Rentabilitatea capitalului total

Care este:

Rentabilitatea capitalului total este un raport rentabilitate. Este o măsură a randamentului pe care îl generează o investiție pentru cei care contribuie cu capital, adică deținătorii de obligațiuni și deținătorii de acțiuni. (

)> Cum functioneaza (Exemplu):

Ecuatia generala pentru randamentul capitalului total este: (Venituri nete - Dividende) / (Datorie + capitaluri proprii)

Rentabilitatea capitalului total este denumită și "randamentul capitalului investit (ROIC)" sau "rentabilitatea capitalului".

Privind la un exemplu, Compania de producție MM are un venit net de $ 100.000, datorie și 100.000 de dolari în capitaluri proprii ale acționarilor. Operațiunile sale sunt simple - MM realizează și vinde widget-uri.

Putem calcula rata de returnare a MM pe capitalul total cu ecuația dată: (Dividende + Dividende) = (100.000-0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Rețineți că pentru unele companii venitul net poate să nu fie cea mai utilă măsură de profitabilitate pe care o puteți utiliza. Vrei să te asiguri că valoarea de profit pe care ai introdus-o în numărător oferă o adevărată măsură a rentabilității.

Rentabilitatea capitalului total este cea mai utilă atunci când încerci să determini randamentele generate de operațiunea în sine, nu scurta - rezultate de la evenimente unice. Câștigurile / pierderile generate de fluctuațiile cursului valutar și alte evenimente unice sunt incluse în venitul net indicat pe linia inferioară, dar nu rezultă din operațiunile de afaceri. Încercați să vă gândiți la ceea ce "faceți" afacerile dvs. și luați în considerare numai veniturile aferente operațiunilor fundamentale de afaceri.

De exemplu, Conglomeratul CC prezintă 100.000 $ ca venit net, 500.000 dolari în total datorii și 100.000 $ în acțiuni. Dar când vă uitați la declarația de venit a CC, veți vedea o mulțime de elemente de linie suplimentare, cum ar fi "câștigurile din tranzacțiile în valută străină" și "câștigurile obținute din tranzacțiile unice".

În cazul CC, dacă utilizați venitul net, nu utilizați o măsură specifică cu privire la locul unde se generează veniturile. S-au înregistrat rezultate de afaceri puternice? Au fost acestea din fluctuațiile piețelor valutare? CC a vândut o filială?

Pentru CC, este mai bine să utilizați ca numărător o măsură de venit numită profit net operațional după impozitare (NOPAT). Nu este găsit în contul de profit și pierdere, dar puteți să o calculați singuri folosind următoarea ecuație:

NOPAT = Venituri înainte de dobândă și impozite * (1 - Rata de impozitare)

Utilizarea NOPAT în ecuație vă va indica rentabilitatea atat titularii de obligatiuni, cat si actiunile societatii generate de operatiunile sale

De ce conteaza:

Riscul unei firme pe capitalul total poate fi un indicator remarcabil al marimii si puterii curbei sale. Dacă o companie poate genera venituri de 15-20% pe an, are un sistem avantajos de transformare a capitalului investitor în profituri.

Rentabilitatea capitalului total este utilă în special companiilor care investesc o mulțime de capital, cum ar fi petrolul și companiile de gaz, companiile de hardware și chiar magazinele mari de cutii. Ca investitor, este imperativ să știți că dacă o companie utilizează banii dvs., veți obține o rentabilitate profitabilă pentru investiția dvs.