Analiza așteptărilor analistului

este de obicei o previziune a câștigurilor trimestriale sau anuale ale unei companii pe

Cum funcționează (Exemplu): Analistii de valori mobiliare au sarcina de a face estimări ale veniturilor pentru companiile pe care le acoperă. Aceasta implică analizarea și prognozarea exactă a performanței acestor companii. Ei fac adesea acest lucru prin citirea tuturor dezvăluirilor despre o companie, precum și a discuțiilor cu conducerea, vizitarea companiei, studierea produsului și monitorizarea industriei. Pentru fiecare companie, ele creează modele matematice detaliate care reflectă faptele și judecata analistului despre ce se va întâmpla în continuare. Acestea formează așteptările. Analistul difuzează estimările acestor câștiguri către clienții săi, care pot utiliza aceste informații pentru a cumpăra sau a vinde titluri. Multe companii și site-uri web publică, de asemenea, estimările câștigurilor pentru orice securitate dată. Mulți analiști ar putea urma aceeași securitate și de aceea mulți oameni consideră adesea media sau mediana acestor așteptări ca fiind mai importante decât așteptările unui analist. Deci, dacă estimarea consensului este că Compania XYZ va raporta un venit de 0,50 USD pe acțiune în trimestrul următor, dar compania raportează 0,45 dolari, compania XYZ are "estimări pierdute". Dacă compania XYZ raportează mai mult decât consensul, Compania XYZ a "bătut estimări" sau "a bătut strada". În ambele cazuri, în cazul în care compania bate sau pierde în mod semnificativ consens, aceasta este adesea numită surpriză pentru câștiguri. Lipsesc sau bate numere poate fi un semn de spus pentru companie, dar poate însemna, de asemenea, că analistul pur și simplu a greșit.

În multe (dar nu toate) cazuri, companiile ar putea ajuta analiștii să-și îmbunătățească așteptările. Nu se oferă să facă acest lucru doar pentru că sunt tipi drăguți; vor să vadă ce gândește analistul și să-i spună unde ar putea să nu fie în linie. Acest lucru este benefic pentru companie, care știe ce se va întâmpla cu acțiunile sale, dacă aceasta nu corespunde așteptărilor, și, prin urmare, îi cere companiei să corecteze analistul dacă o estimare pare prea mare. De asemenea, este adesea în avantajul companiei să îl oblige pe analist să-și reducă cât mai mult posibil expecațiile, astfel încât compania să-l înfrâneze și să îmbunătățească prețul acțiunilor. În unele cazuri, compania ar putea încuraja analistul să-și ridice așteptările, astfel încât să poată face cunoscut faptul că un analist crede chiar mai bine compania, ceea ce la rândul său poate stimula investitorii să-și dorească acțiunile și să ridice prețul.

De ce contează:

Mulți oameni iau decizii de investiții pe baza câștigurilor, astfel încât așteptările privind aceste câștiguri sunt importante nu numai pentru că oferă indicii despre ce cred că experții financiari ar putea să se întâmple în continuare pentru o companie, dar au stabilit tonul pentru tranzacționarea pe termen scurt a instrumentelor de siguranță (rețineți că investitorii pe termen lung sunt mai puțin sensibili la acest flux și flux). Un preț al acțiunilor scade adesea în cazul în care compania pierde, și dacă de multe ori crește dacă societatea depășește așteptările. Astfel, mulți investitori știu că gradul de divergență față de așteptările contează. Acest lucru poate fi frustrant pentru companiile care produc o crestere puternica si produse bune, dar inca sufera o scadere a pretului actiunilor pentru faptul ca nu indeplineste asteptarile Wall Street.