Ce este un fond de hedging, oricum? (Partea I)
Ce sunt Fondurile Mutuale
De Jeff Stoffer, CFA, CFP
Aflați mai multe despre Jeff pe site-ul nostru Adresați-vă unui consultant
Când un prieten mi-a adresat recent această întrebare, mi-am dat seama că răspunsul a fost complicat! Într-un fel, fondurile speculative se aseamănă cu fondurile mutuale - coșuri de valori mobiliare (acțiuni, obligațiuni, numerar) gestionate de profesioniști - dar acolo comparativul a scăzut. Un fond de hedging este o investiție alternativă (pentru acțiuni și obligațiuni) care poate utiliza o gamă largă de strategii și instrumente financiare pentru a-și atinge obiectivele. Fondurile de hedging au mai multă latitudine (decât fondurile mutuale) pentru a investi în oricare dintre piețele din întreaga lume.
Ce înseamnă cu adevărat acest lucru, vă puteți întreba. Iată un eșantion de limbaj auto-descriptiv de pe site-ul fondului de hedging:
"Fondurile de hedging sunt instrumente alternative de investiții care urmăresc în mod explicit randamentele absolute ale investițiilor lor subiacente. Termenul "fond de hedging" a ajuns să includă orice fond de returnare absolută care investește pe piețele financiare (acțiuni, obligațiuni, mărfuri, valute, instrumente financiare derivate etc.) și / sau aplică tehnici de administrare a portofoliului netradițional incluzând, vânzarea în lipsă, pârghiile, arbitrajul, swapurile etc."
Foarte clar, nu?
În cea de-a doua tranșă a acestui articol, voi oferi o explicație mai amănunțită și sperăm mai clar despre ce fonduri de hedging sunt și cum funcționează. Poate că, în acest moment, începeți să obțineți imaginea pe care fondurile speculative o exploatează undeva "acolo", ceea ce ar putea fi un pic analog cu Vestul Sălbatic în timpul zilelor de vârf de aur. Teritoriu larg deschis, puține reguli sau legi. O ocazie imensă de a căuta bogăția într-o atmosferă nelimitată! Există o parte din această mentalitate la locul de muncă în funcționarea unui fond de acoperire împotriva riscurilor.
De ce, deci, oamenii investesc în ele, mai ales când sunt atât de opaci? O caracteristică foarte atractivă a fondurilor speculative este obiectivul lor de a face bani pe toate tipurile de piețe - în sus, în jos și în alt mod. Astfel, acestea sunt un instrument eficient de diversificare atunci când sunt adăugate la un portofoliu mai tradițional de acțiuni și obligațiuni. Un alt avantaj este că administratorii de portofoliu au în mod obișnuit mize personale în fondurile lor, alinându-și interesele cu a ta.
În cele din urmă, bănuiesc că mulți indivizi bogați sunt atrași de fondurile speculative deoarece au o anumită "cache" - prețul de admitere este de minimum un milion de dolari în valoare netă pentru a fi invitat la masă. În limba vernaculară, trebuie să fiți un "investitor acreditat" - care presupune că sunteți "mai inteligent decât ursul mediu" atunci când vine vorba de a investi. Poate înseamnă că ești mai capabil de a absorbi pierderile potențiale. Mai multe în partea a II-a!
