Ceea ce face ca stocurile cu capacitate mică (și riscante)

Investitorii salivează cele mai mari companii de pe piață - cum ar fi Apple, Google și Amazon - dar unde este dragostea pentru subcontractanții perpetuu ai pieței: acțiuni cu capital mic?

Atunci când aceste investiții au ceva timp în lumina reflectoarelor, acestea sunt adesea din motive nefolositoare - de exemplu, variații violente ale prețurilor sau activități frauduloase.

Dacă în prezent nu aveți participații la aceste acțiuni sau la fonduri aferente, este posibil să aveți timp să adăugați unele în portofoliul dvs. Capacele mici pot diversifica portofoliile și pot aduce un potențial de creștere mai mare - deși cu riscuri mai mari. Iată ce trebuie să știți.

Ce este un stoc mic, exact?

Micul se referă la, bine, mic; cap este o stenogramă pentru capitalizarea bursieră sau numărul total al acțiunilor unei societăți înmulțit cu prețul curent al acțiunilor. Cu alte cuvinte, acțiunile cu capital mic provin de la companii cu valori de piață totale care sunt încă relativ modeste.

Definiția micului este însă subiectivă. Indicele Russell 2000, primul punct de referință al stocurilor mici, este cel mai cunoscut indicator. Capurile de piață ale companiilor sale membre variază în prezent de la aproximativ 144 milioane dolari la 3,4 miliarde dolari. Ceilalți indicatori majori care urmăresc aceste stocuri - Standard & Poor's SmallCap 600 și Indexul MSCI USA Small Cap - includ companiile din S.U.A. cu o gamă mai mare de limite de piață.

De ce sunt unice

Multe întreprinderi cu capacități mici cresc în cele din urmă în companii cu capital mediu sau mare. Până atunci, acestea au unele diferențe importante de la companii din indicele Dow Jones Industrial Average sau Standard & Poor's 500, care urmărește stocuri mult mai mari.

Tom Goodwin, director de cercetare senior al FTSE Russell, care supraveghează Indicele Russell 2000, descompune ceea ce face ca companiile mici să fie unice:

• În general, acestea se concentrează pe linii de afaceri interne și, prin urmare, depind de creșterea economică a SUA
• Veniturile lor provin numai din câteva linii de afaceri
• Ele sunt mai mult supuse taxelor și reglementărilor din SUA decât omologii lor mai mari

Investitorii folosesc de multe ori capace mici pentru a paria dacă creșterea economică din S.U.A. va accelera sau va încetini. Acest lucru a fost evident în special după cele mai recente alegeri. Russell 2000 a crescut cu 14% față de alegeri până la sfârșitul anului 2016, mai mult decât dublul performanței comparabile a aparatelor de măsură cu capac mare.

"Cand au avut loc alegeri, capacele mici au decolat intr-adevar, si asta a fost in mare parte pentru ca o parte din agenda economica a companiei Trump a fost de reducere a taxelor corporatiste", spune Goodwin.

De ce sunt riscante

Întrucât se extind companiile cu capacități mici, stocurile lor oferă un potențial de creștere mai mare comparativ cu companiile mai mari. Dar acest lucru vine cu un risc mai mare de volatilitate - inclusiv mai multe (și mai mari) fluctuații ale prețurilor acțiunilor și rapoarte privind câștigurile. Acest compromis este cunoscut ca prima de risc.

" MAI MULT: Diversificarea: o modalitate ușoară de a reduce riscul de investire

"Deoarece aceste companii tind să opereze o singură linie de afaceri, dacă se întâmplă ceva bine sau rău, acest lucru poate afecta dramatic evaluările prețurilor pe piața de capital", spune Goodwin.

Stocurile cu capacitate mică pot fi, de asemenea, teritorii mai fertile pentru activitatea frauduloasă. (Citiți mai multe despre cum să detectați înșelătoriile de pe piața de capital).

De ce sunt puternici

Numărul redus de stocuri cu capacitate redusă înseamnă că există o mulțime de opțiuni pentru a investi în acestea. Mai mult, proliferarea fondurilor tranzacționate de burse a făcut mai ușor să cumpere un coș de acțiuni cu o strategie de investiții specifică - de exemplu, creștere sau valoare. Capacele mici pot fi o modalitate de a nu mai aprecia - sau chiar a trece cu vederea - pentru a vă diversifica portofoliul.

Printre cele 40 de companii de administrare a averii, proporția de alocări de acțiuni din S.U.A. pentru acțiuni cu capital redus a fost peste 25% în martie, de la 20% în 2016, potrivit unui sondaj realizat de revista Barron Penta.

Capacele mici din punct de vedere istoric au o corelație relativ ridicată - adică au tendința de a se mișca în siguranță - cu stocuri mari. Dar grupul care funcționează mai bine decât celălalt într-un anumit interval de timp fluctuează în mod regulat, pe baza unor factori precum creșterea macroeconomică și politica.

Cazul în punctul: După creșterea lor de postelectură, capacele mici sunt capcanele mari de la un an la altul. Cu schimbări ca acestea, un portofoliu care are alocări pentru ambele grupuri va avea o volatilitate mai mică.

De ce nu sunt acea diferit

Este important să știți ce face ca stocurile mici să fie unice, dar nu ar trebui să observați neapărat diferențele. Ei au multe în comun cu ceilalți din portofoliul dvs.: Ei tranzacționează pe burse, prețurile lor sunt publicate pe parcursul zilei, analiștii de pe Wall Street scriu rapoarte de cercetare despre ei și, în virtutea publicității, aceste companii trebuie să dezvăluie o mulțime de informații investitorilor.

Sunteți gata să mergeți mic? Consultați Instrumentul site-ului nostru pentru a găsi cel mai bun broker de acțiuni pentru nevoile dvs.

Mai multe despre investițiile în acțiuni

• Cum să investească în acțiuni
• Cum să cercetați stocurile
• Piața de capital