Expuneți-vă pe piețele de peste mări: Alegerea între ETF-uri și ADR

Din fericire, opțiunile de a se expune la investițiile străine sunt la fel de abundente ca ele. Dar, uneori, o selecție largă poate duce la confuzie cu privire la ceea ce ar putea fi cel mai bun mod de acțiune pentru a realiza câștiguri imense potențiale pe piețele de peste mări.

Pentru investitorii americani, două tipuri de titluri garantează aprecierea pentru expunerea investițională internațională: ETF-uri și ADR-uri.

Fonduri tranzacționate la bursă

Un fond tranzacționat la bursă (ETF) este o garanție unică concepută pentru a urmări o serie de stocuri componente care alcătuiesc un indice. De exemplu, indicele Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA)

înregistrează indicele Dow Jones Industrial Average (DJIA). ETF tranzacționează pe o bursă ca un stoc individual. Ele pot fi tranzacționate liber pe parcursul zilei în timpul orelor normale de tranzacționare. Comenzile tipice de tranzacționare se aplică, la fel ca și în cazul unui stoc, ca și spread-urile tradiționale de ofertă / ofertă. ETF-urile sunt frecvent comparate cu fondurile mutuale, dar există diferențe esențiale între cele două. Comerțul fondurilor mutuale rar. De asemenea, acestea nu tranzacționează decât după încheierea tranzacționării, moment în care valoarea activului net a fondului (NAV) este calculată pentru a determina prețul. Ca atare, este dificil să știm exact ce preț va plăti un investitor pentru un fond mutual. ETF-urile pot fi, de asemenea, vândute pe termen scurt (spre deosebire de fondurile mutuale) și, de regulă, au un raport de cheltuieli cu mult mai mic decât cel al fondurilor mutuale comparabile.

ADR-uri

Bursele din SUA. Ca un ETF, un ADR se tranzacționează la fel ca un stoc de pe o bursă locală. Dar, spre deosebire de un ETF, un ADR reprezintă un interes într-o firmă străină, a cărei bursă ar putea tranzacționa și pe bursa de pe piața internă.

Modul în care este creată securitatea este destul de complexă. Dacă o companie străină dorește să enumere un ADR pe un bursă americană, ea caută o bancă care poate servi drept depozit. Compania își depune acțiunile în bancă, iar banca emite certificate care apoi tranzacționează ca ADR-uri.

Este important să rețineți că un ADR nu este același cu o cotă de acțiuni. De fapt, un ADR poate reprezenta mai mult de o parte din acțiunile companiei. Raportul este de obicei detaliat în documentele de depozit și este un factor important în determinarea cifrelor pe acțiuni pentru acțiunile subiacente.

Încasările de depozit care se tranzacționează în afara pieței americane sunt cunoscute sub denumirea de Global Depositary Receipts (GDR) și sunt create în mod similar ca ADR-uri. Chitanțele de depozit care se tranzacționează într-o anumită țară, cum ar fi India sau China, sunt cunoscute sub denumirea de Certificate de depozit indiene (IDR) sau China Receipt Deposit (CDR), respectiv.

căutăm. Atât ETF-urile, cât și ADR-urile oferă expunere internațională, ambele fiind disponibile pentru a cumpăra și a vinde pe bursele din S.U.A. Dar acolo se opresc asemănările. Iată o diagramă care compară Powershares India ETF (NYSE: PIN) cu producătorul de mașini ADR pentru India Tata Motors (NYSE: TTM).

Dacă sunteți un investitor mai conservator în căutarea diversificării portofoliului dvs. orientat către SUA, ETF pe bază de ETF este, probabil, cel mai bun pariu. ETF-urile internaționale permit investitorilor să tranzacționeze pe teme macroeconomice și să investească în anumite țări sau regiuni. Și din moment ce ETF-urile sunt compuse dintr-un coș de companii, ești expus riscului mai puțin. Exemplele includ

MSCI EAFE Index Fund (NYSE: EFA) , unul dintre indicii globali mai definiți și

MSCI Brazilia Index Fund (NYSE: EWZ) în Brazilia Investiția în ADR-uri este foarte atrăgătoare pentru investitorii de jos în sus interesați de anumite companii internaționale pe care de obicei nu le-ar putea accesa. Și pentru că aceștia își asumă un risc suplimentar prin investirea într-o singură companie în loc de un coș divers, investitorii ADR trebuie să fie dispuși să-și petreacă timpul pentru a-și face temele. Vestea bună: companiile cu ADR pe bursele din S.U.A. trebuie să depună declarații financiare la Comisia pentru Valori Mobiliare (SEC). Vestea și mai bună: toata munca grea poate să-și plătească cu adevărat. Un ADR câștigător va depăși aproape întotdeauna performanța ETF-ului țării. Exemple de ADR-uri urmate pe scară largă includ gigantul brazilian de băuturi AmBev (NYSE: ABV)

și liderul medical din Marea Britanie

GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) . În cele din urmă, dacă sunteți în căutarea celor mai bune din ambele lumi, un coș de chitanțe de depozit listate (BLDR) este un ETF care reprezintă un portofoliu de chitanțe depozitare. Exemplele includ indicele BLDRS Asia 50 ADR (Nasdaq: ADRA)