Raportul preț-flux de numerar (P / CF) Definiție și exemplu

raportul dintre prețul și fluxul de numerar (P / CF) este utilizat pentru a evalua prețul stocului unei companii în comparație cu suma fluxului de numerar pe care îl generează. Cum funcționează (exemplu)

Formula pentru raportul preț-flux este:

Rata fluxului de numerar = prețul pe acțiune / (fluxul de numerar / acțiunile restante)

De exemplu, să presupunem că Compania XYZ are o prețul acțiunilor de 3 dolari și are 10.000.000 acțiuni restante. În 2010, compania XYZ a generat un flux de numerar de 5.000.000 $. Folosind formula de mai sus, putem calcula raportul P / CF al Companiei XYZ ca fiind:

Prețul pentru fluxul de numerar = 3 $ / (5.000.000 / 10.000.000) = 6.0

Mulți analiști recomandă utilizarea acțiunilor complet diluate în calculul acestui raport.

De ce contează:

Raportul dintre fluxul de lichiditate și fluxul de numerar

oferă investitorilor o imagine mai utilă la valoarea unei companii decât raportul P / E, deoarece raportul dintre preț și bani utilizează un numitor care exclude efectele deprecierii și diferențele contabile legate de depreciere. Ea atrage atenția asupra cantității de numerar pe care o companie o generează în raport cu prețul acțiunilor, mai degrabă decât pe ceea ce înregistrează în câștiguri în raport cu prețul acțiunilor. Cu toate acestea, raportul preț-flux de numerar este de obicei mai vizibil pentru companiile din aceeași deoarece intensitatea capitalului (și, prin urmare, deprecierea) poate varia foarte mult în rândul industriilor. De exemplu, companiile cu raporturi de preț mai mici la fluxul de numerar tind să fie mai mari în capital. Astfel, definiția unui raport "înalt" sau "scăzut" ar trebui făcută în acest context.