Este, de obicei, un credit ipotecar cu rată de ajustare (ARM) cu un rata dobânzii inițial redusă

Cum funcționează (exemplu):

Rata dobânzii la ARM corespunde unei valori de referință specifice (adesea rata primară, dar uneori LIBOR, Trezoreria cu scadența la un an cu scadență constantă sau alte criterii de referință), plus o rată suplimentară (care este, de asemenea, numită marja și care se bazează adesea pe scorul de credit al împrumutatului). Indicatorul de referință plus spread-ul este egal cu rata dobânzii la împrumut; se numește rata indexată integral. Unele ARM-uri oferă o rată a indicilor reduse, numită și o rată de teaser, în primul an sau cam așa. Acest lucru le face împrumuturi teaser. Pentru a înțelege modul în care ratele dobânzilor ajustabile afectează plata unui împrumutat, să presupunem că o bancă oferă un ARM de 100.000 USD unui împrumutat potențial. Rata dobânzii este prim plus 5%, cu un plafon de 10%. În cazul în care rata de bază este de 3%, atunci rata dobânzii debitorului este de 8% (5% + 3%), iar plata lunară este de 733,77 USD. În cazul în care rata primară crește, de exemplu, cu 4%, atunci rata dobânzii la împrumut se ridică la 9% (5% + 4%), iar plata se ridică la 804,63 $. În multe cazuri, ARM-urile au limite mare (și uneori cât de scăzută) rata dobânzii poate merge și cât de mult se pot deplasa într-un an, lună sau trimestru. În unele cazuri, rata dobânzii se va ajusta doar - adică, debitorii nu vor beneficia dacă ratele dobânzilor scad. Adesea, strategia este de a refinanța împrumutul înainte ca rata să crească prea mult.

De ce contează:

Ideea din spatele teaser ARM-urilor este de a accepta riscul (și recompensa potențială corespunzătoare) că ratele se vor schimba favorabil să beneficieze astfel împrumutatul sau creditorul. De exemplu, dacă un împrumutat are un ARM care poartă în prezent o rată a dobânzii de 7%, el speră că ratele vor scădea, iar plățile sale vor scădea în consecință; creditorul, pe de altă parte, speră că ratele dobânzilor vor crește, ceea ce va duce la creșterea profitului pe care îl generează împrumutul (prin majorarea plăților debitorului). Din cauza acestui aranjament de risc, ARM-urile poartă deseori rate de dobândă mai scăzute decât creditele ipotecare cu rată fixă, ceea ce, la rândul lor, ar putea permite împrumutaților să împrumute mai mult decât ar fi putut să le plătească în ipoteci cu rată fixă. O rată de teaser deseori exacerbează această problemă.

După cum puteți vedea, ARM-urile pot avea implicații complexe. Astfel, ca și în cazul oricărui credit ipotecar sau alt împrumut, debitorii trebuie să fie siguri că vor citi și înțelege documentația creditorului și vor contempla implicațiile modificărilor ratelor dobânzii. Împrumutații ar trebui să fie siguri că pot face față celui mai rău scenariu de a fi forțați să facă cele mai mari plăți ipotecare permise. Creditorii sunt obligați din punct de vedere legal să dezvăluie cât de mare ar putea fi plata lunară a împrumutatului.