Cea mai simplă greșeală ETF Investitorii face

Observi vreodată cum este mai complicată sarcina cea mai simplă în aceste zile? Cum ar fi cumpărarea cerealelor la magazin alimentar? M-am intalnit pentru a obtine o cutie de Cheerios si s-au confruntat cu nu mai putin de sase soiuri diferite: miere, matura, ciocolata, multi-grau, nuca de banana si clustere.

Toate produsele apartin aceleiasi categorii de baza Cheerios. Și au ambalaje și prețuri similare. Dar deschideti cutiile si gasiti diferente destul de stresante in interiorul lor.

Acelasi lucru este valabil si pentru fondurile tranzactionate prin schimburi (ETF)

Investitorii au de obicei o lista de cumparaturi generale: biotehnologie, -- indiferent de. Și odată ce ajungem la acele culoare din supermarketul ETF, există un număr amețitor de alegeri.

Este o greșeală obișnuită să presupunem că un fond dintr-o anumită categorie arată mai mult sau mai puțin ca toți ceilalți, așa că luăm cea mai apropiată cutie de pe raft fără a verifica ingredientele portofoliului. Este un mod minunat de a obține vanilie când doriți cu adevărat ciocolată.

Multe fonduri arătau la fel în afară, deci este ușor să presupunem că ele sunt construite la fel în interior. Dacă petrolul brut se îndreaptă mai sus, nu este un ETF la fel de bun ca celălalt? Există foarte multă diferență între Vanguard Energy ETF (NYSE: VDE) și WisdomTree International Energy ETF (NYSE: DKA) ? fondul este ponderat în funcție de capitalizarea bursieră, în timp ce celălalt este ponderat prin dividende. Un fond investește mai ales în Statele Unite, în timp ce celălalt investește strict în străinătate. Un fond are expunere zero la

BP (NYSE: BP)

- pentru celălalt, este cea mai mare exploatație cea mai mare. Nu fac un apel judecătoresc pe niciuna dintre aceste fonduri, doar spunând că ar fi prost să presupunem că aceste fonduri structurale diferite vor da randamente identice. Nu puteți spune prea multe despre numele unui fond fără a vă sapa mai adânc. Luați în considerare

infrastructurile de Internet pentru infrastructura Merrill Lynch (NYSE: IIH)

. La suprafață, fondul pare o modalitate ideală de a valorifica potențialul vast de profit al internetului. Dar ce anume cumperi? Momentan, portofoliul are doar opt exploatații. Șase dintre acestea sunt stocuri mici de penny. Și celelalte două, Akamai Technologies (Nasdaq: AKAM)

și Verisign (Nasdaq: VRSN) , absorg 90% din activele fondului. Chiar dacă vă plac cele două stocuri, de ce nu le cumpărați individual și salvați taxele de custodie? Vezi, fondul este guvernat de metodologia de indexare defectuoasă. Portofoliul steril este fix și nu poate fi reechilibrat sau reconstituit. De-a lungul anilor, exploatațiile originale au scăzut: Alteon Websystems, de exemplu, a fost achiziționat de Nortel Networks, în timp ce Inktomi a devenit parte din Yahoo (Nasdaq: YHOO)

. Portal Software, de asemenea o fostă exploatație, a fost delocalizată. Acest handicap a dus la performanțe serioase și, în general, la revenirea investitorilor. În perioada de glorie, IIH a schimbat mâinile de peste 55 de dolari. Astăzi se tranzacționează pentru mai puțin de 4 dolari. Acționarii pe termen lung au pierdut mai mult de -95% din valoarea lor. (Personal, prefer fondurile adaptabile care pot apăsa butonul de reîmprospătare, mai ales în sectorul tehnologiei, unde schimbările perturbatoare înseamnă că cel mai bun actor de astăzi este mâine.) Bineînțeles, acest lucru nu este un exemplu izolat. noi produse concepute pentru a aborda strategii specifice sunt o altă capcană potențială. Există ETF-uri pentru a proteja împotriva inflației, pentru a paria pe scăderea valorii acasă, chiar și pentru a profita de o extindere (sau reducere) a curbei randamentului.

Aceste fonduri sunt inovatoare și inteligente, dar nu presupun naiv că toți au Exemplu: există motive concrete pentru a crede că dolarul american se îndreaptă pe un drum greșit, dar fără să știe unde au ajuns, unii investitori au sărit cu ambele picioare în

PowerShares Fondul american de dolari dolar (NYSE: UDN)

Numele sună bine. Dar acesta este cu adevărat cel mai bun mod de a se acoperi împotriva unui dolar în scădere? Probabil ca nu. Ca garanție pentru contractele futures, fondul deține trezoreriile din S.U.A., care cred că sunt supraevaluate și pot să scadă. Mai important, euro reprezintă 58% din indicele subiacent.

Deci, UDN nu pariază atât de mult față de dolar, deoarece face pariuri pe euro - dar ambele vor pierde teren în raport cu alte valute. Dacă vă aflați în UDN, întrebați-vă la următoarea întrebare: Ce înseamnă să oprești dolarul să se deprecieze în general, dar să câștige împotriva euro? Vorbește despre câștigarea bătăliei, dar despre pierderea războiului Răspunsul investițional:

t presupune că lucrarea se face doar pentru că ați identificat un sector, o țară sau o temă care sună promițătoare. Trebuie să faceți un pas mai departe și să izolați care produs din această nișă se potrivește cel mai bine cu obiectivele dvs.

În prezent există aproximativ 1.000 de ETF-uri pe piață - și mai multe sunt lansate zilnic. Dar mai multe opțiuni înseamnă mai multă temă.

Familiarizați-vă cu o tactică a unui fond - un emitent tradițional, cum ar fi iShares, nu are altceva decât un indexator cu randament cantitativ, cum ar fi PowerShares. Ce aromă preferați depinde de propriile tale gusturi.