitorul locuiește în statul sau municipalitatea care emite datoria), dar această scutire se aplică numai obligațiunilor cu scop public și chiar și atunci IRS poate aplica în anumite circumstanțe impozitul minim alternativ (AMT) la venitul din dobânzi. Astfel, fiecare investitor de obligațiuni municipale trebuie să-și petreacă timpul pentru a citi declarațiile de ofertă ale obligațiunilor sale, pentru a afla dacă obligațiunile sale sunt cu scop public sau privat și pentru a înțelege situația fiscală individuală.

Declarațiile ofertei de obligațiuni municipale trebuie să conțină opinia un avocat de taxe calificat, care precizează dacă dobânzile aferente obligațiunii sunt impozabile sau scutite de taxe în conformitate cu Legea privind reforma fiscală din 1986 și alte legi conexe. Fondurile de obligațiuni municipale ar trebui, de asemenea, să beneficieze de același control, deoarece dacă vreunul din obligațiunile unui fond este privat, investitorii ar putea fi supuși și impozitelor.