Crowdfunding-ul de capital este acum legal. Cum puteți obține piesa dvs. de acțiune?

Hazeltucky comes to life! Crowdfunding campaign official video!

Equity crowdfunding în Statele Unite este o ardezie goală. Având în vedere legalizarea recente a fondurilor în Statele Unite, numeroase companii mirosesc o oportunitate de a dezvolta inovații tehnice și financiare pentru a ajuta industria să se maturizeze.

Equity crowdfunding este la fel ca crowdfunding, care a fost popularizat în Statele Unite prin site-uri precum Kickstarter și Indiegogo. Diferența este că, în loc de persoane care susțin campanii prin donații, numeroși investitori achiziționează mizele mici în întreprinderi noi sau mici. Criticii crowdfunding se tem că industria va fi plină de sisteme Ponzi sau că prea mulți investitori vor afecta perspectivele companiilor pentru viitoarele finanțări.

Totuși, susținătorii crowdfunding-ului au indicat succesul în țări precum Australia și Germania. De exemplu, Seedmatch, o platformă de finanțare a fondurilor de capital în Germania, permite investitorilor să intre în contracte de investiții pe termen lung în care primesc capitaluri proprii. Australia, unde crowdfunding-ul de capital a fost legal timp de șapte ani, are deja o platformă pentru vânzările "secundare" de titluri de valoare emise nelistate.

În prezent, crowdfunding-ul de capital în Statele Unite nu dispune de organizații și infrastructuri de sprijin, cum ar fi sistemele de verificare a investitorilor și casele de compensare, necesare pentru un ecosistem înfloritor al fondurilor echitabile.

"Deja începem să experimentăm proliferarea inovației financiare cu schimburi secundare, sisteme de verificare a investitorilor și compensare privată a titlurilor de valoare", a declarat Luan Cox, CEO Crowdnetic. "Cred că, pe măsură ce infrastructura se maturizează, din ce în ce mai mulți furnizori de servicii financiare vor adopta finanțarea mulțimii, iar industria se va dezvolta rapid într-o clasă viabilă de active".

Companii precum Finagraph ajută investitorii să taie o ceață opacă, adesea asociată cu investițiile în startup. Acestea oferă un portal care va permite investitorilor să analizeze sănătatea financiară actuală a companiilor. Potrivit profesorului Christian Catalini, școala de management MIT Sloan, crearea mai multă transparență și dezvoltarea încrederii vor fi esențiale pentru succesul crowdfunding-ului.

"Va fi interesant să vedem cum va evolua ecosistemul din jurul platformelor de crowdfunding", a spus el. "Există o oportunitate ca intermediarii terți să furnizeze certificarea (de exemplu, cu privire la fezabilitatea tehnică a unui proiect hardware) și ratingurile de calitate pe piață pentru a-și îmbunătăți eficiența. Un intermediar demn de încredere ar crește numărul de tranzacții care pot avea loc efectiv. Platformele vor experimenta diferite forme de design de piață și reguli, într-un efort de a selecta numai proiectele care întrunesc un anumit nivel de calitate."

Catalini vede deja o experienta sanatoasa de acumulare a energiei, care va ajuta industria sa se maturizeze.

"Aceasta va genera o serie de inovații, deoarece instituțiile tradiționale și cele noi încep să experimenteze cum să aducă crowdfunding la nivelul următor", a continuat el. "Vom vedea unele eșecuri și vom învăța de la ei în efortul de a dezvolta o mai bună reglementare. Va fi interesant să vedem cât de multă mulțime de diligență asupra proiectelor va evolua, deoarece în momentul de față se bazează în principal pe unul sau pe câțiva investitori care conduc această activitate. Interesant este ca platformele precum AngelList experimenteaza deja modalitati de a incuraja investitorii talentati sa-si foloseasca abilitatile si sa-si schimbe operatiunile, permitand altora sa co-investeasca, iar stimulentele sunt aliniate pentru ca au o investitie ".

Un obstacol evident, potrivit directorului de cercetare, Richard Swart, care supraveghează cercetarea de la crowdfunding la Berkeley, este lipsa auditorilor de publicitate.

"Trebuie, de asemenea, să existe o modalitate mai bună de a face audituri financiare", a spus Swart. "Există un decalaj mare în piață atunci când vine vorba de auditarea întreprinderilor mici sau a întreprinderilor mici în faza inițială. Cele patru mari firme de contabilitate nu o acoperă încă. Majoritatea companiilor noi nu au o contabilitate financiară mare. Va dura ceva timp pentru ca piața să se maturizeze. Probabil că investitorii instituționali vor experimenta cu crowdfunding acțiuni înainte de a vedea investitorii individuali. 90% din America nici măcar nu știe ce înseamnă "crowdfunding"."

Swart consideră că crowdfunding-ul de capital va fi atractiv pentru afacerile "Main Street USA" cu clienți fideli, dar mai ales atractivi pentru startup-urile care nu vor să se ocupe de fondurile cu capital de risc.

"Nu aș fi surprins dacă am vedea mari fonduri de investiții, să spunem 20-40 de milioane de dolari", a spus el. "S-ar putea doar să afle că costurile capitalului sunt mult mai mici cu crowdfunding-ul de capital. Este mai bine decât să tratăți cu VC. Mulți oameni sunt îngrijorați de faptul că crowdfunding-ul de capital ar putea crea probleme pentru companiile care încearcă mai târziu să caute bani de capital de risc. Cu toate acestea, s-ar putea să vedeți un nou instrument convertibil, în locul căruia datoriile să fie convertite în capitaluri proprii, veți vedea capitaluri proprii transformate în datorii. Datoria va avea o rată a dobânzii mult mai mare, astfel încât să fie atractivă pentru investitorii anteriori și astfel VC-urile vor dori să investească în anumite companii ".

În timp ce există oportunități în crowdfunding-ul capitalului, Universitatea din Virginia, profesorul de drept, Edmund Kitch, avertizează că este nevoie de o legislație mai simplă a titlurilor de valoare, pentru a câștiga cu adevărat mulțimea fondurilor.

"Dacă crowdfunding este de a înflori, cea mai evidentă nevoie este pentru un site web bine pregătit, care va revizui proiectele și promotorii lor pentru a se asigura că aceștia sunt cinstiți și au abilitățile de bază pentru a reuși", a spus el. "Este puțin probabil ca astfel de site-uri web să se dezvolte dacă guvernul este în cale. În cazul în care guvernul ar crea pur și simplu un spațiu deschis pentru a funcționa site-urile crowdfunding, ar putea monitoriza dezvoltarea lor și dacă ar identifica probleme specifice care creează necesitatea unei intervenții juridice țintă, aceasta ar putea urmări această intervenție. Din păcate, legea JOBS este pusă în aplicare în cadrul complexității reglementării actualei legi a titlurilor de valoare și nu realizează acest obiectiv simplu."

Citeste mai mult de la Investmentmatome: