Ce vrem să facem?

Ce dorește capitalii de risc într-o investiție? Dacă trebuie să întrebați, atunci (și afacerea dvs.) probabil că nu sunteți un bun candidat. Și - doar în cazul în care nu o recunoașteți - este o referire la o glumă veche: Când cineva îi întreabă pe un vânzător Ferrari cât costă, vânzătorul răspunde: "Dacă trebuie să întrebi, nu-ți poți permite".

Vă prezint acest subiect cu această glumă revizuită, deoarece atât de mulți oameni spun "capital de risc" atunci când înseamnă în realitate "investitorii îngerilor" sau "investitorii din afară". Capitalul de risc este foarte specializat. Există aproximativ 500 de firme cu capital de risc în S.U.A.

Luați în considerare această schemă de bare din cadrul Asociației naționale de capital de risc. Observați că capitalul de risc face aproximativ 4.000 de tranzacții pe an, iar media este de aproximativ 20- 30 milioane dolari pe tranzacție. Aceasta include investiția inițială și urmărirea. Pentru mai multe detalii, citiți acest articol cu ​​privire la diferența dintre investitorii îngerilor și capitalul de risc.

Investiția Angel pe steroizi

Capitalul de risc dorește toate calitățile pe care investitorii îngerilor le doresc, dar mai mari și mai bune. Capitalii de risc (denumiți și BCV) se concentrează asupra randamentelor ridicate pentru risc ridicat. La fel ca majoritatea investitorilor înger, nu caută doar o companie sănătoasă sau doar dividende; ei cumpără procente de proprietate ale companiilor cu intenția de a vinde acele procente pentru 10, 20, 50 sau de mai multe ori ceea ce au investit inițial. Ei fac banii la ieșire, ceea ce se întâmplă când își vând ponderea de proprietate în bani reali.

Colectarea de investiții pe care o face VC se numește portofoliu. Companiile în care au investit sunt în portofoliul lor. Un portofoliu de succes creste cel putin 10 ori la fiecare doi sau trei ani, si asta este o crestere in bani reali, dupa iesiri.

Si este o afacere de succes, deci nu se pot astepta sa revina asupra intregii colectii de companii. Câștigătorii trebuie să plătească pentru învinși. Asociatia Nationala de Venture Capital spune ca aproximativ 40% din companiile care au sprijinul VC esueaza, alte 40% au randamente moderate si doar 20% au un succes.

VC-urile investesc in companii care au posibilitati reale de crestere uriasa. Ei trebuie să aibă echipe de management foarte puternice. Ei trebuie să fie capabili să scalnească în sensul de a ajunge la un volum mare de vânzări - rapid. Ei trebuie să aibă ceva diferit, ca un "sos secret" sau o tehnologie, care să-i apere de a nu fi mâncat de o concurență puternică.

Luați în considerare dimensiunea afacerii din graficul de mai sus și gândiți-vă la ce trebuie să faceți pentru a investi 20 de milioane per tranzacție. Capitalii de risc (numiți și BC) ridică fonduri de sute de milioane și chiar miliarde de dolari la fiecare trei ani. Aceasta provine de la organizații mai mari, cum ar fi companiile de asigurări și fondurile de dotare universitară, uneori întreprinderile și chiar unele persoane foarte bogate. Luând acești bani, aceasta are obligația de a investi acești bani în start-up-uri promițătoare și în afaceri emergente.

Capitalul de risc este mai probabil să privească rundele de urmărire, mai mulți bani, după ce banii primiți investesc la început. Investitorii vorbesc adesea despre "runda de semințe" ca primele câteva sute de mii de dolari, apoi "seria A" vine pentru câteva milioane după ce finanțarea semințelor a generat tracțiune și credibilitate, urmată de seria B și seria C, fiecare rundă devenind mai mare (adică mai mulți bani).

Cu o sumă de investiții atât de ridicată, mizele sunt în mod corespunzător ridicate. Astfel, capitalul de risc, în zilele noastre, este de obicei implicat în rundele ulterioare, nu în rundele de însămânțare.

Dacă încă nu sunteți sigur care este sursa de finanțare potrivită pentru dvs. sau chiar ce opțiuni sunt disponibile atunci când vine vorba de timp asigurați finanțarea, aruncați o privire la informațiile noastre infor- matice: 4 moduri de a asigura finanțarea pentru lansarea dvs.

Aveți întrebări despre capitalul de risc? Împarte-le cu noi în comentariile de mai jos.

Acest articol face parte din Ghidul nostru pentru finanțarea afacerilor: finanțați afacerea dvs. astăzi, împreună cu Bplans.