Este o strategie de investiții care încearcă să creeze profituri excesive prin recunoașterea, anticiparea, și exploatarea tendințelor investiționale pe termen scurt

Cum funcționează (Exemplu):

Managementul activ este opusul managementului pasiv (cunoscut și ca investiție buy-and-hold). În loc să respingă tendințele pe termen scurt și să se concentreze pe profiturile pe termen lung, managerii activi consideră că mișcările de preț pe termen scurt sunt importante și adesea previzibile. În acest sens, managerii activi se referă deseori la anomalii statistice, modele recurente și alte date care susțin o corelație între anumite informații și prețurile acțiunilor.

Pentru orice investiție dată, managerul pasiv se va putea baza mai mult pe analiza fundamentală a companiei care stă la baza securității, cum ar fi strategia pe termen lung a companiei, calitatea produselor sale sau relațiile companiei cu managementul atunci când se decide dacă să cumpere sau să vândă. Acest tip de analiză are în mare parte intenția de a evalua potențialul investițional pe termen lung, care este orizontul investițional tipic al investitorului pasiv.

Managerul activ urmărește totuși să detecteze și să exploateze tendințele pe termen scurt ale unei securități. Aceasta implică adesea analize cantitative și tehnice, inclusiv analiza raportului, analiza diagramelor stocurilor și alte măsuri matematice care au mai puțin de-a face cu natura companiei și mai mult de a face cu modelele de tranzacționare, știri și alți factori de piață. Orizontul investițional al managerului activ poate fi luni, zile sau chiar ore sau minute.

Managerii activi au mai multe șanse să utilizeze efectul de levier decât managerii pasivi, deoarece aceștia sunt atât de preocupați de atenuarea riscului pe termen scurt, deoarece se referă la exploatarea pe termen scurt câștigurile. Aceasta, la rândul său, introduce un risc mai mare într-un portofoliu activ, dar poate și să ofere un randament mai ridicat.

De ce contează:

În general, analiza constantă asociată cu managementul activ implică mai multă activitate de tranzacționare decât gestionarea pasivă. De asemenea, tranzacționarea activă necesită, în general, mai mult timp și mai mult educație decât managementul pasiv și este important de menționat că comisioanele de tranzacționare mai mari și impozitele pe câștigurile de capital se pot traduce prin taxe de administrare superioare și cerințe de returnare.

Ideea de management activ nu este imun la controverse. Managerii pasivi remarcă faptul că managerii activi nu reușesc să se potrivească sau să-și bată valorile de referință și pun la îndoială fiabilitatea metodelor managerilor activi de a recunoaște și de a anticipa tendințele. Dar cele mai notabile domenii de dezacord între manageri activi și pasivi sunt mai degrabă teoreticieni decât mecanici.

Mulți manageri pasivi susțin ipoteza pieței eficiente, care spune că prețurile acțiunilor sunt aleatoare și reflectă deja toate informațiile disponibile. Un văr de această ipoteză, teoria plimbării aleatorii susține, de asemenea, că este imposibil să se depășească în mod constant piața, în special pe termen scurt, deoarece este imposibil să se prevadă prețul acțiunilor.

Indiferent de modul în care managementul activ se bucură de o investiție mare și loială în rândul investitorilor, mulți dintre managerii activi au înregistrat profituri mult peste valorile de referință ale pieței. Cu toate acestea, furnizarea consistentă a randamentelor peste medie este o provocare majoră.

Indiferent unde se bazează problema, majoritatea analiștilor încurajează chiar investitorul cel mai pasiv să învețe și să înțeleagă metodele de gestionare activă,, și știu cum să citiți diagramele stocurilor.