O mică cunoaștere este un lucru foarte periculos

De Kenny Baer

Aflați mai multe despre Kenny pe site-ul nostru Întrebați un consilier

"O mică cunoaștere este un lucru foarte periculos" - Alexander Pope Un eseu despre critică, 1709

De ce publicul larg crede că sincronizarea pieței este ceva ce se poate face în mod consecvent? La ce se poate contribui aceasta? Ce se întâmplă cu piața financiară extrem de complexă, care îi face pe atât de mulți oameni să creadă că ei au dat totul în evidență?

Persoana obișnuită vede ceea ce face piața pe o bază zilnică fie prin intermediul site-urilor de știri zilnice, fie prin știrile de noapte. Acest lucru îi determină pe investitorii obișnuiți să creadă că știu ce se întâmplă pe "piață", deoarece văd zilnic dacă este în sus sau în jos. Media releu niciodată nu întoarce investitorului ce înseamnă pentru ei. În cazul în care investitorul ajunge să se gândească la direcția pieței în ziua următoare, luna viitoare sau chiar anul viitor, scenariul cel mai probabil este că portofoliul nu este potrivit obiectivelor investitorului. Așa cum spune Warren Buffett, "Riscul vine din faptul că nu știi ce faci". Investiția se face de-a lungul anilor folosind formule complexe pentru a minimiza riscul și pentru a maximiza rentabilitatea. "Evitați zgomotul", spune Jeffrey Gundlach, manager de obligațiuni miliardar. Scoateți zgomotul și păstrați-vă ochii asupra scopului final și ceea ce se întâmplă astăzi în S & P 500 nu ar trebui să aibă niciun efect asupra acestui lucru.

Pe măsură ce vremurile s-au schimbat și tranzacționarea a devenit mai ușoară, tot mai mulți investitori au supraevaluat în măsura în care au scăpat de performanța lor pe termen lung. Potrivit lui Dalbar, investitorul mediu a revenit doar cu 3,83% între anii 1990-2010, în timp ce piața a revenit în creștere cu 9,14%. Acest lucru poate fi contribuit la "sentimentul" care dictează majoritatea deciziilor investitorilor, nu neapărat selecția de securitate sau construcția portofoliului. Tentația este prea mare pentru a ignora investitorii cei mai bine intenționați, dar totuși simpli. Dacă cineva vrea să piardă în greutate, atunci este cel mai probabil capabil să facă acest lucru, dar face mult mai greu dacă peste tot acel individ merge, ei trebuie să păstreze o bucată de tort de ciocolată în buzunar. Adesea deciziile se iau pe baza unei naturi complet subiective. Având un plan de joc și disciplina de a rămâne cu acest plan, indiferent de tentatie, poate ajuta în final investitorul pe termen lung. Autor al "Ghidului vieții fondurilor mutuale" Chuck Jaffe oferă sfaturi utile; scrieți-vă de ce faceți o investiție când faceți investiția, apoi căutați de fiecare dată când vă gândiți să vindeți. Sa schimbat motivul sau s-au schimbat doar emoțiile? Gândirea lungă și tare a fiecărei decizii luate în privința investițiilor este un sfat înțelept.

Unii investitori cred că sunt capabili să depășească performanța pieței prin alegerea acțiunilor comune ale companiei individuale. Acest lucru duce adesea la o concentrare excesivă a portofoliilor lor fie în prea puține poziții, fie într-un sector. Fostul CEO al JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino și actualul membru al consiliului Coca-Cola, a declarat că "cea mai mare mină de teren pentru a evita să rămână bogată este supraconcentrarea într-o anumită investiție; o singură poziție de stocare are o probabilitate mai mică de 50% de a susține averea peste 20 de ani. Un portofoliu diversificat mărește probabilitatea la 85%. "Dacă un investitor selectează titluri de valoare individuale, atunci este important să înțelegeți dacă investitorul este recompensat pentru asumarea unui risc suplimentar. Gândiți-vă la acest lucru în ceea ce privește sportul, dacă Lebron James va trage consecvent 3 indicatori de la jumătatea curții dacă ar avea o deschidere largă?

Luând sfaturile menționate mai sus sau cel puțin fiind conștient de sfatul poate crește în cele din urmă randamentul investitorului tipic. "Unul dintre lucrurile amuzante despre piața de valori este că de fiecare dată când o persoană cumpără, o alta vinde și amândoi cred că sunt înțelepți" - William Feather