De ce atât de multe carduri de credit sunt de la Delaware

Thumb prin carte de credit oferă umplerea cutiei poștale, și s-ar putea să observați o temă: Mulți au o adresă de întoarcere Delaware. Nu este o coincidență.

Delaware găzduiește companiile Chase, Discover și Barclaycard din S.U.A., conform cărora Bank of America și Citi își mențin anumite operațiuni de carduri. Împreună, acești emitenți reprezintă aproximativ jumătate din piața cardurilor de credit din S.U.A. Între timp, locuitorii din Delaware reprezintă doar 0,3% din populația SUA.

Ce se află în spatele afacerii de dragoste a industriei cărților de credit cu Delaware?

Totul a început cu o hotărâre judecătorească acum aproape 40 de ani.

În primul rând, o hotărâre judecătorească

În 1978, Curtea Supremă din S.U.A. a decis în unanimitate în Hotărârea Marquette National Bank v. First of Omaha Corp., că societățile cărții de credit ar putea exporta ratele dobânzii de la locul în care se aflau în alte state.

Cazul a apărut atunci când prima bancă națională a Omaha a trimis cărți de credit cu rezidenții din Minnesota. O bancă din Minnesota, Banca Națională din Marquette din Minneapolis, a dat în judecată banca din Nebraska pentru încălcarea legilor cu privire la rușinea statului.

"În acele zile nu existau bănci interstatale", spune secretarul de stat din Delaware, Glenn Kenton, lui Investmentmatome. "În acele zile [dacă o bancă] a fost înființată în California, ea a plătit impozite în California. A făcut afaceri în California.

Înainte de decizia Marquette, băncile care încearcă să trimită ofertele cărților de credit către consumatorii din afara statului se confruntă cu două probleme:

• Legile privind hârtiile de credit: Acestea limitează numărul de emitenți care ar putea percepe dobânzi în cartea de credit
• Restricții bancare interstatale: Legea federală a interzis, în general, unei bănci să opereze sucursale în afara statului său de origine, cu excepția cazului în care a obținut permisiunea noului stat în care dorea să facă afaceri

Decizia Marquette, care permitea emitenților să exporte rate ale dobânzii din statele în care se aflau, nu a ucis interdicția bancară interstatală; tocmai a lăsat-o să se usuce și să moară.

"Aceasta permite statelor să facă lucruri anti-consumatoare", spune Ed Mierzwinski, directorul programului de consumatori al US Public Interest Research Group, un grup de advocacy pentru consumatori. Atunci când Dakota de Sud a adoptat legislația pentru a ridica plafoanele de pe hârtie la scurt timp după decizia Marquette, le-a permis băncilor din Dakota de Sud să perceapă clienților din California ratele dobânzilor pentru cardurile de credit care depășeau tarifele băncilor din California. "Legile proaste din Dakota de Sud pot preveni legile bune din California" care limitează ratele dobânzilor, notează el.

În timp, ea a lăsat în mod esențial dinții fără putere.

Bancile fug din New York

Pentru bănci, decizia Marquette a venit în momentul potrivit.

La sfârșitul anilor 1970 și începutul anilor '80, Fed a majorat rata de încetinire a inflației și a încurajat economisirea, făcându-i mai costisitoare băncile să împrumute bani. Companiile cărților de credit, dintre care multe au avut sediul la New York, s-au confruntat cu pierderi enorme. Aceștia plăteau o rată a dobânzii anuală de circa 19% pentru a împrumuta bani de la Fed, dar legea guvernamentală a New York-ului le permitea să perceapă deținătorilor de carduri nu mai mult de 12%.

Acest dezechilibru la determinat pe Citicorp să-și mute afacerea cu cărți de credit de la New York la Dakota de Sud, care era în curs de a adopta legislația pentru a-și ridica plafonul de lire. Citicorp a încheiat o înțelegere cu liderii din Dakota de Sud, promițând locuri de muncă în schimbul permisiunii de a opera în stat și a ridicat-o din New York.

Între timp, guvernatorul din Delaware, Pierre S. "Pete" du Pont IV, căuta modalități de a aduce mai multe locuri de muncă statului său. Atunci a intrat în contact cu Chase Manhattan Chief Operating Officer și președinte (și mai târziu, CEO) Thomas Lebrecque și cu avocatul său, Robert Douglass.

"Ei mergeau la noi, nu mergeam la ei", spune Kenton, secretarul de stat al lui Delaware. Delaware era mult mai aproape de New York în comparație cu Dakota de Sud. La acea vreme, mai multe bănci importante au fost deja încorporate acolo din cauza Curții de Chancery a statului, unde cazurile corporative sunt audiate de judecători, nu de jurați, și rezolvate mai repede. Curtea Chancery a făcut mult timp statul ca un loc atrăgător pentru ca întreprinderile să poată fi încorporate pentru beneficii legale. De fapt, două treimi din toate societățile cotate la bursă de astăzi sunt încorporate în Delaware, potrivit site-ului statului.

"Ei au spus:" Nu vrem sa mergem in Dakota de Sud din doua motive: A) Citibank este deja acolo si B) Este Dakota de Sud ", spune Kenton. Chase Manhattan a întrebat dacă Delaware i-ar acorda aceeași afacere ca Dakota de Sud care ia dat-o pe Citicorp. "Eu și guvernatorul ne-am adunat și am spus" Da "."

Legea dezvoltării Centrului Financiar se naște

În toamna anului 1980, grupul de lucru bipartizan al celor șase persoane, pe care Kenton a jucat un rol-cheie, a mers să lucreze la legislația care va deveni Legea dezvoltării Centrului Financiar.

Pentru a stimula băncile mari să se mute în Delaware, legea a stârnit aceste bunuri:

• Invitatii: a dat banilor din afara Statelor permisiunea de a intra in Delaware, cu conditia sa indeplineasca anumite conditii - de exemplu, angajarea a cel putin 100 de persoane in stat
• Rata dobânzii: Elimina în mare măsură plafoanele de credit
• Opțiunea de percepere a comisioanelor: a permis băncilor să impună mai multe tipuri de comisioane pentru credite reînnoibile și închise, în cazul în care acestea au fost dezvăluite
• Pauze fiscale: a pus în aplicare o rată a impozitului inversat pentru băncile care au realizat mai mult de 20 de milioane de dolari, impunând băncilor mari la o rată mai mică decât băncile mai mici

Legea a trecut cu sprijinul bipartizan, iar parlamentarii au continuat să o modifice pentru a atrage mai multe bănci, a spus Kenton.

Mai multe bănci importante au transferat rapid operațiunile către Delaware, inclusiv Chase Manhattan, J.P. Morgan & Co., Producătorii Hanover și Chemical New York. Chiar și Citicorp - care tocmai și-a mutat afacerea cu carduri în South Dakota - a deschis o operațiune în Delaware.

Până în 1983, Rezerva Federală din Philadelphia a remarcat faptul că 11 companii majore de holdinguri bancare, inclusiv multe companii cu cărți de credit, au deschis filiale în Delaware.

Chiar și după ce legile federale care restricționau interdicția bancară au fost abrogate în 1994, Delaware a rămas o fortăreață a industriei cărților de credit datorită ratei scăzute de impozitare a băncilor și a Curții Chancery.

Carduri de credit astăzi

Kenton recunoaște că industria cărților de credit nu a fost mereu favorabilă consumului. "Au fost abuzuri? Da, "spune el. "Congresul a corectat multe abuzuri". Dar au existat și avantaje. Dacă nu pentru revoluția cardului de credit din Delaware, spune el, nu ar exista cărți de afinitate, cărți de călătorie și carduri de transport aerian.

La fel cum Delaware a schimbat industria cărților de credit, industria cărților de credit a schimbat Delaware.

În 1980, oficialii de stat din Delaware speră că FCDA va adăuga 1.000 de locuri de muncă, a spus Kenton. În februarie 2017, industria financiară a statului are peste 47.000 de persoane, potrivit Biroului Statistic al Muncii.

"Guvernatorul a fost foarte în perspectivă", spune Kenton. "El a spus că va fi un mare impuls pentru economie și sigur că a fost."

Claire Tsosie este scriitoare de personal la Investmentmatome, un site de finanțe personale. Email: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Acest articol a fost scris de Investmentmatome și a fost publicat inițial de Forbes.