Rata de câștiguri ajustate în funcție de prețuri pentru inovare

Ce este:

Prețul - pentru a evalua prețul unui stoc al unei companii comparativ cu câștigurile sale atunci când este ajustat cu suma pe care compania o cheltuiește pentru cercetare și dezvoltare, se folosește raportul câștigurilor

ajustat în funcție de inovare

. pentru veniturile ajustate în funcție de prețuri pentru a fi inovate este:

Câștiguri ajustate în funcție de prețuri / inovare = preț pe acțiune / (EPS + R & D pe acțiune)

Să presupunem, de exemplu, că societatea XYZ și produce dispozitive medicale, a câștigat 10 milioane dolari în profit anul trecut. Una dintre cheltuielile sale mari a fost R & D, pe care a cheltuit anul trecut 8 milioane de dolari. Compania XYZ de 11.000.000 de acțiuni în circulație tranzacționează în prezent la 5 USD pe acțiune.

Folosind aceste informații, putem calcula că rezultatul pe acțiune al companiei XYZ (EPS) este egal cu 10.000.000 $ / 11.000.000 = 0.91 $. De asemenea, putem determina că societatea XYZ a cheltuit 8 000 000 USD / 11 000 000 = 0,73 dolari pe acțiune în cercetare și dezvoltare.

Folosind formularul de mai sus, putem calcula că veniturile ajustate în funcție de preț pentru inovare ale companiei XYZ sunt: ​​

5 USD / + 9,03) = 3,05

De ce contează:

Spre deosebire de raportul P / E, raportul dintre veniturile și câștigurile ajustate după inovație oferă investitorilor o idee despre performanța companiilor fără cheltuieli de inovare. Prin adăugarea înapoi a cheltuielilor pentru cercetare și dezvoltare, raportul elimină presiunile și efectele (unele ar spune chiar și sancțiuni) de a cheltui cheltuieli de cercetare și dezvoltare pentru care o companie ar putea să aibă puțin de prezentat acum, dar ar putea obține beneficii uriașe de mai târziu. La rândul său, raportul dintre câștigurile ajustate în funcție de preț și inovație permite investitorilor și analiștilor să identifice mai ușor companiile care investesc în inovare.