Raportul preț-vânzare (P / S) > raportul preț-vânzare

ajută la determinarea valorii relative a unui stoc. Formula pentru calcularea raportului P / S este:

P / S Ratio = Prețul pe acțiune / Vânzările nete pe acțiune Cum funcționează (Exemplu): Să presupunem că compania XYZ raportează vânzări nete de 5.000.000 și are în prezent 500.000 de acțiuni în circulație. În prezent, acțiunea se tranzacționează la 20 USD.

Vânzări pe acțiune = (5.000.000 / 500.000) = 10

Rata de vânzare = 20/10 = 2

Acum vrem să comparăm XYZ concurenți, compania ABC.

De asemenea, ABC raportează vânzările nete de 5.000.000 de dolari și are, de asemenea, 500.000 acțiuni restante. Stocul se tranzacționa la 100 USD.

Vânzările pe acțiuni = (5.000.000 / 500.000) = 10

Rata de vânzare = 10/10 = 10

Investitorii în ABC sunt dispuși să plătească 10 $ pentru 1 $ vânzările, în timp ce investitorii în XYZ sunt dispuși să plătească numai 2 USD pentru vânzările de 1 USD. Orice număr de scenarii ar putea explica această discrepanță, deci este important să știți ce face stocul ABC mult mai atrăgător. Dacă nu puteți găsi un motiv bun, probabil că stocul XYZ este subevaluat și reprezintă o afacere bună.

[Click aici pentru a citi Value Traps vs. Bargains - Cum să observi diferența]

De ce contează:

Raportul preț-vânzare

este considerat o măsură de evaluare relativă, deoarece este utilă numai atunci când este comparată cu raportul P / S al altor firme. Raportul P / S variază dramatic de industrie. De exemplu, companiile cu amănuntul prezintă de obicei un raport P / S mult mai mare decât companiile foarte implicate în cercetare și dezvoltare. Prin urmare, atunci când comparați rapoartele P / S, asigurați-vă că firmele se află în aceeași industrie.

Raportul P / S este util deoarece cifrele de vânzări sunt considerate relativ fiabile. Alte elemente ale situației veniturilor, precum câștigurile, pot fi manipulate cu ușurință prin utilizarea unor reguli contabile diferite.

Chiar dacă vânzările sunt greu de manipulat, nu este imposibil. Întotdeauna citiți cu atenție situațiile financiare pentru a înțelege politica de recunoaștere a veniturilor firmei. Unul dintre trusele contabile ale Enron a fost recunoașterea veniturilor mai devreme decât ar fi trebuit, ceea ce îi permitea să raporteze cifrele de vânzări umflate. P / S este recomandat să se folosească la evaluarea celor mai multe tipuri de acțiuni. Rețineți însă că P / S nu ar trebui să fie niciodată singura metrică folosită la evaluarea unei companii. De exemplu, o afacere poate avea vânzări mai mari, dar o marjă de profit mai mică decât un concurent, indicând faptul că nu funcționează eficient.