Pericolele ascunse ale piețelor emergente Fiecare investitor trebuie să știe

Când vine vorba de piețele emergente, tot ce strălucește nu este aur.

Investitorii s-au simțit destul de entuziasmați de creșterea economică roaringă înregistrată în unele țări BRIC (Brazilia, Rusia, India și China).

Deși aceste țări au făcut progrese serioase în reducerea nivelului sărăciei la nivel mondial, iar piețele bursiere au făcut destul de bine în ultimii ani, fiecare țară este înconjurată de un set unic de probleme care amenință să-și împingă piețele bursiere înapoi.

Pentru investitorii americani, aceste potențiale vânturi ar trebui să fie un motiv de îngrijorare. Iată o privire mai atentă la patru dintre cele mai fierbinți piețe emergente și provocările pe care fiecare trebuie să le depășească.

Brazilia - Creșterea inflației pe orizont

A doua țară cu cea mai mare populație din America merită un credit real pentru dezvoltarea unei clase de mijloc vibrante aparent timp record.

Au dispărut zilele în care Brazilia avea doar elite bogate și vîrfuri mari de muncitori care se luptau. În ultimul timp, Brazilia a început să simtă efectele unei perioade îndelungate de creștere puternică și acum suferă de o creștere a inflației care ar putea crea o perioadă extinsă de rate ridicate ale dobânzii. Asta e rău pentru economie și rău pentru stocuri.

De ce este inflația în creștere? O parte din vină provine dintr-o infrastructură care este încă prea subdezvoltată pentru a face față tuturor mărfurilor care încearcă să ajungă în porturi, creând blocaje care cresc costul de a face afaceri.

De asemenea, puteți da vina pe "blestemul resurselor naturale "Acest lucru se întâmplă ori de câte ori o țară este binecuvântată de o abundență de resurse naturale exportabile, iar exporturile acesteia devin o parte prea mare a economiei. Când se întâmplă acest lucru, moneda unei țări crește foarte repede.

Moneda braziliană, reală, a câștigat aproximativ 50% față de dolar din 2008. Asta înseamnă că vecinii Braziliei, cum ar fi Argentina și Chile, pot subcota Brazilia la prețuri. Odată ce inflația începe să crească, ea își poate lua o viață proprie și poate continua să crească. Astfel, până când inflația braziliană începe să scadă, investitorii ar putea dori să se limiteze.

[Vrei o modalitate mai sigură de a tranzacționa valutele? Citiți căile noastre de a vă expune la Forex cu aceste valute ETF-uri]

Rusia - O demonstrație a lui Putin-Medvedev

Această țară oferă atât de multă speranță, dar încă nu a adoptat cu adevărat normele de afaceri occidentale. Corupția rămâne un fenomen endemic, politica guvernamentală este mercurială și, cel mai important, liderii țării nu au supravegheat niciodată dezvoltarea unei infrastructuri economice care să respecte standardele globale.

Țări precum Coreea de Sud și Singapore știau că investițiile grele în telecomunicații, alte infrastructuri au fost esențiale pentru ca economia să-și atingă capacitatea deplină. Liderii ruși au investit, în schimb, bogăția țării în proiectele de auto-servire a elitei țării, dând naștere țării mai extinse a investițiilor urgente necesare pentru susținerea creșterii.

În zilele noastre, aveți o secțiune transversală a companiilor rusești complet moderne într-un mediu care reprezintă anii 1950. Pur și simplu, puțini decid să deschidă o fabrică în Rusia, dacă nu servește piețelor locale.

Investitorii sunt acum îngrijorați de faptul că perspectivele de creștere viitoare ale Rusiei vor fi oprite de opțiunile de politică ale trecutului recent. Acest lucru ar putea explica de ce piața burselor rusești a scăzut cu 15% de la începutul lunii aprilie și, în opinia mea, ar putea să scadă.

Un test-cheie va veni în 2012. Primul ministru Vladimir Putin, care rămâne într- Criza sovietică și a fost ostilă față de afacerile deținute în străinătate, va fi probabil împărțită împotriva actualului președinte Dmitri Medvedev, un adevărat reformator care a fost înlătușat de Putin până acum. Dacă Medvedev poate prevala și conduce țara cu o mână mai liberă, investitorii vor avea speranță reală. Până atunci, Rusia va rămâne un loc greu pentru întreprinderi - și pentru investitori.

India - ciocănit de birocrație

Democrația este o binecuvântare pentru SUA și mulți dintre partenerii săi comerciali. În cea de-a doua țară cu cea mai mare populație din lume, democrația a fost, de asemenea, o povară. Atât de multe părți interesate se concentrează asupra problemelor importante pe care le face imposibilă obținerea aprobării proiectelor.

Producătorul de mașini Tata a încercat să construiască o nouă fabrica în nordul țării pentru mai mult de doi ani, înainte de a renunța definitiv. Autoritățile locale au refuzat să rezolve întrebările legate de folosirea terenurilor, care au fost ridicate de fermierii locali.

Vrei să începi o afacere în India? Biroul birocratic vă va copleși și veți pierde fondurile până când primiți toate aprobările necesare. Doriți să expediați mărfuri de la o fabrică indiană la un port? Ar trebui cel mai bine să evitați expedierea pe drumurile sufocate în trafic.

Acestea sunt tipurile de probleme care se confruntă cu multe economii emergente, dar în cazul Indiei, drumul spre abordarea acestor probleme durează mult prea mult. India va fi din nou un loc minunat de a investi, dar numai atunci când guvernul începe să facă progrese reale în reducerea birocrației și îmbunătățirea infrastructurii țării.

# - ad_banner_2 - #

China - un lucru bun nu poate dura Forever China exportă atât de multe mărfuri atâta timp cât a construit o sumă masivă de bani străini. Mai devreme, mai degrabă decât mai târziu, China va trebui să înceapă să transforme aceste fonduri în propria monedă, yuanul. Când se întâmplă, valoarea monedei sale va crește brusc.

Procesul a început deja. China a început să permită consolidarea lentă a monedei sale, iar un număr tot mai mare de fabrici chineze nu mai sunt la fel de ieftine ca fabricile rivale găsite în locuri precum Vietnamul. Economia condusă de export va trebui să se transforme într-o economie condusă de consumatori și nu este clar dacă această schimbare va avea loc fără nici o încurcătură.

În plus, rapoartele circulă, de asemenea, că sistemul bancar al Chinei ar putea avea probleme, ca un sindrom de împrumut în 2008 și 2009, a condus la o îmbinare a blocurilor de locuințe neocupate. Aceste bănci ar putea avea nevoie de sprijin guvernamental major dacă dezvoltatorii nu pot găsi în curând chiriași și să-și poată rambursa împrumuturile. Acest scenariu de "aterizare tare" a determinat mulți investitori să devină prudenți în China în ultimele luni, iar cel mai bine ar fi să se mute pe margine și să vedem cum se desfășoară aceste evenimente.

Răspunsul investiției:

Cu toate acestea in mintea noastra, SUA nu arata atat de rau la urma urmei. Ne confruntăm cu provocări serioase, dar suntem, de asemenea, binecuvântați de o politică guvernamentală favorabilă afacerilor, o forță de muncă bine educată, o infrastructură puternică (deși îmbătrânită) și o cultură a inovației. De aceea merită să păstrăm un nivel înalt cu privire la investițiile străine. Piețele emergente cu cea mai rapidă creștere nu sunt întotdeauna cele mai puternice investiții. [Articole pe care le puteți bucura: Cum să profitați de piețele emergente, cele mai bune 5 locuri din lume pentru a vă retrage]