Titluri de valoare (TIPS) Definiție și exemplu

sunt obligațiuni de trezorerie care sunt ajustate pentru a elimina efectele inflației asupra plăților de dobânzi și principale, măsurate prin Indicele Prețurilor de Consum (IPC). Cum funcționează (Exemplu):

Să presupunem că achiziționați 10 anii TIPS pentru 1.000 de dolari, iar rata anuală a cuponului este de 5%. La fiecare șase luni, Trezoreria SUA ajustează principalul pentru orice modificare a indicelui prețurilor de consum (CPI). Plata dobânzii este, de asemenea, calculată și efectuată pe baza acestei valori principale ajustate la fiecare șase luni. Deci, dacă în primele șase luni ale investiției dvs. IPC a crescut cu 2%, valoarea nominală a TIP dvs. ar fi: 1.000 $ * 1.02 = 1.020 $, iar prima dvs. plată semestrială a dobânzii va fi: 1.020 $ (.05 / 2) = 25,50 USD. Rețineți că principalul este ajustat pe toată durata de viață a obligațiunii, dar este plătit într-o singură sumă la scadență.

Sfaturi sunt emise în termeni de cinci, zece și douăzeci de ani. TIPS de 5 ani sunt licitate în fiecare lună aprilie și octombrie; TIPS de 10 ani sunt licitate în fiecare lună ianuarie, aprilie, iulie și octombrie; iar cele 20 de ani TIPS sunt licitate în fiecare lună și iulie. TIPS sunt disponibile direct de la Trezoreria S.U.A. și de la Sistemul de înregistrare a cărților comerciale.

Venitul din dobânzi din TIPS este supus impozitului pe venit federal, dar este scutit de impozitul pe venitul statului și local. De asemenea, în orice an, când TIPS crește, câștigurile sunt considerate venituri raportabile în scopuri fiscale federale.

De asemenea, este important de menționat că deflația va scădea, de asemenea, valoarea principală a TIPS și plățile de dobânzi.:

În mod tradițional, randamentul unui investitor pentru orice investiție este oarecum erodat și, astfel, riscat de efectele inflației. Sfaturile permit investitorilor să obțină o rată de rentabilitate "reală" și să elimine teoretic acest aspect al riscului investițional. Prin urmare, TIPS poate oferi uneori randamente mai mari decât cele tradiționale. De exemplu, dacă un randament curent al obligațiunilor de trezorerie de 10 ani este de 5% și un randament curent de 10 ani al TIPS este de 4%, TIPS poate oferi o rentabilitate mai mare decât obligațiunea tradițională dacă IPC crește cu, pe durata de viață a legăturii. Acest lucru se datorează faptului că 3% din rentabilitatea de 5% a obligațiunilor tradiționale ale Trezoreriei este consumată de inflație, lăsând o rentabilitate "reală" de doar 2%, comparativ cu venitul de 4% al TIPS, care a compensat inflația. creșterea ratei inflației nu înseamnă că TIPS va depăși întotdeauna obligațiunile tradiționale. Diferența de randament pe o obligațiune tradițională față de un TIPS poate fi atât de mare încât, după ajustarea pentru inflație, să înregistreze în continuare profitul pe TIPS similar cu scadența