Raportul fluxului de trezorerie (P / FCF) > Ponderea fluxului de numerar

(P / FCF)

este o metodă de evaluare utilizată pentru a compara prețul curent al acțiunilor unei societăți cu fluxul de numerar gratuit pe acțiune. Cum funcționează): Formula pentru rata fluxului de numerar

este: Prețul la fluxul de numerar gratuit = Capitalul de piață / fluxul de numerar gratuit XYZ are 10.000.000 de acțiuni în circulație, care se tranzacționează la 3 dolari pe acțiune. De asemenea, compania a inregistrat anul trecut un flux de numerar gratuit de 15 milioane de dolari. Folosind formula de mai sus, putem calcula raportul fluxului de numerar al companiei XYZ după cum urmează:

Preț pentru fluxul de numerar gratuit = (10.000.000 x $ 3) / $ 15.000.000 = 2.0

Datele necesare pentru a calcula o companie gratuită fluxul de numerar se găsește, de obicei, în situația fluxurilor de trezorerie.

De ce este important:

Investitorii vând adesea companii care au un flux de numerar liber sau îmbunătățit, dar prețuri scăzute ale acțiunilor. Valorile joase

P / FCF

înseamnă că acțiunile sunt subevaluate, iar prețurile vor crește în curând. Astfel, cu cât este mai mic raportul, cu atât este mai ieftin stocul. Raportul dintre fluxul de numerar și prețul liber nu este același cu raportul flux-preț. Diferența dintre cele două este că prima scade cheltuielile de capital din fluxul de numerar, lăsând astfel fluxul de numerar disponibil pentru a conduce la creșterea non-activă. Este important de menționat că fluxul de numerar liber se bazează în mare măsură pe starea operațiunilor de numerar ale unei companii (CFO), care, la rândul său, este puternic influențată de venitul net al companiei (excluzând deprecierea). Investitorii ar trebui, de asemenea, să fie conștienți de faptul că societățile își pot manipula fluxul de numerar gratuit prin prelungirea timpului necesar pentru a plăti facturile (păstrând astfel banii lor), scurtarea timpului necesar pentru a colecta ceea ce se datorează acestora (accelerând astfel primirea de numerar) și scoaterea de pe piață a inventarului (din nou păstrând astfel numerar). De asemenea, este important de menționat că societățile au o anumită libertate în privința elementelor care sunt sau nu sunt considerate cheltuieli de capital, iar investitorul ar trebui să fie conștient de acest lucru atunci când compară fluxul de numerar liber al diferitelor companii.