" Se refera la serviciile financiare instituții sau persoane care furnizează credite și / sau lichidități altor instituții financiare și / sau persoanelor care au epuizat alternativele rămase pentru credit sau lichiditate.

Cum funcționează (exemplu):

Există în general două tipuri de creditori de ultimă instanță : (1) instituții financiare care acordă credite altor instituții financiare care au nevoie de credit pentru a rămâne solvabile pentru deponenții lor; (2) instituții sau persoane care acordă credit persoanelor fizice, denumite în mod obișnuit drept împrumuturi de tip retail. Această ultimă formă poate lua forma unor practici ilegale cunoscute sub numele de împrumuturi de împușcare.

Astăzi, creditorul de ultimă instanță în rândul instituțiilor financiare se referă la Banca Federală a Rezervelor din SUA sau la Banca Angliei în Marea Britanie, ambele servesc ca bănci centrale ale țărilor respective. Creditele pe care le oferă băncilor servesc drept un tip de garanție, împiedicându-le să se submineze încrederea publicului în sistemul bancar și împiedicând astfel o "derulare" a sistemului bancar în ansamblul său.

În cazul creditării cu amănuntul, acest serviciu este furnizat pentru persoanele care nu au nici un alt recurs în obținerea creditului. De exemplu, acest lucru poate lua forma unor împrumuturi auto sau de acasă pentru persoanele din categoria cu risc ridicat. Stimularea furnizorilor de împrumut în aceste cazuri este monetară, datorită ratelor ridicate ale dobânzii solicitate pentru împrumuturile cu risc ridicat. Din punct de vedere istoric, sistemul creditorului de ultimă instanță a fost utilizat de diverse entități pentru a furniza lichidități piețele de credit atunci când nu ar fi altfel să se întâmple. Două exemple istorice ale acestei utilizări sunt Marea Depresiune și Panica din 1907.

De ce contează:

O "alergare" asupra sistemului bancar este atunci când deponenții se aliniază pentru a-și retrage toate depozitele din sistemul bancar masse. Majoritatea băncilor nu dispun de această sumă de bani la dispoziție în orice moment, datorită sistemului bancar rezerve fracționare utilizat în cea mai mare parte a lumii occidentale. Incapacitatea de a gestiona o alergare a băncii poate duce la panică și la înrăutățirea societății în defectarea civilă și la o stare de neliniște socială. Din acest motiv sistemul creditorului de ultimă instanță este privit ca un element esențial în sistemul bancar.

O critică a sistemului creditorului de ultimă instanță este faptul că permite instituțiilor financiare să-și asume un risc mai mare cu propriile lor investiții, cunoscând au o entitate care va absorbi o parte din acest risc în cazul în care banca nu reușește.

O altă critică se îndreaptă către Fondul Monetar Internațional (FMI), care oferă împrumuturi țărilor în calitate de creditor de ultimă instanță. Critica care se pune aici este că țările care împrumută de la FMI sunt riscuri de credit proaste, care nu se așteaptă aproape să-și plătească împrumuturile.