Rentabilitatea capitalului (ROC) Definiție și exemplu |

Care este:

Riscul de rentabilitate Ea măsoară rentabilitatea pe care o generează o investiție pentru contribuabilii de capital, adică deținătorii de obligațiuni și deținătorii de acțiuni.

Cum functioneaza (Exemplu):

Ecuatia generala pentru rentabilitatea capitalului este: (Venituri nete - Dividende) / (Datorii + Equity) <

Rentabilitatea capitalului este, de asemenea, cunoscută sub numele de "rentabilitatea capitalului investit (ROIC)" sau "randamentul capitalului total".

De exemplu, Manufacturing Company MM are 100.000 $ în venituri nete, 500.000 $ în datorii totale și 100.000 $ în acțiuni. Operațiunile sale sunt simple - MM face și vinde widget-uri.

Putem calcula rentabilitatea MM pe baza ecuației de mai sus:

(Datorii + Capital) = (100.000 - 0) 500.000 + 100.000) = 16.7%

Rețineți că pentru unele companii, venitul net poate să nu fie cea mai bună măsură de profitabilitate pe care o puteți utiliza. Doriți să vă asigurați că valoarea de profit pe care o introduceți în numărător oferă o adevărată măsură a rentabilității.

Rentabilitatea capitalului este cea mai utilă atunci când o utilizați pentru a calcula veniturile generate exclusiv de operațiunea în sine, nu de rezultate scurte de la evenimente unice. Câștigurile / pierderile generate de fluctuațiile cursului valutar și de alte evenimente unice contribuie la venitul net indicat pe linia de jos, dar nu sunt rezultate din operațiunile de afaceri. Încercați să vă gândiți la ceea ce "faceți" afacerea dvs. și luați în considerare numai veniturile aferente acestor operațiuni de bază.

De exemplu, Conglomeratul CC enumeră 100.000 $ ca venit net, 500.000 dolari în datorii totale și 100.000 $ în acțiuni. Dar când vă uitați la declarația de venit a CC, observați o mulțime de elemente de linie suplimentare, cum ar fi "câștigurile din tranzacțiile în valută străină" și "câștigurile obținute din tranzacțiile unice".

În cazul CC, dacă utilizați venitul net, nu sunteți foarte specific în ceea ce privește locul unde se generează veniturile. S-au înregistrat rezultate de afaceri puternice? Au fost acestea din fluctuațiile piețelor valutare? CC a vândut o filială?

Pentru CC, este mai logic să utilizați ca numărător o măsură a veniturilor numită profit net operațional după impozitare (NOPAT). Nu se găsește în contul de profit și pierdere, însă puteți să o calculați singuri utilizând următoarea ecuație:

NOPAT = Venituri înainte de dobândă și impozite * (1 - Rata de impozitare)

Folosind NOPAT în ecuație, compania generată cu operațiunile sale principale de afaceri atât pentru deținătorii de obligațiuni, cât și pentru acționarii săi.

De ce are importanță:

Riscul al unei societăți poate fi un indicator excelent al dimensiunii și puterii șanțului său. Dacă o companie poate genera venituri de 15-20% anual, are un sistem excelent de transformare a capitalului investitor în profituri.

Rentabilitatea capitalului este utilă în special pentru companiile care investesc o sumă mare de capital, cum ar fi petrolul și firmele de gaze, companiile de hardware, și chiar magazinele mari de cutii. Ca investitor, este imperativ să știți că dacă o companie utilizează banii dvs., veți obține o rentabilitate profitabilă pentru investiția dvs.