2 Mari motive pentru care cred că aurul ar putea continua să se clatine |

În ultima vreme a fost multă atenție pe piața de aur. Metalul galben a început să-și piardă valoarea, pierzând profiturile pentru investitorii care au sărit pe bandwagon în ultimele luni.

Totuși, în acest caz, retragerea nu înseamnă oportunitate. Puțin catalizatori pozitivi există pentru a muta prețurile aurului până la vârfurile recente. De fapt, investitorii ar trebui să caute semne care să aducă aurul înapoi în locul în care se afla în 2010 sau chiar în 2009.

După cum arată graficul de mai sus, aurul a atins un sprijin tehnic cheie. Metalul a avut un impresionant timp de doi ani: orice retragere pe termen scurt a fost întâmpinată cu valuri proaspete de cumpărare, creând valori mai înalte și valori mai mari de-a lungul drumului. Dar, dacă aurul cade sub 1.600 de uncii, atunci această tendință pe termen lung va fi oficial distrusă.

În loc să se concentreze asupra imaginii tehnice a aurului, investitorii trebuie să rămână la curent cu factorii fundamentali care privesc ceea ce ar putea împinge aurul mai înalt sau instigați o perioadă extinsă de profituri.

[Caracteristica InvestingAnswers: Prețurile de Aur în 2011 - este Partidul Peste?]

Cazul de aur al aurului merită să se repete. Băncile centrale din Statele Unite și Europa invită probleme prin extinderea bilanțurilor pentru a menține activitatea economică în scădere. Buzunarele de aur cred că rezultatul final al politicilor agresive monetare și fiscale va fi o creștere bruscă a inflației și deprecierea monedelor occidentale. Dacă se întâmplă acest lucru, atunci aurul "sigur" va permite cu siguranță să atragă și mai mulți cumpărători. În plus, inflația a înregistrat un pic în Europa și își ridică capul urât în ​​China. În cele din urmă, aurul este o mare investiție în vremuri de mare incertitudine. Cu mizeria economică din Grecia, care va fi încă rezolvată, aurul reprezintă un loc sigur în cazul unui colaps de tip domino în sistemul financiar global. Dar cât de realist este un astfel de scenariu? Și cât de realist este să se aștepte ca inflația să înceapă să crească în multe economii? Să aruncăm o privire …

1. The Catastrophe Play

Amintirile despre prăbușirea economică a Lehman Bros. rămân încă în mintea multor investitori. Aceasta a fost o eră brutală, subliniată de o scurtă perioadă în care băncile nu puteau accesa nici măcar ferestrele de împrumut peste noapte. Criza ar fi putut fi mult mai proastă dacă nu ar fi fost o acțiune rapidă și decisivă a băncilor centrale pentru a menține fluxurile care curgeu.

Acum avem criza greacă să ne luptăm. Dacă o rezoluție nu va apărea în curând, atunci aurul își va recâștiga puterea. Dar semnele recente din Europa indică o concluzie diferită. Actorii majori din regiune (cum ar fi guvernul german) continuă să se miște cu precauție, în timp ce caută un nou pachet de salvare pentru Grecia, care să răspundă nevoilor unui număr mare de părți interesate, de la bănci la contribuabili. [Pentru o reîmprospătare rapidă a modului în care aceasta se desfășoară, citiți 5 lucruri pe care trebuie să le cunoașteți despre criza datoriilor la nivel european.]

E greu de văzut uneori, dar se înregistrează progrese reale. Grecii se angajează cu întârziere într-un set de reduceri de cheltuieli chiar mai adânci, în timp ce Germania a recunoscut în mod tacit că o acceptare grecească nu este acceptabilă, pur și simplu din teamă de consecințele neintenționate pe care le-ar putea declanșa. În cele din urmă, Fondul Monetar Internațional, în sfârșit, colaborează cu toți membrii UE pentru a alinia susținerea pentru o linie de salvare suplimentară pentru Grecia.

Grecia poate rămâne în stare de nerambursare și trebuie să părăsească UE, dar atâta timp cât are loc într-un mod ordonat, jocul de aur "paradis sigur" pur și simplu nu va fi necesar. Aceasta este ceea ce vă spune recent retragerea din aur, astfel încât orice altă mișcare spre o așezare pe termen lung va presa aurul mai departe.

2. Price Action

Care este preocuparea inflaționistă? Sunt acțiunile întreprinse de băncile centrale, care stabilesc acum o scenă pentru revenirea la o inflație ridicată în viitor? Nu, acest lucru nu se va întâmpla probabil dintr-un singur motiv simplu: economia globală este prea slabă chiar acum. Având atât de mulți producători care se află pe o capacitate prea inactivă, ar fi nevoie de câțiva ani de creștere economică globală susținută și puternică pentru a crea blocaje între lanțurile globale de aprovizionare. Ca urmare, producătorii nu au aproape nicio putere de preț. Și, deși inflația a înregistrat un pic în Europa și în China, problemele legate de monedă și expansiunea chineză a locuințelor cauzează spații de preț pe termen scurt.

Raliul de aur pe parcursul mai multor ani - care prezintă acum semne de oboseală - a fost bazat pe îngrijorarea că ne îndreptăm spre inflație ruinată. Dar aceasta este o epocă în care muncitorii și companiile au putere de cumpărare și prețuri reduse. În plus, nu suntem nici pe departe aproape de capacitatea economică globală. Ca urmare, este posibil ca prețurile să rămână latente pentru o lungă perioadă de timp. Mulți foști analiști de aur par să ajungă la aceași concluzie.

Riscurile care trebuie luate în considerare:

Criza din Grecia este probabil să concretizeze dureroase toate părțile atunci când va veni o rezoluție. Cu toate acestea, dacă vreun partid cheie se opune concesiilor necesare, ar putea să se întâmple încă o criză asemănătoare Lehmanului, ducând la un alt zbor către aur. Acest lucru nu este un rezultat de mare probabilitate, dar merită examinat.

Răspunsul investițional: Multe stocuri de aur nu au reușit să țină pasul cu raliul auriu și sunt încă subevaluate în raport cu metalul de bază. încă credeți că ar putea să apară o revenire a aurului, atunci producătorii de aur, cum ar fi

GoldCorp (NYSE: GG) , arată ca cele mai bune stocuri de aur deținute acum, mai degrabă decât fondurile tranzacționate la bursă, cum ar fi

Acțiuni (NYSE: GLD) . Dacă credeți că aurul va cădea în continuare, așa cum o fac eu, atunci ați putea să vă depășiți GLD, folosind, probabil, Goldcorp ca gard viu.